A era do investimento pessoal em pensões está chegando.
Em 24 de junho, a CSRC emitiu as Disposições Provisórias sobre a gestão empresarial de fundos de investimento em valores mobiliários individuais de investimento em pensões oferecidos publicamente (Projeto de observações) (a seguir denominadas Disposições Provisórias), que estabelecem requisitos institucionais sobre os produtos, investimentos e vendas de fundos públicos que podem ser incluídos no investimento individual em pensões, e salientou que os fundos públicos devem adaptar-se aos atributos da pensão e atender às necessidades públicas de pensões.
De acordo com os requisitos estabelecidos nas Provisões Provisórias, surgiram produtos de fundos, gestores de fundos e instituições de vendas que atendam aos requisitos.
De acordo com os dados de Tianxiang, atualmente, 82 fundos-alvo de pensão em todo o mercado atendem aos requisitos de escala, e 41 gerentes desses produtos, dos quais Huaxia Fund tem o maior número de produtos, e 11 de seus produtos atendem aos requisitos.
Ao mesmo tempo, existem 39 agências de vendas em todo o mercado, incluindo 18 instituições bancárias, tais como China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) .
A este respeito, pessoas relacionadas ao fundo Boshi disseram ao repórter 21st Century Business Herald que o investimento em pensões é um processo de investimento de longo prazo. É muito importante esclarecer o posicionamento do produto e selecionar produtos adequados de preferência de retorno de risco, que precisam ser corretamente promovidos através de gestão de investimentos profissionais e serviços de pensões.
Nanfang Fund disse que, globalmente, os fundos mútuos sempre foram a força principal do investimento em pensões. Como uma força importante no mercado de capitais e financiamento de pensões da China, com a promoção do investimento orientado para o mercado da China e operação de investimento em pensões, a pensão estabeleceu uma interação benigna com o mercado de capitais multi-nível, e os fundos públicos tornaram-se gradualmente a força principal do investimento orientado para o mercado de pensões.
Lista de cálculo de agências de vendas (fonte de dados: Tianxiang Investment Consultants)
82 fundos-alvo de pensões ou incluídos na lista branca
A gama de produtos de fundos públicos individuais investáveis em pensões tem atraído muita atenção do mercado.
De acordo com as instruções de redacção das provisões provisórias, prevê-se que o fundo público de investimento individual de pensões seja incluído primeiro no fundo-alvo de pensões e que a gama de produtos será alargada no futuro.
Entre eles, os produtos a serem incluídos devem ser o fundo alvo de pensão com uma escala não inferior a 50 milhões de yuans no final dos últimos quatro trimestres.
De acordo com dados astronômicos, até o final do primeiro trimestre de 2022, um total de 82 fundos haviam atendido os requisitos da escala. De acordo com o cálculo, a taxa média de retorno do fundo alvo de pensão cujo desempenho nos últimos quatro trimestres atenda aos requisitos é de -2,41%, e a taxa de retorno da faixa de índice CSI 300 é de apenas -17,38% no mesmo período.
Existem 41 gerentes de produtos de fundos de 82 fundos que atendem aos requisitos de escala, incluindo o fundo Boshi, Huaxia Fund, GF Fund, huitianfu Fund, Harvest Fund, South Fund e Shanghai Investment Morgan Fund.
Se divididos de acordo com os antecedentes dos acionistas com maior proporção de participação, os 41 gestores de fundos são 20 empresas de valores mobiliários, 13 empresas bancárias, 7 empresas fiduciárias, 1 companhia de seguros e 1 empresa individual.
Entre os 41 gestores de fundos, Huaxia Fund tem o maior número de gestão de produtos de fundos, com um total de 11 produtos que atendem aos requisitos.A maior escala de gestão de produtos de fundos é o fundo bocom Schroder, com um total de 22,55 bilhões de yuans.
De acordo com a operação atual do fof, até o final do primeiro trimestre de 2022, há 167 fofs para os idosos, com uma escala de mais de 100 bilhões de yuans. Em termos de tipos e variedades de repartição dos fundos, o risco-alvo e a data-alvo foram integralmente cobertos. O fundo de risco alvo inclui principalmente níveis de risco “robustos”, “equilibrados” e “ativos”, além de abranger uma variedade de períodos de vencimento, como 2025, 2035, 2040, 2050 e 2060.
Nanfang Fund disse que o fundo alvo de pensão é principalmente fundo no fundo (fof), contando com os recursos de investimento e pesquisa e sistema de controle de risco acumulados por empresas de fundos públicos ao longo dos anos, através da alocação de ativos top-down, otimização de fundos de mercado inteiro, construção de portfólio e gestão dinâmica com base em metas de pensão, fornecendo uma solução one-stop para investimento individual de pensão. Em particular, utilizaremos as vantagens de investimento dos ativos patrimoniais de fundos públicos para proporcionar aos investidores maior retorno sobre o investimento. As vantagens do fof são que ele tem as características de alocação de ativos, seleção de todos os fundos de mercado, estratégia de construção em torno de aposentadoria e diversificação de risco multinível.
Everbright Securities Company Limited(601788) política individual de pensões é acreditada para beneficiar o desenvolvimento sustentável do número e escala de pensões públicas para produtos por muito tempo. Em 31 de dezembro de 2021, os ativos dos fundos mútuos nos Estados Unidos na data-alvo totalizaram US $ 1,8 trilhão. A conta de pensões detém 85% dos activos do fundo mútuo na data prevista, dos quais 66% são detidos através do plano DC e 19% através do IRAS. Os produtos de cuidados para idosos da China estão atualmente em um período de rápido desenvolvimento.
39 instituições ou qualificadas para vendas com base em comissão
No que diz respeito às vendas de produtos individuais de fundos de pensões investíveis, as disposições de suspensão estabelecem as condições para as instituições de venda, incluindo boas condições de funcionamento, indicadores financeiros estáveis e forte capacidade de venda de fundos públicos; No final dos últimos quatro trimestres, a escala de fundos de ações e fundos híbridos não deve ser inferior a 20 bilhões de yuans; Entre eles, a escala de fundos de ações e fundos híbridos mantidos por investidores individuais não deve ser inferior a 5 bilhões de yuans.
De acordo com as informações recém-divulgadas sobre a escala de detenção de vendas de fundos públicos de instituições de venda de fundos pela Associação da Indústria de Fundos de Investimento de Valores Mobiliários da China, a partir do primeiro trimestre de 2022, havia 49 fundos, incluindo China Merchants Bank Co.Ltd(600036) ant fundo, Tiantian fundo, etc., com uma escala de detenção de mais de 20 bilhões de yuans. Havia 46 instituições de vendas com uma escala de detenção de não menos de 20 bilhões de yuans nos últimos quatro trimestres consecutivos. Além disso, os requisitos para a escala de detenção de investidores individuais, Tianxiang Investment Consultants estimou que havia 39 agências de vendas pré-listadas no total.
Especificamente, o número de bancos é o maior, atingindo 18, incluindo China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) China Construction Bank Corporation(601939) Bank Of China Limited(601988) Bank Of Communications Co.Ltd(601328) Agricultural Bank Of China Limited(601288) Cecep Wind-Power Corporation(601016) , Banco da Ningxia Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) .
O número total de empresas de valores mobiliários ocupa o segundo lugar, com um total de 15, incluindo Huatai Securities Co.Ltd(601688) Citic Securities Company Limited(600030) Gf Securities Co.Ltd(000776) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) China Securities Co.Ltd(601066) títulos galaxy, Ping An Securities, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Guosen Securities Co.Ltd(002736) .
Além disso, existem 6 agências de vendas de fundos de terceiros no total: fundo de formigas, fundo Tiantian, fundo tengan, fundo yingmi, Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) fundo e fundo de bola de neve.
A este respeito, Hu Xiang de Soochow Securities Co.Ltd(601555) non Bank Finance disse que a apólice é boa para as instituições principais, e bancos, fundos e instituições de seguros competirão na concepção e publicidade de produtos de pensão. O fundo de investimento pessoal de pensões trará custos ricos de comissão de produtos, o que atualmente é bom para as instituições principais. Embora o limite superior da contribuição individual de pensão seja de 12000 yuan por pessoa por ano, devido à enorme base populacional na China, a escala de vendas de remessas não pode ser subestimada. A maioria das instituições qualificadas nesta rodada de projetos piloto são instituições principais com forte serviço individual ao investidor, experiência em conformidade e capacidade de operação estável. Bancos, fundos e instituições de seguros implementarão ativamente negócios de pensões e lançarão produtos de pensões diversificados para investidores individuais.
Além disso, as provisões provisórias mencionaram que o CSRC implementará a gestão de diretórios de fundos de pensões individuais e instituições de vendas e atualizará o diretório de fundos de pensões individuais e instituições de vendas no site oficial, plataforma do setor de fundos, plataforma de informação, etc., no final de cada trimestre.
