Recentemente, vários novos sub-setores de energia no mercado de ações A, incluindo fotovoltaica, eólica offshore e novos veículos de energia, caminharam de mãos dadas, acompanhando de perto a recuperação do mercado.
“Depois de ouvir mais de uma dúzia de conferências telefônicas de operadores, todos eles reclamaram que o preço atual do módulo de PV não poderia alcançar uma IRR de 6%. um lote de fundos estavam esgueirando-se para fora de PV para comprar energia eólica e novos veículos de energia. Como resultado, a nova energia ‘uma família’ ainda estava feliz envolvida em altos e baixos no disco. um parceiro de fundo de private equity disse.
O primeiro repórter financeiro descobriu que, com os preços do material de silício fotovoltaico atingindo novos altos, é imperativo reduzir custos e aumentar a eficiência, como expansão e corte da produção de bolachas de silício.A organização mudou sua preferência anterior por “empresas líderes”, e alguns elos mais segmentados na cadeia da indústria fotovoltaica, como a empresa de fio de diamante, começaram a receber mais favores.
Além disso, uma pessoa do canal disse ao primeiro repórter financeiro e econômico que Wang Peng, gerente de fundos da TEDA Manulife, que repetidamente alcançou excelente desempenho devido à sua posição em novas energias, recentemente “mudou algumas ações militares” em sua posição.
“saída de capital é um ajuste razoável após um aumento acentuado”
De acordo com a última cotação de polissilício liberada pelo ramo da indústria de silício da China Nonferrous Metals Industry Association, durante a semana de 20 de junho a 24 de junho, o preço de alimentação de cristal único da China variou de 268000 yuan a 280000 yuan / ton, e o preço médio de transação foi 273100 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,71%. O preço de transação mais alto quebrou o recorde histórico de 275000 yuan / ton definido em novembro do ano passado.
Afetado pelo preço de compra das matérias-primas, o preço unitário dos módulos fotovoltaicos permanece alto, e a cotação do módulo de 2 yuan / w não é incomum.
Em maio, o preço unitário dos módulos fotovoltaicos chegou ao “1,9 yuan + era”. Em maio, o preço de 182 e 210 componentes de tamanho era mais de 2 yuan. A faixa de preço dos componentes frente e verso MW dos dez principais fabricantes de componentes na China é de 1,97-2,02 yuan, e a faixa de preço dos componentes frente e verso é de 1,93-1,98 yuan. Nesta base, o preço unitário dos fabricantes de segunda camada é 3-5 pontos mais baixo, que é superior ao preço médio dos componentes em maio.
Alguns especialistas da indústria disseram que o aumento contínuo no preço dos módulos fotovoltaicos afetou seriamente a taxa de operação, e é difícil começar a jusante.
“De um modo geral, se o componente for mais de 1,9 yuan / w, é um preço alto inaceitável para investidores de usinas de energia.” Os informantes acima disseram.
Com os altos preços dos componentes e matérias-primas upstream, duas mudanças óbvias ocorreram na atitude da organização em relação à cadeia da indústria fotovoltaica.
primeiro, a fim de atender às necessidades da indústria para reduzir custos e aumentar a eficiência, a organização começou a realizar mais pesquisas sobre empresas da cadeia da indústria de materiais auxiliares fotovoltaicos
Por exemplo, desde maio, quatro empresas de linha de diamante aceitaram a pesquisa-chave da instituição. Entre eles, Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) sh ( Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) .sh) recebeu 387 inquéritos institucionais, Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) sz ( Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) .sz) recebeu 254 inquéritos institucionais, Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) .sz ( Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) .sz) recebeu 130 inquéritos institucionais, e Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) .sz ( Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) .sz) recebeu 54 inquéritos institucionais.
Em 21 de junho, Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) na plataforma interativa, disse que a capacidade de produção total dos produtos da linha de diamante da empresa está planejada para ser 46milhões de km / ano, e a quantidade mensal do pedido basicamente corresponde à capacidade de produção real do mês. Atualmente, a demanda do mercado é bastante forte, a empresa pode digerir o aumento da capacidade de produção e aceitar pedidos de clientes com base na capacidade máxima de produção a cada trimestre. Os produtos da linha de diamante da empresa cobrem basicamente os principais fabricantes de chips na China e aumentam gradualmente a oferta do cliente com o aumento da capacidade de produção.
Citic Securities Company Limited(600030) Departamento de pesquisa disse que desde 2020, o preço do material de silício fotovoltaico flutua mais alto, e o ciclo de expansão da produção futuro é longo.O refinamento do fio de diamante ajudará as empresas de bolacha de silício aumentar a produção e reduzir custos, reduzir a relação de custo da cadeia da indústria fotovoltaica e acelerar a promoção de nova tecnologia de linha fina.
De acordo com dados Tonglianos, de 27 de abril a 24 de junho, entre os ETFs com novos veículos de energia, baterias, fotovoltaicos e outros temas relacionados, 92 ETFs aumentaram seu patrimônio líquido em mais de 30%, 55 em mais de 40%, e 25 em mais de 50%.
No entanto, durante este período, a participação de Huatai Perry PV ETF diminuiu 410 milhões, a participação de Hua’an PV ETF diminuiu 247 milhões, a participação de Cathay Pacific Fund PV ETF diminuiu 203milhões e a participação de huitianfu PV ETF diminuiu 82milhões.
Jiang Feng, analista da China Stock Market News, disse em entrevista à China first finance que a grande saída de capital de PV e outras variedades é um ajuste razoável após o aumento acentuado.
Ele disse que a prosperidade de muitas novas indústrias de energia é muito alta, e eles não foram afetados pela epidemia, e sua paisagem ainda está subindo.
Além disso, o capital marginal determina o estilo de mercado. Quando as instituições de private equity acham que a posição de 2863 é segura e não há risco sistemático após o ajuste, há relativamente muitas oportunidades estruturais para negociar mesmo após o ajuste, resultando em um rápido aumento do apetite pelo risco de mercado. Portanto, muitas instituições de private equity aumentam rapidamente suas posições. Como resultado, o mercado inaugurou uma onda de mercado de touros, e muitas novas ações de energia aumentaram de 50% a 60%.
Jiang Feng disse: “atualmente, a avaliação da indústria fotovoltaica é 30 a 35 vezes PE, a indústria de energia eólica é 20 vezes PE, e o equipamento da rede elétrica é menos de 20 vezes PE. Correspondendo ao crescimento do lucro este ano, a rede elétrica tem uma taxa de crescimento do lucro de 30%, e a taxa de crescimento do lucro fotovoltaico atingiu 50%.”
No entanto, Jiang Feng informou aos investidores que a avaliação de curto prazo aumentou muito, sugerindo que os investidores “fechem o ritmo” um pouco em junho.
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De acordo com as notícias do canal, Wang Peng, gerente de fundos estrela da TEDA Manulife, que anteriormente era famoso por sua posição pesada em novas energias, baterias de lítio, fotovoltaicas e outros setores, recentemente “ajustou sua posição em ações militares”.
De acordo com um recente resumo de troca entre Wang Peng e clientes, armazenamento de energia, fotovoltaica, novos veículos de energia, energia eólica e indústria militar são todas as indústrias em que ele está otimista.
Ao falar sobre fotovoltaica, Wang Peng disse: “com o preço alto e horizontal dos materiais de silício na China por um longo tempo, a indústria fotovoltaica em geral está em um estado de explosão, e a oferta excede a demanda, de modo que os Estados Unidos tem que reexaminar sua conta. mas devemos considerar se os lucros atuais são altos e cairão no longo prazo.
Ele acredita que nos próximos dois anos, a energia eólica é o segundo setor de crescimento mais rápido depois do armazenamento de energia em termos de espaço de longo prazo. Especialmente a energia eólica offshore, a taxa de crescimento é particularmente rápida, e quase todas as empresas excederão as expectativas.
Wang Peng disse que a energia eólica offshore não precisa se preocupar com o consumo da rede elétrica, então ele está mais otimista sobre o setor eólico offshore.
Para o setor da indústria militar, Wang Peng acredita que este setor é um dos poucos que não será afetado no ambiente ucraniano russo, e o desempenho do preço das ações é o último três, “isso é irracional”.
Wang Peng disse: “em combinação com o mercado da indústria militar na história, é sob as circunstâncias que outras ações de crescimento aumentaram muito, especialmente após o relatório do segundo trimestre saiu. Até julho e agosto, todos vão descobrir que a taxa de crescimento deste setor é muito boa. Tem sido fraco recentemente, mas eu acho que não vai faltar.”
Vale a pena mencionar que, com o lançamento de uma rodada de forte recuperação em ações, incluindo Wang Peng, vários fundos estelares com posições pesadas em novas energias e fotovoltaicas também fizeram um rápido contra-ataque.
De acordo com os dados da Tonglian, a Oportunidade de Transformação da TEDA Manulife aumentou 13,02% no ano passado, ficando entre os 10% melhores produtos similares.
De acordo com os dados de escolha, de 26 de abril a 24 de junho, a taxa média de retorno de 107 novos fundos temáticos energéticos no mercado atingiu 46,57%, dos quais a taxa de retorno misto da nova energia Xinao selecionada atingiu 65,12%, ficando em primeiro lugar entre todos os novos fundos temáticos energéticos; O híbrido dos novos veículos de energia da Nord, que ficou na parte inferior do lucro, também alcançou um retorno de 8,49%.
