O aumento de empresas cotadas usando confiança para gestão financeira pode desaparecer.
De acordo com as estatísticas do vento, o repórter do diário de negócios da China soube que, em 15 de junho, um total de 47 empresas listadas compraram produtos de confiança, e a escala cumulativa de assinatura de produtos de confiança era de cerca de 6,387 bilhões de yuans, menos da metade da escala de assinatura no mesmo período do ano passado.
Na verdade, o financiamento fiduciário de renda fixa sempre foi uma das principais escolhas para a gestão de caixa de empresas listadas, e há relatos de “empresas listadas comprando confiança” de tempos em tempos. De acordo com informações públicas, em 2018, 89 empresas listadas realizaram 404 vezes de financiamento fiduciário, e a escala total de produtos fiduciários comprados excedeu 30 bilhões de yuans. Mesmo em 2020, quando a indústria de confiança estava sob rigorosa supervisão, a escala de financiamento de confiança comprado pelas empresas cotadas no mesmo período (nota do repórter: o mesmo período deste ano) era de 10 bilhões de yuans.
Em uma entrevista com o repórter do diário de negócios da China, as pessoas na indústria de confiança acreditavam que o atual mercado de confiança está passando por grandes mudanças. Com a supervisão forte contínua e o risco de inadimplência de produtos de confiança, não é tão fácil para empresas listadas comprar financiamento de confiança como antes.
Não só isso, nosso repórter observou que recentemente, muitas empresas listadas encontraram várias situações: algumas foram enviadas cartas para inquérito devido a produtos atrasados, algumas processaram o tribunal devido a casos de disputa de confiança, mas algumas empresas listadas resistiram à tendência e subscreveram produtos de confiança com grandes esforços
empresas listadas devem ser racionais ao comprar gestão financeira de confiança
Zhejiang Meida Industrial Co.Ltd(002677) z ( Zhejiang Meida Industrial Co.Ltd(002677) .sz) é um dos participantes da gestão financeira de confiança contra a tendência.
Recentemente, a empresa revelou que usou fundos autônomos ociosos para comprar produtos de plano de confiança de fundos coletivos da confiança Zhongrong, com um montante total de 300 milhões de yuans. Nos dois anos anteriores, Zhejiang Meida Industrial Co.Ltd(002677) .
De acordo com a divulgação, Zhejiang Meida Industrial Co.Ltd(002677) comprou um plano fiduciário de fundos coletivos. O escopo de investimento do plano fiduciário: empresas de alta qualidade que direta ou indiretamente investem em novas infraestruturas, novas energias, pesquisa e desenvolvimento de jogos de esportes eletrônicos, alta tecnologia, biomédica e outras indústrias, incluindo, mas não limitado a ativos de dívida e ativos patrimoniais.
No entanto, com relação à compra de 300 milhões de yuans de produtos de confiança por Zhejiang Meida Industrial Co.Ltd(002677) hao, muitos investidores expressaram suas preocupações sobre a plataforma interativa.
Um investidor perguntou: “Fiquei surpreso ao ouvir que sua empresa comprou 300 milhões de yuans de produtos financeiros de confiança ao mesmo tempo. Isso é muito radical? Como evitar extensão de confiança e inadimplência?” “Atualmente, o produto fiduciário subscrito por várias empresas cotadas foi estendido ou inadimplido… Por que a empresa ainda subscreve o produto fiduciário? A subscrição do produto fiduciário também é utilizada para emprestar dinheiro à empresa imobiliária? Se você subscreve conscientemente o produto fiduciário e causa perdas, é um comportamento que põe em risco os acionistas minoritários?”
Em resposta a isso, em 12 de junho, Zhejiang Meida Industrial Co.Ltd(002677) 6, a empresa respondeu que a empresa comprou o produto fiduciário após cuidadosa consideração e com a premissa de garantir o funcionamento diário da empresa e a segurança do capital. Ao mesmo tempo, os departamentos relevantes da empresa acompanharão o progresso do produto fiduciário em tempo hábil. Em caso de fatores de risco que possam afetar a segurança do capital da empresa, tomarão as medidas correspondentes em tempo hábil para controlar o risco de investimento.
Coincidentemente, em 9 de junho, Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) fez uma resposta sobre a compra em atraso de RMB 100 milhões de produtos financeiros fiduciários. Anúncios relevantes mostram que os ativos subjacentes de um produto fiduciário nº 651 subscrito por ele são o projeto ” Yango Group Co.Ltd(000671) changsha Shangdong bay” da Changsha Zhongfan Real Estate Co., Ltd. sob Yango Group Co.Ltd(000671) grupo, e os fundos são usados para o desenvolvimento e construção do projeto. As principais razões para o risco de atraso deste produto são: afetado pelo macro ambiente, regulação da política, pneumonia covid-19 e outros fatores, o declínio global do setor imobiliário, as dificuldades de liquidez do mutuário e do garante, e o não pagamento do capital e juros do empréstimo fiduciário a pagar dentro do prazo.
Quanto à compra de produtos financeiros por empresas listadas, alguns insiders já apontaram anteriormente para nosso repórter que algumas empresas listadas compram produtos financeiros na perspectiva de melhorar a eficiência do uso de fundos. Mas a intenção inicial da angariação de fundos deveria ser investir nos principais negócios da economia real. Se a gestão financeira das empresas cotadas for “superaquecida” ou utilizada como um investimento a longo prazo, pode levar à ociosidade dos fundos no domínio financeiro e prejudicar a economia real. Além disso, alto rendimento muitas vezes significa alto risco. Pisar em trovão é um problema que os investidores na grande indústria de gestão de ativos precisam enfrentar nos últimos anos.
Em geral, os produtos de confiança estão diminuindo na “lista” de produtos financeiros comprados por empresas listadas.
Insiders de uma empresa listada analisaram para nosso repórter que as empresas listadas geralmente preferem comprar produtos financeiros garantidos de capital, como depósitos estruturados e grandes certificados de depósito. No passado, a taxa esperada de retorno dos produtos de confiança era alta, então eles eram procurados; No entanto, devido ao impacto das novas regulamentações de gestão de ativos, os produtos de confiança romperam a rígida troca e gradualmente avançaram para o patrimônio líquido, e alguns produtos de confiança, especialmente os ativos não padronizados investidos em imóveis, gradualmente expuseram seus riscos, o que reduziu sua atratividade para os investidores.
De acordo com as estatísticas do vento, o repórter do diário de negócios da China soube que, em 15 de junho, 47 empresas listadas haviam comprado produtos de confiança, e a escala cumulativa de assinatura de produtos de confiança era de cerca de 6,387 bilhões de yuans, menos da metade da escala de assinatura no mesmo período em 2021.
No mesmo período de 2021, 61 empresas listadas gastaram 16,259 bilhões de yuans para comprar trusts, enquanto no mesmo período de 2020, 54 empresas listadas e 10,055 bilhões de yuans. Em outras palavras, a popularidade da compra de confiança em 2022 é a mais baixa em três anos, e a escala de fundos de assinatura caiu em mais de 60% em comparação com o mesmo período de 2021.
De acordo com relatos da mídia, em 2018, 89 empresas listadas realizaram 404 vezes de financiamento de confiança, e a escala total de produtos de confiança comprados excedeu 30 bilhões de yuans. No mesmo período de 2019 (nota do repórter: o mesmo período deste ano), um total de 52 empresas listadas realizaram 216 financiamentos fiduciários, e a escala total de produtos fiduciários comprados foi de 20,29 bilhões de yuans.
Em combinação com os dados acima para 2020 e 2021, a escala de financiamento fiduciário adquirido pelas empresas listadas diminuiu significativamente.
Especificamente, no mesmo período de 2021, 41 das 61 empresas listadas que compraram o trust “se retiraram” da lista de gestão de riqueza fiduciária este ano, incluindo Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co.Ltd(600663) ( Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co.Ltd(600663) .sh), Hundsun Technologies Inc(600570) ( Hundsun Technologies Inc(600570) .sh), Yindu Kitchen Equipment Co.Ltd(603277) Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) .sh, etc., a escala de investimento fiduciário em 2021 excedeu 5 bilhões de yuans de empresas listadas.
Além disso, entre as 20 empresas listadas que continuam investindo em produtos fiduciários, 11 reduziram sua cota de investimento. Com a diminuição da escala de assinatura de confiança, a proporção de produtos de confiança no mercado para empresas listadas comprarem produtos financeiros diminuiu para 0,43%.
Do ponto de vista das empresas de confiança, Ping An Trust, Everbright trust, Yuecai trust e Zhongrong trust são os mais populares.Ping An Trust e Everbright trust foram subscritos por 10 empresas listadas.
Vale ressaltar que ainda existem 27 empresas listadas que optam por ingressar na empresa em 2022, além das acima mencionadas Zhejiang Meida Industrial Co.Ltd(002677) Dongguan Tarry Electronics Co.Ltd(300976) .sz e outras empresas listadas.
5 riscos
“Afetados pelo declínio global do mercado imobiliário e outros fatores, os riscos de alguns produtos de confiança imobiliária são gradualmente expostos, o que não só afeta a confiança dos investidores na compra de produtos, mas também faz com que alguns acionistas de empresas listadas se preocupem com o atraso ou perda de produtos de confiança.” Um empresário de riqueza de uma empresa fiduciária disse: “devemos também ver que a oferta de produtos de empresas fiduciárias mudou muito. Há menos produtos tradicionais de renda fixa e mais produtos de investimento de títulos fiduciários. No entanto, isso pode não atender às necessidades financeiras da maioria das empresas listadas, e eles preferem produtos com uma certa taxa de retorno.”
Do ponto de vista dos produtos de confiança subscritos, desde este ano, os produtos de confiança investidos no mercado de títulos têm sido mais populares, como “Ping An Trust plano de confiança de fundos coletivos de investimento de títulos de crescimento semanal”, “Guangxin · Guanglu · Xinhui Youbao dingkai nº 6 plano de confiança de fundos coletivos”, etc. Além disso, algumas empresas listadas também tentaram comprar alguns novos produtos estabelecidos na transformação de empresas fiduciárias. Por exemplo, Hangzhou Weiguang Electronic Co.Ltd(002801) 40 milhões de yuans de “Ping An Trust Anwen Tof1 plano fiduciário de fundo coletivo” foi comprado.
A este respeito, Wangliting, um pesquisador do padrão Puyi, disse em entrevista com nosso repórter que investidores institucionais e investidores individuais, como empresas listadas, enfrentarão os seguintes riscos ao comprar produtos de confiança: primeiro, produtos de confiança não são fáceis de transferir e relativamente falta de liquidez; Em segundo lugar, é vulnerável ao risco de interferência de outros participantes; Terceiro, o risco descendente dos ativos subjacentes investidos no mercado; Quarto, o administrador retira o capital, apropria-se indevidamente do fundo fiduciário e prossegue o risco moral e assim por diante transmissão de benefícios; Em quinto lugar, riscos legais como medidas inválidas de melhoria do crédito e investimento ilegal de fundos.
Tendo em conta os riscos acima referidos, wangling sugeriu que os investidores podem realizar pesquisas básicas e julgamentos sobre o projeto em combinação com os ativos subjacentes, a qualificação dos projetos investidos por fundos fiduciários, as medidas de melhoria do crédito do projeto, medidas relevantes de controle de risco, a força das contrapartes e a influência da indústria. Ao mesmo tempo, os investidores também podem prestar atenção às disposições relevantes no contrato de confiança envolvendo os interesses de todas as partes e a definição de responsabilidade por violação do contrato, a tendência dos ativos subjacentes no mercado, se o canal de compra de produtos de confiança é formal, se há violações no processo de vendas e outros fatores, avaliar de forma abrangente os rendimentos e riscos do projeto de confiança, evitar alguns riscos antecipadamente, de modo a alocar ativos de confiança de forma mais razoável.
