Principais pontos de investimento
Continuamos otimistas em relação às oportunidades de automóveis. Atualmente, ainda estamos na primeira onda de “reversão de vendas”, seguida de “cumprimento de desempenho”
Segunda onda. Desde o final de 26 de abril, o índice do setor automotivo recuperou acentuadamente sob a expectativa de recuperação econômica (catálise da política + retomada do trabalho e da produção), e o excesso de retorno é óbvio. De acordo com nosso anterior “como ver a duração e o espaço desta rodada de oportunidades de investimento automotivo?” – revisão histórica e perspectiva comparativa sobre oportunidades no segundo semestre de 202220220531″, na história da reversão do ciclo automotivo, o setor automotivo apresentou duas ondas de excesso de oportunidades de “reversão de vendas” + “cumprimento de desempenho”, e o mercado beta de “reversão de vendas” continuará para o “lado direito das vendas”. O pano de fundo desta rodada do ciclo reverso do automóvel é semelhante à superposição de duas rodadas históricas (15q4-16q2 e 20q2-20q4), o apoio político é semelhante e mais forte do que o de 15q4-16q2, e o impacto dos eventos de saúde pública na incompatibilidade da demanda e da oferta no primeiro e segundo semestre do ano é semelhante ao de 20q2-20q4 Além disso, considerando o crescimento da Inteligência Elétrica na indústria nos últimos anos, julgamos que o alcance desta rodada do mercado automobilístico será maior que o das duas rodadas anteriores, e o tempo e espaço do mercado atual não terminaram.
No segundo semestre do ano, espera-se que o lado direito do volume de vendas, a listagem de novos carros, a tarifa dos EUA da China e o terceiro relatório trimestral se tornem catalisadores da indústria. Em termos de volume de vendas, a taxa de crescimento das vendas de varejo e atacado de automóveis de passageiros no único mês de junho, julho e agosto deve aumentar gradualmente, e a recuperação da prosperidade da indústria deve ser mais forte do que o esperado; Em termos de novos automóveis, espera-se que as novas tecnologias, novas tendências e oportunidades de cadeia industrial (L9, G9, M7, et5, Chang’an sl03, avita 11, robo-01 de baidu Geely, etc.) trazidos pela listagem de modelos de referência formem um catalisador; Em termos de tarifas dos EUA da China, as tarifas de importação dos EUA da China podem mudar no terceiro trimestre (levando em conta a inflação dos EUA e declarações recentes da alta administração), o que é bom para peças de exportação; Em termos do relatório do terceiro trimestre, espera-se que a indústria como um todo estimule ainda mais o mercado no terceiro trimestre de outubro.
Principais eventos desta semana: 1) a reunião executiva do Conselho de Estado levantou novamente a política de aumentar o apoio ao consumo de automóveis; 2) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) kirin bateria liberou empresas relacionadas com placa de resfriamento de água positiva; 3) L9, Chang’an sl03, avita 11, etc? Sugestões de investimento: promover a retomada do trabalho e da produção, estimular e catalisar políticas e participar ativamente das oportunidades no segundo semestre do ano! O impacto dos eventos de saúde pública tem se enfraquecido gradualmente, a retomada do trabalho e da produção em várias regiões tem sido constantemente promovida, e os governos centrais e locais têm lançado intensivamente políticas de apoio ao consumo de automóveis para promover o consumo de automóveis. Esperamos que a indústria automobilística reverta no segundo semestre do ano. Ao revisar e comparar as oportunidades de reversão histórica do ciclo automobilístico, acreditamos que o automóvel atual está no meio da primeira onda de oportunidades impulsionadas pela “reversão de vendas”, e espera-se que haja uma segunda onda de “cumprimento de desempenho” no seguimento. Recomenda-se participar ativamente das oportunidades no segundo semestre do ano. Recomendações específicas são as seguintes: 1) beneficiar da nova tendência da Inteligência Elétrica Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) Ikd Co.Ltd(600933) (fundição integrada, chassi leve), Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) (tendência de dossel, trim reverse), Keboda Technology Co.Ltd(603786) controlador de domínio), Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) tendência de suspensão a ar, reverso comercial tradicional), Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ibs gradualmente realizado, negócios tradicionais recuperados; 2) O líder do veículo auto-ascendente, Byd Company Limited(002594) ; 3) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ; Além disso, sugere-se prestar atenção a Wuxi Best Precision Machinery Co.Ltd(300580) Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) .
Aviso de risco: a recuperação de automóveis de passageiros não é como esperado; Flutuação dos preços das matérias-primas; Chips de automóvel estão em falta novamente; Repetição do impacto dos acontecimentos de saúde pública
