Os benefícios pessoais da pensão são bons. Recentemente, o CRSC solicitou pareceres do público sobre as disposições provisórias relativas à gestão do investimento individual em pensões e à oferta pública de fundos de investimento em valores mobiliários (projecto de observações) (a seguir designadas “disposições provisórias”). Trata-se da primeira importante política de apoio à consulta pública depois de o Conselho de Estado emitir, em abril, os pareceres do gabinete geral do Conselho de Estado sobre a promoção do desenvolvimento da pensão individual, sendo um importante documento regulatório envolvendo fundos públicos no sistema de pensões individual.
As disposições provisórias definem o âmbito de aplicação da política e os princípios de desenvolvimento empresarial. Apresenta requisitos a longo prazo, seguros e independentes para as empresas individuais de pensões. Os internados consideram geralmente que as provisões provisórias constituem uma parte importante do sistema de pensões pessoais e, após a promulgação e implementação das disposições provisórias, após solicitação de opiniões públicas, terão um impacto de longo alcance na promoção e regulação do desenvolvimento empresarial dos fundos de investimento de pensões pessoais.
puzzle do sistema de pensões mais completo
O CSRC implementa gerenciamento de diretórios para fundos de pensão individuais, e os diretórios de produtos relevantes são atualizados a cada trimestre para ajuste dinâmico e otimização. Na fase experimental do sistema de pensões individual, prevê-se dar prioridade ao fundo alvo de pensões com uma escala não inferior a 50 milhões de yuans no final dos últimos quatro trimestres. No futuro, com a implementação gradual do sistema individual de pensões, a gama de produtos será ampliada, o que é um reflexo da política regulatória de buscar progressos mantendo a estabilidade.
As disposições provisórias prevêem requisitos mais elevados para as instituições participantes, tais como a criação de um mecanismo de avaliação a longo prazo, o desenvolvimento de sistemas e processos especiais e a criação de uma área de negócios especial para os fundos de investimento de pensões individuais. Ao mesmo tempo, as Disposições Provisórias prestam atenção à proteção dos legítimos direitos e interesses dos investidores e estipulam claramente as dicas para investimento inicial, gestão da adequação do investidor, investimento previdenciário e educação, etc.
No que respeita às instituições de venda de fundos, as disposições provisórias prevêem requisitos mais elevados em termos de condições de funcionamento, controlo interno e conformidade. As instituições de vendas devem cumprir as condições de que a escala de fundos de ações e fundos híbridos no final dos últimos quatro trimestres não deve ser inferior a 20 bilhões de yuans, dos quais a escala de fundos de ações e fundos híbridos detidos por investidores individuais não deve ser inferior a 5 bilhões de yuans. Além disso, também define as responsabilidades e o conteúdo do serviço da organização de vendas, e apresenta requisitos para investimento e publicidade educacional.
De acordo com as provisões provisórias, os fundos de pensão individuais criam ações especiais, não cobram taxas de serviço de vendas, aplicam taxas preferenciais para taxas de gestão e taxas de custódia e isentam taxas de assinatura e outras taxas de vendas, de modo a maximizar os lucros para os investidores.
O Fundo Wanjia acredita que o sistema de pensão individual é uma coleção de sistemas e políticas transministeriais e transindustriais. As provisões provisórias tornar-se-ão um quebra-cabeça importante do sistema de pensões individual da China depois de solicitados comentários públicos.
GF afirmou que a promulgação das disposições provisórias proporciona um arranjo institucional mais claro para o sector dos fundos públicos servir as empresas de pensões individuais; Em segundo lugar, incorpora uma ideia de desenvolvimento prudente; Em terceiro lugar, incorpora o conceito da indústria de obter lucros para os investidores; Em quarto lugar, apresente o objetivo de longo prazo de expansão adicional.
Vale ressaltar que as autoridades reguladoras implementarão a gestão de diretórios de fundos de pensão individuais e instituições de venda de fundos, atualizá-los no site oficial, plataforma de indústria de fundos, plataforma de informação, etc., no final de cada trimestre e removerão produtos ou instituições não conformes de tempos em tempos. Estas medidas reflectem o mecanismo de supervisão contínua e em tempo real das entidades reguladoras sobre os produtos de pensões individuais e desempenham um papel importante na protecção das necessidades de investimento em pensões dos investidores.
De acordo com os requisitos estabelecidos nas Provisões Provisórias, podem ser calculados os produtos de fundo, gestores de fundos e instituições de venda que atendam aos requisitos do mercado atual.
Os produtos a incluir devem ser fundos-alvo de pensões com uma escala não inferior a 50 milhões de yuans no final dos últimos quatro trimestres. De acordo com dados de Tianxiang, até o final do primeiro trimestre de 2022, um total de 82 fundos tinham cumprido os requisitos da escala. A taxa de retorno média do fundo alvo de pensão cujo desempenho nos últimos quatro trimestres cumpriu os requisitos foi de -2,41% e a taxa de retorno da faixa de índice CSI 300 foi de -17,38% no mesmo período.
Os 82 fundos acima mencionados provêm de 41 gestores no total, sendo que, de acordo com os antecedentes dos accionistas com o rácio de participação mais elevado, os 41 gestores incluem 20 sociedades de valores mobiliários, 13 sociedades bancárias, 7 sociedades fiduciárias, 1 companhia de seguros e 1 empresa pessoal; De acordo com a participação de capital chinês e estrangeiro, inclui 16 capitais nacionais e 25 joint ventures. Huaxia Fund tem o maior número de produtos de fundo sob gestão, com um total de 11 produtos.O maior produto de fundo sob gestão é o fundo bocom Schroder, com um total de 22,55 bilhões de yuans.
As provisões provisórias especificam as instituições de vendas que realizam os negócios relacionados com vendas de fundos de pensão individuais. No final dos últimos quatro trimestres, a escala de fundos de ações e fundos híbridos não deve ser inferior a 20 bilhões de yuans; A escala de fundos de ações e fundos híbridos detidos por investidores individuais não deve ser inferior a 5 bilhões de yuans. De acordo com os dados divulgados pela associação da indústria de fundos e os dados meteorológicos, até o final do primeiro trimestre de 2022, um total de 38 instituições de vendas atenderam aos dois requisitos acima, incluindo China Merchants Bank Co.Ltd(600036) ant fund, Tiantian fund, Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) China Construction Bank Corporation(601939) Bank Of China Limited(601988) Bank Of Communications Co.Ltd(601328) Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) etc
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