Este ano, pouco depois do fechamento do mercado de ações A na noite de 16 de março, Tahoe Group Co.Ltd(000732) fez um anúncio repentino de que huangqisen, presidente e gerente geral da empresa, estava ajudando as autoridades relevantes na investigação.
Em 24 de junho, St Taihe (sz Tahoe Group Co.Ltd(000732) , com um preço de ação de RMB 1,37 e um valor de mercado de RMB 3,41 bilhões) liberou a resposta à carta de inquérito do relatório anual da Bolsa de Valores de Shenzhen e um relatório anual atualizado para 2021.
“Após a investigação, exceto que huangqisen, presidente e gerente geral da empresa, está ajudando as autoridades relevantes na investigação, outros diretores, supervisores e gerentes seniores da empresa não são capazes de executar suas funções normalmente, como ajudar ou cooperar com as autoridades relevantes na investigação.”
Taihe disse que a dívida pendente do grupo no vencimento era de 35,5 bilhões de yuans, e não houve insolvência. Em may312022, o saldo da dívida com juros era de 91,745 bilhões de yuans; O saldo previsto para o próximo ano é de RMB 40.234 mil milhões, e existe risco de liquidez no reembolso das dívidas vencidas.
Para a participação altamente preocupada da Vanke, Taihe não tem nenhum novo anúncio relevante de progresso. No entanto, em 22 de junho, alguns investidores fizeram China Vanke Co.Ltd(000002) s perguntas sobre isso. Vanke disse que “as condições prévias para transações relevantes não foram alcançadas”.
Fonte: Anúncio Taihe
sem insolvência
A carta de inquérito anterior salientava que ” Tahoe Group Co.Ltd(000732) .
Em termos das emissões de dívida mais preocupadas, Taihe respondeu que, em maio de 2022, o saldo da dívida com juros era de 91,745 bilhões de yuans, e o saldo de maturidade esperado no próximo ano foi de 40,234 bilhões de yuans. Dos quais, 35,564 bilhões de yuans foram devidos, mas não devolvidos. A partir de 31 de dezembro de 2021, o montante de empréstimos que venceram, mas ainda não foram reembolsados é de 35,219 bilhões de yuans. De janeiro a maio de 2022, um adicional de 830 milhões de yuans será devido e um adicional de 485 milhões de yuans será reembolsado. Em maio de 2022, o montante de empréstimos vencidos e não pagos era de 35,564 bilhões de yuans, pouca mudança em comparação com o de dezembro de 2021.
A Taihe reconheceu no anúncio que, devido ao impacto da epidemia, as vendas e cobrança de pagamentos da empresa foram muito impactadas, resultando em uma queda de sua solvência. Em 31 de maio de 2022, o montante de empréstimos devidos no ano seguinte era de RMB 40,234 bilhões, e o saldo dos fundos monetários era de RMB 1,9 bilhão, havendo um risco de liquidez no reembolso das dívidas vencidas.
Em 31 de dezembro de 2021, os ativos correntes da Taihe eram cerca de 171,6 bilhões de yuans, o que era maior do que seus passivos correntes em 144,7 bilhões de yuans, e seus ativos líquidos eram 14,8 bilhões de yuans, .
Vale ressaltar que, em termos de liquidez de ativos, o estoque da Taihe responde por mais de 70% do total de ativos, principalmente projetos de desenvolvimento imobiliário. De acordo com o anúncio, a partir de 31 de maio, o balanço de estoque de projetos imobiliários desenvolvidos pela Taihe excedeu 150 bilhões de yuans, e os projetos são distribuídos principalmente nas cidades centrais de primeiro e segundo níveis, como Pequim, Xiamen, Shenzhen, Guangzhou, Fuzhou e Nanjing. São 18 projetos de propriedade própria no total, envolvendo shopping centers, lofts, empresas térreas, edifícios de escritórios e outras formas de negócios, todos distribuídos na área central da cidade.
A Taihe afirmou que “de acordo com as necessidades da implantação estratégica da empresa, pode considerar vender e realizar ou substituir os empréstimos correspondentes como ativos de reestruturação da dívida para mitigar o risco de reembolso da dívida”. De acordo com os dados divulgados no anúncio, o justo valor das propriedades próprias acima totalizou cerca de 25,7 bilhões de yuans, e o valor contábil dos hotéis restantes totalizou cerca de 2,7 bilhões de yuans.
Para a introdução do investimento de guerra, o anúncio disse que o acionista controlador Taihe Investment Group Co., Ltd. ainda está promovendo ativamente a introdução de investidores estratégicos. A introdução de investidores estratégicos ajudará a promover a comunicação da dívida de acompanhamento, ajudar a empresa a aumentar a liquidez, aliviar a pressão de reembolso da dívida, otimizar a estrutura de capital e ajudar a perceber o valor a longo prazo da empresa.
No entanto, em 22 de junho, quando um investidor perguntou China Vanke Co.Ltd(000002) como ver a cooperação entre a empresa e Tahoe Group Co.Ltd(000732) .
Fonte: Relatório Anual Taihe 2021
De acordo com o relatório financeiro, a receita operacional de Tahoe Group Co.Ltd(000732) 2021 e 2020 foi de RMB 4,911 bilhões e RMB 3,615 bilhões, respectivamente, e o lucro líquido atribuível aos acionistas da sociedade cotada foi de -4,013 bilhões, respectivamente – 4,999 bilhões de yuans. De acordo com os dados do primeiro trimestre deste ano, a receita operacional foi de 246 milhões de yuans, e o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de -405 milhões de yuans. Em mais de dois anos, a empresa perdeu 9,417 bilhões de yuans.
reestruturação da dívida fez alguns progressos
Em 6 de maio deste ano, Tahoe Group Co.Ltd(000732) st foi rotulado como “ST” porque o relatório de auditoria de controle interno do último ano foi emitido com um parecer negativo. O lucro líquido antes e após dedução dos lucros e perdas não recorrentes nos últimos três exercícios fiscais foi negativo, e o relatório de auditoria do último ano mostrou que havia incerteza na capacidade da empresa para continuar operando.
De acordo com a carta de inquérito, durante o período de relatório, Taihe recebeu 3,597 bilhões de yuans em dinheiro da venda de bens e prestação de serviços trabalhistas, uma diminuição anual de 61%; O caixa pago pela compra de bens e recebimento de serviços trabalhistas foi de RMB 2,154 bilhões, diminuição homóloga de 78%, e o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de RMB 529 milhões.
No que se refere ao declínio dos principais indicadores financeiros, Taihe respondeu que se deveu principalmente à mudança de fundos do supervisor bancário, congelamento judicial e obrigações de desempenho. Em 2021, devido a mudanças no ambiente regulatório, os fundos regulatórios podem ser utilizados diretamente para o pagamento de fundos do projeto, diminuindo significativamente em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Taihe disse no anúncio que, em 2021, a empresa continuará a cultivar o layout original do projeto na cidade, e não realizará novas aquisições de terras e expansão regional. Ao mesmo tempo, a liquidez de curto prazo da empresa é difícil devido à grande escala de sua própria dívida e a concentração de sua dívida no pagamento. Como resultado, o andamento do projeto é lento e o ciclo de construção é prolongado, resultando em uma acentuada diminuição anual do “dinheiro pago pela compra de bens e recebimento de serviços trabalhistas” da empresa durante o período de relatório.
O repórter das notícias econômicas diárias notou que durante o período de relatório, a quantidade de liquidação de muitos projetos de Taihe foi negativa, como o bloco Taihe nº 1, Taihe Hongyu e pátio Nanchang. Taihe disse que os três projetos foram verificados esporadicamente, com um montante total de liquidação de 6,03 milhões de yuans. Devido à pequena quantidade, a receita operacional atual e os custos operacionais foram diretamente compensados. No período do relatório, Beijing Jinfu composto, Nanjing Yuanzi e outros projetos sofreram perdas, com uma receita total de transferência de 843 milhões de yuans, representando 20,54% da renda da indústria imobiliária; O custo operacional transportado foi de 1,55 bilhão de yuans, representando 39,99% do custo da indústria imobiliária.
Taihe disse que devido ao impacto do aumento dos custos do projeto e do longo ciclo de desenvolvimento, alguns projetos de liquidação de lucros mostraram sinais de imparidade no ano fiscal anterior, de modo que a margem de lucro bruto dos imóveis diminuiu significativamente no período de relato.
Por outro lado, os credores da Taihe estão a acelerar a libertação dos activos relevantes.
Em 6 de junho, Cinda leiloou oficialmente o projeto de dívida da Shishi Taihe Square Investment Co., Ltd. em Fujian, com um capital total e juros de RMB 1,187 bilhões, incluindo o principal de RMB 840 milhões, compensação de graça de reestruturação de RMB 108074 milhões e danos liquidados de RMB 336 milhões. Este direito do credor é solidariamente garantido por Tahoe Group Co.Ltd(000732) huang Qisen e sua esposa Ye Li.
Em 13 de junho, a China Huarong lançou uma promoção especial de oito ativos de alta qualidade de sua filial em Xangai em 2022. Shanghai Hongyu Real Estate Development Co., Ltd. (doravante referida como Shanghai Hongyu), um dos ativos promovidos, deve pagar à China Huarong um total de 830 milhões de yuans em dívida, incluindo 640milhões de yuans em capital e 190milhões de yuans em juros. A garantia de Shanghai Hongyu é todo o escritório + edifício comercial de Hengfeng Road, Jing’an District, Xangai, e a garantia é de 10 milhões de ações de Shanghai Hongyu. Os garantes desta dívida são Taihe e Huang Qisen.
Taihe disse que mais de 20 lotes de projetos foram entregues desde 2021. Até à data, a empresa fez alguns progressos na reestruturação da dívida, assinou um memorando de prorrogação com alguns dos principais credores e planeia adotar mais medidas de melhoria do crédito para proteger os interesses dos credores.
