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No primeiro semestre de 2022, os preços globais do petróleo e gás subiram acentuadamente, a pressão de inflação das principais economias ultramarinas apareceu, os fatores epidêmicos no segundo trimestre também suprimiram ou atrasaram o consumo downstream da indústria química em um curto espaço de tempo, e os lucros globais da indústria química foram espremidos. Olhando para a frente para o segundo semestre de 2022, a demanda da nova indústria de energia representada pela bateria fotovoltaica e lítio deve ver rápido crescimento mês a mês / ano a ano, os bens de consumo opcionais, como automóveis e têxteis e roupas devem se recuperar, e a exportação de produtos com vantagens de custo em relação ao exterior deve acelerar, impulsionando a demanda por produtos químicos relevantes na China. Sugerimos focar de cima para baixo em novos materiais energéticos com demanda em rápido crescimento, de baixo para cima em nova economia e alfa, um forte estoque individual, e prestar atenção aos produtos de recursos e líderes com alta margem de segurança.
De cima para baixo, concentre-se em novos materiais energéticos com demanda rápida e grande. Em todo o mundo, os preços dos produtos energéticos básicos, como o petróleo bruto, subiram acentuadamente, e os altos preços da energia tradicional aceleraram a penetração de novas energias. De janeiro a maio de 2022, o volume acumulado de vendas de novos veículos energéticos foi de 2,003 milhões, um aumento homólogo de +105,2%; A capacidade instalada cumulativa de PV aumentou 23,7gw, um aumento homólogo de 139,3%, e os dados trimestrais devem continuar a subir. Objetos relacionados da cadeia industrial incluem: materiais fotovoltaicos ( Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) Levima Advanced Materials Corporation(003022) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) etc.), materiais de bateria de lítio ( Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) dongyue group, Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) .
Concentre-se nos recursos de cima para baixo. Continuar a prestar atenção ao petróleo, gás, grãos, etc. os alvos relacionados da cadeia industrial incluem:
Produtos petrolíferos, gás e carvão (CNOOC, Guanghui Energy Co.Ltd(600256) ; Biodiesel ( Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) ; Pesticidas ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) Shandong Weifang Rainbow Chemical Co.Ltd(301035) ; Adubo potássico ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ; Adubos fosfatados e rochas fosfatadas ( Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ; Enxofre e pirite ( Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) .
Concentre-se na nova economia e na pequena indústria de valor de mercado líder de alfa forte de baixo para cima. Avanços em processos e tecnologias centrais geraram uma série de novas economias, como biologia sintética e materiais semicondutores. Além disso, é necessário olhar de baixo para cima para indústrias fortes com vantagens de custo, atualização de produtos e expansão de capacidade α Oportunidades de investimento. Os alvos relacionados da cadeia industrial incluem: biologia sintética ( Anhui Huaheng Biotechnology Co.Ltd(688639) Cathay Biotech Inc(688065) ; Materiais semicondutores ( Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) ; Líder da indústria de valor de mercado pequeno (catalisador médio, Hubei Zhenhua Chemical Co.Ltd(603067) Shanghai Yongguan Adhesive Products Corp.Ltd(603681) Hangzhou Juheshun New Material Co.Ltd(605166) etc.).
A parte superior e inferior prestam atenção a líderes alfa fortes e sub indústrias com alta margem de segurança. A posição atual de metas líderes de alta qualidade com sobrevenda a curto prazo tem forte valor de investimento, e as principais empresas químicas estão entrando no oceano azul de novos materiais para abrir espaço de crescimento a longo prazo. Os alvos relacionados incluem: Longtou Baima ( Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) química de satélite, bem como Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) ; Pneus ( Sailun Group Co.Ltd(601058) \; Filamentos de poliéster ( Xinfengming Group Co.Ltd(603225) Tongkun Group Co.Ltd(601233) etc.), grampos de viscose ( Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) etc.), elastano ( Huafon Chemical Co.Ltd(002064) Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) etc.), nylon ( China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) (cobertura de grupos de construção), etc.).
Aviso de risco. O risco de diminuir a demanda na indústria química; O preço das matérias-primas a granel flutua violentamente.
