Recentemente, lançamos o relatório estratégico da indústria da construção no segundo semestre do ano, estratégia de investimento de médio prazo da indústria da construção em 2022 e metodologia de pesquisa de infraestrutura: análise de prosperidade e previsão de segmentos de infraestrutura, e o relatório estratégico da indústria siderúrgica, estratégia de investimento de médio prazo da indústria siderúrgica em 2022 – equilíbrio apertado entre oferta e demanda de aço no segundo semestre do ano, e o lucro por tonelada de aço deve atingir o fundo e recuperar, Entre eles, a mesa de metodologia de pesquisa e o processo de análise de segmentação de infraestrutura são bem-vindos para trocar com você.
1. Desde junho, a emissão de obrigações especiais vem acelerando. De acordo com o plano de emissão deste ano, a emissão de obrigações especiais deste ano estará basicamente concluída em junho deste ano, e o progresso da emissão estará significativamente à frente do ano passado. A forte emissão de títulos especiais deve manter a taxa de crescimento da construção de infraestrutura no terceiro trimestre deste ano a uma taxa relativamente rápida.
2. Recentemente, o mercado está preocupado que a demanda social total seja menor do que o esperado, e o preço da cadeia da indústria negra tenha caído por uma grande margem. Entrevistamos recentemente vários especialistas nesta área. A demanda global é menor do que o esperado pelas seguintes razões: 1) a estação chuvosa no sul da China e o tradicional off-season para construção de engenharia são de meados de junho a final de agosto; 2) Em maio, a velocidade de recuperação da demanda foi ligeiramente menor do que o esperado sob a condição de que o fechamento e controle causados pelo transbordamento epidêmico em Xangai foram gradualmente eliminados; 3) A guerra entre a Rússia e a Ucrânia trouxe algumas incertezas para o mercado internacional. Devido à gama completa de produtos industriais, as exportações da China de muitos produtos industriais melhoraram por vários meses. Recentemente, a política de exportação destes produtos começou a recuperar, que diminuiu em comparação com os meses anteriores. Portanto, a demanda pobre com que o mercado está preocupado pode não durar muito tempo.
3. No segundo semestre do ano, a frequência de detecção e inspeção de ácidos nucleicos foi desacelerada ou cancelada em todas as partes do país. O Conselho de Estado está corrigindo vigorosamente o fenômeno que não é propício ao desenvolvimento econômico e às trocas econômicas, como o excesso de peso camada após camada. Espera-se que a economia melhore significativamente mês a mês; Ao mesmo tempo, observou-se que o montante líquido de financiamento das obrigações especiais aumentou significativamente, e o governo ainda está fazendo esforços para fortalecer a infraestrutura e impulsionar a economia; Em termos imobiliários, o ponto de inflexão anual dos dados nacionais de vendas imobiliárias surgiu em maio. Embora o valor homólogo ainda seja negativo, a significância do ponto de inflexão obviamente merece atenção. Portanto, no segundo semestre do ano, a demanda social total da China pode ter uma inclinação ascendente íngreme, o que pode constituir uma melhoria significativa na prosperidade da construção, aço e outras indústrias.
4. Portanto, há razões especiais para a recente baixa demanda total, que pode ser significativamente melhorada no segundo semestre do ano. Atualmente, o apetite de risco do mercado aumentou, e alguns fundos podem fluir para fora de indústrias cíclicas, como construção e aço. No entanto, este é um fator de comportamento de investimento de curto prazo. A partir de um longo período de tempo, pode ser uma boa oportunidade para re-intervir nas empresas líderes nas indústrias acima.
5. Especificamente, no setor da construção, recomendamos Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) ; As vantagens de avaliação das principais empresas centrais são óbvias ( China Railway Construction Corporation Limited(601186) ; Entre as empresas coligadas com a BIPV, Center International Group Co.Ltd(603098) Jangho Group Co.Ltd(601886) ; O sector siderúrgico deverá apresentar uma forte procura e uma fraca situação de oferta no segundo semestre do ano. O lucro por tonelada de aço das empresas deverá aumentar. O aço eléctrico também é gradualmente prestada atenção. Recomenda-se prestar atenção a Beijing Shougang Co.Ltd(000959) Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) ; Além disso, logicamente falando, estamos otimistas sobre a expansão do Inner Mongolia M-Grass Ecology And Environment (Group) Co.Ltd(300355) na indústria de sementes de capim.
Dicas de risco: a demanda a jusante é menor do que o esperado, a epidemia continua a perturbar, a macroeconomia diminui mais do que o esperado e a liquidez aperta mais do que o esperado.
