Principais pontos de investimento
A demanda por reparos superou as expectativas, e não há dúvida de que a demanda é alta. Com o declínio gradual dos subsídios, o mercado chinês Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículo mudou de política dirigida para o consumo C-end. Apesar dos desafios de aumento de preços e escassez da cadeia de suprimentos desde o primeiro trimestre, atualmente, as encomendas de várias empresas de veículos ainda são suficientes. Com a retomada do trabalho e produção, o volume de vendas recuperou para 421000 veículos em maio, destacando a total resiliência do mercado. As flutuações de curto prazo não alteram a tendência de alto crescimento a longo prazo. Espera-se que o volume de vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) , O volume global de vendas é de quase 9,8 milhões de veículos, e a prosperidade do mercado é boa.
: prestar atenção à determinação dos lucros trazidos pela transmissão de custos e ressonância do layout de recursos. Os principais fabricantes de baterias do primeiro trimestre foram pressionados pelo crescimento dos recursos upstream, e sua margem de lucro bruto diminuiu, incluindo Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) Com a transmissão gradual e suave do custo da bateria no final do primeiro trimestre, espera-se que a rentabilidade do segundo trimestre seja fixa. Nos últimos anos, os fabricantes de baterias principais aumentaram o layout dos recursos upstream. Espera-se que, no segundo semestre do ano, os recursos de lítio das empresas de baterias aumentem gradualmente, o que se espera consolidar ainda mais a tendência de restauração do lucro no setor de baterias.
Midstream: oferta e demanda garantem certeza de curto prazo, e tecnologia de custo determina padrão de longo prazo. Sob o pano de fundo da flutuação da demanda e jogo de distribuição de lucros upstream e downstream, a tensão entre oferta e demanda tornou-se um chip importante para garantir a estabilidade das remessas anuais e lucratividade. A ligação negativa do pólo está sujeita à oferta da capacidade da grafitização, e a ligação do diafragma está sujeita ao equipamento.A relação oferta-demanda permanece apertada, e a rentabilidade e a certeza da expedição terão vantagens comparativas. A longo prazo, a capacidade de controlar o custo dos produtos tradicionais e o layout preemptivo de novos produtos em iterações tecnológicas são a principal competitividade para as empresas obterem a vantagem da rentabilidade e atravessarem o ciclo industrial, além de serem as ferramentas chave para otimizar o padrão de concorrência e estabilizar a posição de liderança por um longo tempo.
Sugestões de investimento: recomenda-se que os recursos upstream tenham um layout prospectivo e a rentabilidade das baterias que são definitivamente reparadas Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) e os clientes estrangeiros que beneficiam do aumento dos preços da energia e da certeza da instalação e transmissão de custos. Recomenda-se prestar atenção Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ; Links de material midstream recomendados têm forte α A Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) e Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) cobertura), Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) .
Aviso de risco: o efeito da política não é o esperado; A procura a jusante é inferior ao esperado; O preço das matérias-primas continua a subir; Flutuações macroeconómicas; Alterações nas políticas industriais.
