Principais pontos de investimento
A indústria sofreu profundas perdas e a oferta gradualmente enfraqueceu
Esta semana, após a queda acentuada nos preços das commodities no estágio inicial, os lucros da indústria deterioraram-se ainda mais. Devido às profundas perdas na indústria, não só a taxa de operação de usinas de forno elétrico de alto custo diminuiu, mas também as usinas de aço de longo processo aumentaram seus esforços de manutenção.A produção média semanal de metal quente diário da indústria caiu em 36400 toneladas mês a mês, correspondendo à produção semanal das cinco principais variedades Mysteel em 177000 toneladas. Na fase inicial, a oferta de aço era forte e a demanda era fraca, mas o preço do aço manteve-se elevado, por um lado, devido ao aumento do custo, por outro, foi mais devido ao aumento da avaliação causado por expectativas otimistas. Recentemente, o preço caiu drasticamente em linha com a expectativa otimista, que tem impulsionado o preço da matéria-prima a montante para baixo. Com a contração gradual do lado da oferta da indústria, a pressão da oferta e da demanda será aliviada. Numa perspectiva de médio prazo, é mais importante restabelecer a procura a jusante. Com a contínua estimulação das políticas imobiliárias, as vendas imobiliárias nas últimas cidades de nível um e de nível dois começaram a melhorar significativamente, podendo haver espaço para melhorias na margem de investimento imobiliário no segundo semestre do ano, especialmente na cadeia de conclusão de back-end. Além do início centralizado de projetos atrasados pela epidemia no estágio inicial, a demanda de setembro a novembro deve inaugurar o estágio de pulso do ano. Nessa época, os lucros do aço podem inaugurar um período de janela de melhoria. Recomenda-se prestar atenção a Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) .
Além disso, as principais áreas de crescimento constante, como o setor de tubulação de água, também podem continuar a ser preocupados, e os objetivos de benefícios incluem Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) .
Preços fracos do minério e do coque
(1) minério de ferro: em termos de minério de ferro, o carregamento global de minério de ferro foi de 30,956 milhões de toneladas, com uma diminuição de 869000 toneladas semanalmente.
Entre eles, o embarque de minério de ferro na Austrália foi de 18,333 milhões de toneladas, um aumento semanal de 1,211 milhões de toneladas; O volume de remessas de minério de ferro no Brasil é de 5,703 milhões de toneladas. Ao mesmo tempo, a produção média diária de metal quente de 247 usinas de aço esta semana foi de 2396500 toneladas, para baixo 36400 toneladas em uma base semanal. A tendência de desembarque do inventário portuário continuou, e o volume de dragagem portuária diminuiu significativamente. Como a produção de ferro fundido está caindo em um alto nível, e a usina de aço fez maiores esforços para reduzir a produção e revisão, a demanda por minério de ferro continuou a enfraquecer e a pressão descendente sobre os preços do minério intensificou-se. No entanto, na segunda metade da semana, com o alto nível definindo o tom para a macroeconomia, a confiança do mercado melhorou. Esta semana, o preço do minério foi primeiro deprimido e, em seguida, aumentado. Espera-se que o preço do minério de curto prazo flutuará em um nível baixo; (2) Coque: esta semana, a siderurgia tomou a iniciativa de aumentar a redução da produção e apresentou planos para aumentar e baixar os preços do coque.
Rastreamento dos dados das chaves da placa
A demanda geral é fraca: o volume de negócios médio do aço de construção em todo o país esta semana foi de 154700 toneladas, acima de 21200 toneladas em uma base semanal. De acordo com dados da Mysteel, o consumo aparente de barra de aço deformada foi de 3,013 milhões de toneladas, com um aumento de 207000 toneladas semanalmente; O consumo aparente de bobinas laminadas a quente foi de 3,218 milhões de toneladas, um aumento de 22000 toneladas semanalmente.
A oferta diminuiu gradualmente: a taxa de operação nacional de alto-forno (247) foi de 81,92%, com uma diminuição de 1,91% semanalmente A taxa de utilização da capacidade da usina siderúrgica Tangshan foi de 75,49%, com uma diminuição de 1,51 pct A produção semanal nacional das cinco variedades totalizou 9,645 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 177200 toneladas.
O desempenho do lucro caiu na faixa de perdas: o lucro bruto por tonelada de placa laminada a quente esta semana foi de -100 yuan, para baixo 52 yuan mês a mês; O lucro bruto por tonelada de folha laminada a frio foi de -331 yuan, para baixo 2 yuan mês em mês; O lucro bruto por tonelada de linha foi de -150 yuan, para baixo 52 yuan mês em mês; O lucro bruto por tonelada de placa média e pesada foi de 14 yuan, para baixo 24 yuan mês em mês.
Aviso de risco: a demanda terminal continua fraca, a redução da produção da usina siderúrgica é menor do que o esperado e o estoque continua funcionando em alto nível
