Discussão diária de estratégia temática, resumindo as opiniões das oito principais empresas de valores mobiliários, revelando a situação atual do setor, observando a tendência do mercado e sentindo o pulso de uma ação para você com antecedência.
anxin Securities: comercialização de baterias de hjt na perspectiva da tecnologia disruptiva
A tecnologia de bateria Hjt tem um “mace assassino” que se destacará entre muitas tecnologias de chip de bateria no futuro. (1) Desempenho: ① em comparação com outras rotas de tecnologia celular, tem maior eficiência de conversão fotoelétrica, reduz o custo de hora de quilowatt nivelado (lcoe) e torna os módulos hjt mais aceitáveis em sistemas de geração de energia fotovoltaica no futuro; ② Como uma tecnologia de nível de plataforma, integra-se com a tecnologia de bateria perovskita de próxima geração para formar uma bateria laminada mais suavemente, rompendo a categoria de células solares de silício cristalino. (2) Redução de custos: ① hjt bateria é mais favorável à tendência de desenvolvimento de corte de bolacha de silício. no futuro, espera-se reduzir significativamente o custo da bolacha de silício, o maior custo da bolacha de bateria, e bater diretamente o ponto de dor da indústria de baterias; ② A industrialização da tecnologia de “cobre revestido de prata” e redução de custos de equipamentos também pode reduzir o custo de produção de um único watt de bateria hjt em certa medida. Espera-se que a bateria Hjt se torne uma tecnologia de bateria econômica no futuro.
Em termos de sugestões de investimento, o link do equipamento é uma pista de investimento melhor em toda a cadeia da indústria fotovoltaica. O equipamento está à frente dos produtos maduros da bateria. O boom da indústria está chegando e o equipamento está à frente. Para o segmento de equipamentos de bateria, recomenda-se concentrar em empresas com forte capacidade de lidar com a mudança industrial e vantagens competitivas abrangentes óbvias: (1) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) fornecedores representativos de equipamentos de linha inteira hjt. De acordo com nossas licitações públicas estatísticas e informações vencedoras, calculadas por escala, desde 2021, a participação de mercado do equipamento principal hjt da empresa excedeu 70%, o equipamento continua a iterar e a vantagem do primeiro movimento é óbvia. (2) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) : o principal equipamento de núcleo de bateria na era perc. O layout de rotas multi tecnologia está em linha com as características atuais de desenvolvimento da indústria. O exclusivo equipamento poli TOPCON PE deve ganhar uma participação de mercado maior no campo de tecnologia segmentada no futuro. (3) Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) . (4) Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) : líder global em equipamentos laser fotovoltaicos, representando quase 80% do mercado global no link de ablação a laser de bateria perc + dopagem a laser. (5) Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) : uma empresa líder de soluções integradas de laser e automação na China, espera-se assumir a liderança em se beneficiar da aplicação em larga escala da tecnologia de dopagem de boro a laser TOPCON.
China International Capital Corporation Limited(601995) hjt’s eficiência de produção em massa continua a romper! Preste atenção às oportunidades de investimento em equipamentos trazidas pela iteração tecnológica
A eficiência da produção em massa do hjt continua a romper, e há um grande espaço para a melhoria da eficiência no futuro. De acordo com a reunião inicial do projeto Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) a, a eficiência média da bateria de heterojunção MBB microcristalina unilateral na produção em massa atingiu 25,3%, a eficiência máxima atingiu 25,6% e a empresa planeja atingir 25,5% dentro deste ano. Atualmente, a tecnologia microcristalina é usada apenas em filmes de n-camada. O PECVD microcristalina unilateral Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) foi verificado com sucesso em Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) anhui Huasheng e a eficiência média da bateria foi melhorada em 0,4 ~ 0,5% em comparação com a dos módulos hjt microcristalina unilateral Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) anhui Huasheng excedeu 700w Atualmente, os microcristais de camada p não foram produzidos em massa. Maiwei planeja lançar um esquema de produção em massa até o final deste ano. Se a produção em massa for bem sucedida, a eficiência média da bateria deve exceder 25,5%. Recentemente, o tamanho comercializado da eficiência da bateria do hjt no laboratório Longji mais uma vez atingiu o recorde de Shanghai New World Co.Ltd(600628) 5, atingindo 26,50%, o que também mostra que a eficiência do hjt foi melhorada muito. Além disso, olhando para o futuro, julgamos que a eficiência de produção em massa da bateria HBC formada por hjt sobrepondo o processo IBC deve exceder 26%; Espera-se que o potencial de eficiência da bateria empilhada do perovskite do hjt exceda 30%; Hjt tem um grande espaço para melhoria da eficiência e espera-se que se torne uma tecnologia de plataforma no futuro.
A Hjt tem um alto investimento em equipamentos e atribui importância às oportunidades de investimento em equipamentos trazidas pela iteração tecnológica. Estimamos que o custo dos componentes hjt ainda seja maior do que o perc e o TOPCON, mas o hjt pode ser compatível com silício fino e cobre revestido a prata, o que tem uma grande vantagem na redução de custos. Acreditamos que o custo dos componentes hjt deve ser menor do que o do perc em 2023. Se o esquema microcristalino + chip de silício fino + menos prata for realizado sem problemas, ainda há muito espaço para o custo do componente diminuir. Acreditamos que, sob o pano de fundo da licitação industrial de 8,1gw em 2021, a escala de licitação de equipamentos em 2022 deve impactar 20gw O investimento em equipamentos unitários do hjt é alto. Atualmente, o investimento em equipamentos de um único GW atingiu 350400million yuan, que é significativamente maior do que o 130million yuan / gw de perc. Sua expansão trará maior elasticidade de renda para empresas de equipamentos relevantes. Estimamos que o espaço total de pedidos para equipamentos hjt atingirá 37bilhões de yuans de 2022 a 24.
Do ponto de vista da avaliação e sugestões, a hjt equipment recomenda Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) . Além disso, as tecnologias PECVD e Se ao longo da rota Topcon também merecem atenção. Os principais alvos são Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) pe poly, Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) e Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) topcon se.
Boc International (China) Co.Ltd(601696) hjt eficiência de conversão da bateria atingiu novos máximos, e o ponto de inflexão econômica está se aproximando
A eficiência de conversão em larga escala da bateria hjt atingiu 26,5%: de acordo com as informações oficiais da energia verde Longji, a eficiência de conversão fotoelétrica da bateria Longji M6 em larga escala atingiu 26,50%, o que estabeleceu um novo recorde mundial para a eficiência de células fotovoltaicas de silício cristalino único em grande escala, recentemente testado pelo Instituto Alemão de Pesquisa Hamelin Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) h (ISFH).
O caminho de redução de custos de acompanhamento é claro e viável: olhando para a frente o caminho de redução de custos de acompanhamento, em termos de consumo de pasta, com a maturidade adicional do smbb e a aplicação de impressão de chapa de aço, espera-se que o consumo de pasta de prata da bateria hjt seja reduzido para 120130mg / peça dentro deste ano; Em termos de consumo de prata, espera-se que a pasta misturada de cobre de prata seja aplicada gradualmente em lotes dentro deste ano, e espera-se que o consumo de prata seja reduzido para menos de 100mg / peça; Além disso, com o avanço da localização do tamanho, a diferença de preço entre o tamanho de baixa temperatura e o tamanho de alta temperatura também deve encolher. No geral, estimamos que o custo não silício da bateria hjt deve ser reduzido para cerca de 0,3 yuan / w até o final de 2022, e espera-se que seja reduzido ainda mais para 0,25 yuan / w no futuro.
Em termos de sugestões de investimento, a eficiência de conversão da bateria de hjt atingiu novos máximos, a industrialização foi rapidamente promovida, o caminho da redução de custos é claro e viável, e espera-se que se torne a próxima geração de tecnologia mainstream após a chegada do ponto de inflexão do desempenho de custo. Sugere-se que a prioridade deve ser dada ao layout de equipamentos de produção de bateria de hjt e empresas que fizeram progressos líderes na localização de pasta de prata de baixa temperatura, e também sugere-se que a atenção deve ser dada às empresas líderes que têm uma ampla gama de reservas em termos de novas tecnologias de bateria.
Recomenda- se que Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) longji energia verde, Tongwei Co.Ltd(600438) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Risen Energy Co.Ltd(300118) Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) .
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) hjt exposição de espaço de mercado de equipamentos! Estima-se que o espaço de mercado do equipamento de hjt exceda 40 bilhões de yuans em 2025
Desde 2022, Huasheng (4,8gw), Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) 4,8gw, rec (4,8gw), China Resources Power (3gw) e Longji (1,2gw) anunciaram a expansão do hjt nível GW, e as potenciais ordens de licitação da indústria total 18,6gw (de acordo com nossas estatísticas). Atualmente, Tongwei, Huasheng e Jingang iniciaram a produção em massa de nível GW, e a eficiência média da produção em massa microcristalina de Jingang hjt atingiu 25%.
Espaço de mercado de equipamentos de hjt: estima-se que o espaço de mercado de equipamentos de hjt excederá 40 bilhões de yuans em 2025 e o CAGR será de 80% em 5 anos. Sob a suposição de taxa de juros líquida de 20% e 25 vezes PE, o valor de mercado da indústria de equipamentos de hjt é de RMB 200 bilhões. Espera-se que o mercado líder seja responsável por mais de 50% e atinja um valor de mercado de 100 bilhões de yuans.
[ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ] líder de equipamentos fotovoltaicos heteroestrutura, que continuará a crescer rapidamente nos próximos cinco anos: a empresa é líder de equipamentos fotovoltaicos heteroestrutura (hjt), com “vantagem de primeiro movimento” + “capacidade de fornecimento de linha inteira”. A capacidade de fornecimento de equipamentos de linha inteira do hjt foi realizada (a cobertura do valor do equipamento aumentou de 25% no campo do perc para 95% no campo do hjt). A jusante cooperou com sucesso com Tongwei, Huasheng, REC, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) aikang, Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) atlas e outros clientes, e ganhou um número de ordens de nível do GW.
[ Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) . A empresa emitiu e aumentou com sucesso a capacidade de 20 equipamentos PECVD por ano com um aumento fixo de 380 milhões de yuans. Até o final de 2021, o equipamento PECVD hjt da empresa foi verificado pela linha de produção Jinneng, e a eficiência média atingiu 24,38%; Enquanto isso, em março de 2022, o primeiro equipamento microcristalino hjtpecvd da empresa foi verificado pela tecnologia Jinneng, com uma eficiência de conversão de produção em massa alvo de 25% +.
[ Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) . Atualmente, a empresa coopera sem problemas com Aikang, Runyang e outros clientes. é uma das poucas empresas na China com a capacidade de fornecimento de equipamentos de processo perc / topcon / hjt. Sua heterojunção tubular PECVD tem as características de baixo custo de investimento, pequena área útil, alta taxa de inicialização e baixo custo de manutenção. Sugestão de investimento: o equipamento fotovoltaico de heterojunção é recomendado principalmente como Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) .
Soochow Securities Co.Ltd(601555) : otimista sobre as oportunidades determinísticas do setor de equipamentos trazidas pela aceleração da industrialização do hjt
Acreditamos que 2022 será um ano para o hjt acelerar a promoção da redução de custos e aumento da eficiência. Espera-se que a expansão de produção em toda a indústria de 20-30gw em 2022 permanecerá inalterada. Esperamos que o custo de produção de w único de chips de bateria hjt nivele com perc até o final de 2022, e a expansão de produção em toda a indústria romperá em 2023 e os principais fabricantes principais começarão a expandir sua produção em grande escala. Assumindo que longyi Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) . Sugestões de investimento: recomendado para o segmento da bolacha do silicone Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Dispositivo de bateria recomendado Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; Recomendação do equipamento componente Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Recomendação para ligação de campo quente Kbc Corporation Ltd(688598) .
debang Títulos: espera-se que do final de junho ao terceiro trimestre, o hjt atenda à ressonância da ordem e redução de custos
Espera-se que, do final de junho ao terceiro trimestre, a hjt atenda à ressonância entre pedidos e redução de custos. As mudanças marginais no desenvolvimento de várias novas tecnologias de geração de energia são grandes. Recomenda-se que [ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ] [ Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Os objectos beneficiários incluem [ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ] [ Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) ] [ Kunshan Dongwei Technology Co.Ltd(688700) ] [ Circuit Fabology Microelectronics Equipment Co.Ltd(688630) ] [ Robotechnik Intelligent Technology Co.Ltd(300757) .
Gf Securities Co.Ltd(000776) hjt despesas de capital na linha de produção devem continuar a aumentar
O custo da tecnologia da bateria da heterojunção continua a diminuir, e o gasto de capital da linha de produção do hjt deve continuar a subir. Em 2022, os planos de expansão de heterojunção divulgados incluem Huasheng nova energia (Huasheng fase 3 4.8gw, como pode ser visto a partir da divulgação da nova conta oficial de Huasheng em 18 de maio), Reliance Industries Limited (“Reliance Industries” 4.8gw, como pode ser visto a partir do anúncio de Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) abril 18), etc; A heterojunção pode melhorar a eficiência através da microcristalização, localizar a pasta de prata, reduzir o consumo de pasta de prata, reduzir a espessura da bolacha de silício para reduzir o custo, e promover a tendência de maturidade de toda a indústria de hjt através de economias de escala.
leste Ásia Qianhai Securities: espera-se que o hjt ultrapasse no canto depois de reduzir ainda mais o custo através do corte e pasta de prata
5. a capacidade recém-instalada do volt do luar é 6.8gw, e Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) . 5. a capacidade recém-instalada de volt luar foi de 6,8gw, um aumento ano a ano de 141,3%; No período de janeiro a maio, a capacidade instalada acumulada aumentou 23,7gw, um aumento homólogo de 139,3%. De acordo com a previsão do CPIA, de 2022 a 2025, a média anual nova capacidade instalada de PV na China atingirá 83-99gw. Impulsionada pela construção da capacidade, a demanda por equipamentos continuará a ser forte. Em 17 de junho, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) emitiu um anúncio de que planejava investir 4,19 bilhões de yuans para expandir a capacidade de baterias e componentes de 4,8gw hjt. Desde o início do ano, várias empresas incluindo Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) divulgaram novos projetos de hjt. Com a promoção contínua da redução de custos, espera-se que o processo de industrialização acelere. Acreditamos que a prosperidade atual da indústria de equipamentos fotovoltaicos continua, espera-se que a TOPCON assuma a liderança na ruptura devido à sua vantagem de custo nesta fase, e espera-se que o hjt ultrapasse na esquina após uma redução adicional de custos através de corte e pasta de prata.
Em termos de sugestões de investimento, os objetos relacionados de equipamentos fotovoltaicos incluem Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Objetos relacionados do equipamento do semicondutor incluem Naura Technology Group Co.Ltd(002371) shengmei Shanghai, Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) tuojing tecnologia, Huahai Qingke, Kingsemi Co.Ltd(688037) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) ; Objetos relacionados de máquinas de construção incluem Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) .
