Na direção de layout do segundo semestre do ano, faixa de alta prosperidade, placa de crescimento estável e grande consumo são as principais linhas de layout mencionadas pelas empresas de valores mobiliários, especialmente o fotovoltaico, veículo de energia nova, Baijiu de primeira linha e eletrodomésticos.
Em meados de 2022, como será o desempenho de uma ação no segundo semestre do ano depois de experimentar flutuações severas, choques e ressaltos?
De acordo com o repórter do 21st Century Business Herald, atualmente, 20 grandes empresas de valores mobiliários lançaram a estratégia de médio prazo para 2022.
A maioria das empresas de valores mobiliários mantém uma atitude positiva em relação à tendência de ações no segundo semestre do ano, das quais China Industrial Securities Co.Ltd(601377) China Securities Co.Ltd(601066) títulos deverão subir novamente no terceiro trimestre após a nova rodada de excesso de peso da política; Cinda Securities julga que o reabastecimento de fundos de ações trará uma atmosfera de mercado de touros; Enquanto Citic Securities Company Limited(600030) .
Vale ressaltar que, para a recuperação no segundo semestre do ano, as empresas de valores mobiliários muitas vezes usam as expressões de “continuar a reparar nas flutuações” e “planejam mover-se mais tarde” para descrever o mercado em ascensão, que não é alcançado da noite para o dia.
Em termos de estilo de investimento, existem diferenças entre as sociedades de valores mobiliários Boc International (China) Co.Ltd(601696) . A Ping An Securities disse que a deslocação dos ciclos internos e externos torna os ativos chineses mais atraentes para o mundo no curto prazo, o influxo de fundos incrementais continua a fortalecer a reparação do sentimento do mercado, e indústrias com maior boom de crescimento são mais flexíveis.
Mas China International Capital Corporation Limited(601995) Everbright Securities Company Limited(601788) disse que no segundo semestre do ano, sob o pano de fundo de lucros decrescentes, espera-se que o valor supere o crescimento e o consumo supere a manufatura.
Quanto à direção do layout no segundo semestre do ano, faixa de alta prosperidade, placa de crescimento estável e grande consumo são as principais linhas de layout mencionadas pelas empresas de valores mobiliários, especialmente os segmentos como fotovoltaica, veículos novos de energia, Baijiu de primeira linha e eletrodomésticos.
Do ponto de vista das empresas de valores mobiliários, espera-se que as ações A atinjam um mercado ascendente no segundo semestre de 2022.
Citic Securities Company Limited(600030) disse que com o aumento gradual de fatores positivos e favoráveis, a economia da China vai recuperar no segundo semestre do ano. Espera-se que o segundo trimestre será o ponto baixo do ano, ea economia vai subir no segundo semestre do ano. A taxa de crescimento econômico único trimestre no terceiro e quarto trimestres vai voltar à força, e ainda é esperado para alcançar uma taxa de crescimento relativamente razoável e alta no mundo. Do lado do mercado, Citic Securities Company Limited(600030) espera-se que a política apoie a rápida recuperação econômica, a pressão de risco externo será aliviada e o bull lento de ações A reaparecerá. O mercado no ano pode ser dividido em três etapas: recuperação emocional, reparo de avaliação e mudança de avaliação. O mercado atual está na segunda fase.
De acordo com China International Capital Corporation Limited(601995) . No segundo semestre do ano, o mercado precisa de um apoio catalisador mais positivo e não deve ser excessivamente pessimista a médio prazo. Em termos de liquidez, a taxa de juros pode diminuir de forma constante, enquanto a melhoria da liquidez do mercado de ações depende da melhoria do apetite pelo risco. Para os investidores, a alocação da indústria deve se concentrar na “estabilidade”, primeiro defendendo e depois atacando.
China Securities Co.Ltd(601066) securities disse que o mercado de ações A de curto prazo ainda enfrenta uma série de desafios fundamentais após o rali “golden pit”. Os investidores precisam ser pacientes e esperar pelo layout de caça a pechinchas. Espera-se que após a nova rodada de excesso de peso da política, o mercado deve subir novamente no terceiro trimestre, e o estilo de crescimento será líder.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) apontou que, no segundo semestre de 2022, as expectativas econômicas melhoraram, a avaliação de risco diminuiu, o apetite pelo risco recuperou e a faixa de operação do índice foi revisada.
Everbright Securities Company Limited(601788) acredita que a incerteza dos lucros e a redução esperada ainda serão a resistência que o mercado precisa superar, e o ponto de inflexão pode ser no quarto trimestre. No terceiro trimestre, o mercado pode permanecer volátil como um todo, e há riscos de downside periódicos. Se a economia melhorar, o ponto de inflexão do mercado deve aparecer na virada do terceiro e quarto trimestres, e o índice de mercado pode ter um melhor desempenho no quarto trimestre. No entanto, as baixas iniciais do mercado proporcionaram uma margem de segurança relativamente suficiente.
Haitong Securities Company Limited(600837) . Embora a avaliação global de uma ação não seja alta, em comparação com o ponto baixo no final de abril, o efeito de buffer na revisão descendente dos lucros pode ser enfraquecido. A julgar pela natureza, a revisão descendente da previsão de lucro deste ano tem um impacto semelhante no mercado ao de julho de 2020.
divergência institucional crescimento e valor
Desde a recuperação de ações no segundo trimestre de 2022, as ações de crescimento têm tido um bom desempenho. No momento atual, existem diferenças de opinião entre as empresas de valores mobiliários sobre se o valor ou estratégia de crescimento é dominante no segundo semestre do ano.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) .
Como China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Everbright Securities Company Limited(601788) . Espera-se que o consumo e o crescimento estável tenham um desempenho excepcional no segundo semestre do ano. Ao mesmo tempo, a estratégia de altos dividendos também merece atenção.
No entanto, muitas empresas de valores mobiliários como Boc International (China) Co.Ltd(601696) ping um valor mobiliário estão mais otimistas sobre o desempenho das ações de crescimento no segundo semestre do ano Boc International (China) Co.Ltd(601696) disse que o alto crescimento da prosperidade da aglomeração de manufatura midstream no segundo semestre do ano ainda deve manter sua vantagem de lucro relativa em um alto nível. Combinado com o preço total da compressão da avaliação e redução dos lucros no primeiro semestre do ano, o crescimento voltou à linha de partida.
A Ping An Securities apontou que, no ambiente de mercado de 2022, haverá nova pressão inflacionária fora e impacto epidêmico de curto prazo dentro. Políticas estimularão o crescimento moderado e estável e o ajuste estrutural. A escolha desta rodada de mercado é mais semelhante à de 2020, e o crescimento ainda é uma importante direção de alocação do mercado no segundo semestre do ano.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) .
3 linhas principais de configuração
Em termos de configuração geral, a maioria das empresas de valores mobiliários reconheceu as três principais linhas de “crescimento estável”, setor de alta prosperidade e grande consumo no segundo semestre do ano.
China International Capital Corporation Limited(601995) ; Em segundo lugar, áreas com baixa valorização e correlação relativamente baixa com macroflutuações, especialmente algumas áreas com altos dividendos, como infraestrutura, energia e utilidades, energia hidrelétrica, etc; Em terceiro lugar, algumas áreas em que os fundamentos se esgotaram, a oferta é limitada ou a prosperidade continua a melhorar, como a agricultura, algumas sub-indústrias não ferrosas e algumas químicas, carvão, fotovoltaica e indústrias militares.
a ideia de alocação dada por Huatai Securities Co.Ltd(601688) . Na quebra de variedades, combinada com a lógica bottom-up, a fabricação midstream leva em conta máquinas, eletrônicos, automóveis, eletrônicos e indústria militar.
Everbright Securities Company Limited(601788) ; Em segundo lugar, automóveis e eletrodomésticos que beneficiam da política de promoção do consumo; O terceiro é o serviço social e o comércio retalhista cuja prosperidade se espera ser restabelecida.
China Securities Co.Ltd(601066) securities disse que a indústria pode se concentrar na indústria militar, fotovoltaica, nova cadeia da indústria de veículos de energia, automóvel, alimentos e bebidas, carvão, empresas de valores mobiliários, etc; O tema centra-se na economia digital e na reforma das empresas estatais, e o foco estratégico de médio prazo do índice está no conselho de ciência e inovação.
Gf Securities Co.Ltd(000776) .
Em primeiro lugar, devemos prestar atenção à certeza de se ter em conta as necessidades internas e externas, como a cadeia da indústria fotovoltaica, automóveis e peças, veículos novos de energia, electrónica automóvel, retalho, desporto, turismo em termos de consumo compensatório dos residentes, bem como electrodomésticos e automóveis estimulados pelas políticas.
Em segundo lugar, sugere-se prestar atenção à direção potencial de “alavancagem” por residentes, empresas e governo, como imóveis e vendas para a cadeia C, mídia da Internet, medicina inovadora, indústria química do carvão, cenário, etc. Além disso, sugere-se prestar atenção ao “estado estacionário de oferta e demanda” de recursos e materiais upstream, como carvão, fertilizantes de potássio, bem como a contração da oferta e melhoria do lucro da indústria de criação.
Em termos de investimento temático, sugere-se considerar as demandas de segurança e transformação, e prestar atenção à segurança energética e à reforma das empresas estatais. O primeiro inclui a indústria química do carvão, equipamentos de petróleo e gás, módulos fotovoltaicos e componentes de energia eólica, enquanto o segundo inclui aeroespacial e energia verde.
