Ontem, as companhias de valores mobiliários fizeram mais um esforço no final do mercado de ações, e First Capital Securities Co.Ltd(002797) Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Huaxi Securities Co.Ltd(002926) .
A Associação de Valores Mobiliários da China divulgou recentemente o ranking do desempenho operacional das empresas de valores mobiliários em 2021, no qual o retorno sobre ativos líquidos (ROE) das empresas de valores mobiliários em 2021 também é liberado em conformidade. Aos olhos dos investidores, a roe pode ser um reflexo de medir a capacidade de “ganhar dinheiro” das empresas de valores mobiliários.
Em 2021, o desempenho da indústria de títulos continuará a melhorar, com uma receita operacional de 496795 bilhões de yuans e um lucro líquido de 221877 bilhões de yuans. Entre eles, o retorno sobre ativos líquidos de toda a indústria foi de 9,23%, um aumento de 1,4% em relação ao ano anterior. O repórter financeiro da Associated Press observou que, em 2021, as ovas de 53 empresas estavam acima da mediana da indústria.
Entre os dez melhores corretores em nível de roe, os títulos Huafu (17,8%) ainda não foram listados, exceto os títulos Huafu, que ocupa o primeiro lugar; Notícias do mercado de ações da China ficaram em segundo lugar com 17,44% China Securities Co.Ltd(601066) ficou em terceiro lugar com 13, 88% Os títulos China International Capital Corporation Limited(601995) dongguan e China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ocuparam o 4º, 5º e 6º lugar com 13,81%, 13,33% e 12,02%, respectivamente, e Citic Securities Company Limited(600030) ocuparam o 7º lugar com 11,82%, 16 lugares acima do mesmo período.
Embora o nível de ovas não possa refletir plenamente a rentabilidade de uma instituição, trata-se de uma consideração abrangente da sua rentabilidade e força accionista. Ao analisar os dados operacionais das empresas de valores mobiliários a partir do nível de lucro operacional, eficiência operacional e rácio de alavancagem, podemos perceber o caminho de desenvolvimento diferenciado das diferentes empresas de valores mobiliários, o que também é de grande importância para a subsequente melhoria da rentabilidade de cada empresa de valores mobiliários.
Citic Securities Company Limited(600030) equipe não bancária apontou recentemente que a roe é o principal motor da avaliação do setor de valores mobiliários. Estima-se que a roe do setor de valores mobiliários seja de cerca de 5,5%-6% em 2022, um aumento de 63,2% em relação a 2018 e uma diminuição de 22,7% em relação a 2021. Nos últimos três anos, com o desenvolvimento da gestão de riqueza e dos negócios de investimento direcional, a anti-volatilidade da ova na indústria de valores mobiliários melhorou gradualmente, o que se espera promover a reparação de valoração das principais empresas de valores mobiliários.
o roe de 16 empresas de valores mobiliários é superior a 10%, e o clube de dez bilhões também tem preocupações escondidas
O nível de retorno dos ativos líquidos também reflete diretamente a rentabilidade das empresas listadas, pois quanto maior o retorno dos ativos líquidos, maior a capacidade operacional da empresa.
Em 2021, a roe de 16 empresas de valores mobiliários foi superior a 10%, e roe de 2 empresas de valores mobiliários foi superior a 17%. O nível de roe das 10 principais empresas de valores mobiliários está firmemente na vanguarda da indústria, muito superior ao nível médio da indústria de 9,23%, dos quais 25 empresas de valores mobiliários são superiores ao nível médio da indústria.
Do ponto de vista do retorno dos ativos líquidos, os títulos Huafu (17,8%) tornaram-se campeões de ovas do setor e o maior cavalo negro do setor este ano, ficando 30 a mais do que em 2020, com um aumento anual de ovas de mais de 10% China Securities Co.Ltd(601066) (13,88%), China International Capital Corporation Limited(601995) (13,81%), títulos Dongguan (13,33%), China Industrial Securities Co.Ltd(601377) 12,02%, Citic Securities Company Limited(600030) 11,82%, Galaxy Securities (11,58%), Guosen Securities Co.Ltd(002736) 11,38%, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) (10,67%) classificados entre os 10 melhores do setor.
As 10 principais empresas de valores mobiliários são BOC International (6,26%), Nanjing Securities Co.Ltd(601990) 6,06%, Guoyuan Securities Company Limited(000728) 6,05%, Western Securities Co.Ltd(002673) 5,31%, First Capital Securities Co.Ltd(002797) 5,26%, títulos Hualong (4,80%) e Shanxi Securities Co.Ltd(002500) (4,71%), Founder Securities Co.Ltd(601901) (4,50%), Sealand Securities Co.Ltd(000750) .
Do ponto de vista da taxa de crescimento das ovas, o nível de ovas de 24 empresas melhorou em comparação com as anteriores, entre as quais os títulos Huafu (+10,17 pontos percentuais), Orient Securities Company Limited(600958) 3,87 pontos percentuais, os títulos Huachuang (+3,40 pontos percentuais), Citic Securities Company Limited(600030) 3,14 pontos percentuais), os títulos Bohai (+3,09 pontos percentuais) e assim por diante ainda são os mais óbvios. However, some securities companies fell out of the median ranking, namely First Capital Securities Co.Ltd(002797) 1.82 percentage points, Huaxi Securities Co.Ltd(002926) 1.81 percentage points, Hongta Securities Co.Ltd(601236) 1.81 percentage points, China Securities Co.Ltd(601066) 1.42 percentage points, Southwest Securities Co.Ltd(600369) 0.77 percentage points, Huaan Securities Co.Ltd(600909) .
De acordo com dados relevantes, o retorno dos ativos líquidos dos títulos Huafu aumentou acentuadamente em 2021, por um lado devido à sua pequena escala, e seus ativos líquidos no mesmo período foram de apenas cerca de 9,396 bilhões. Por outro lado, o aumento dos lucros vem principalmente dos departamentos de auto-sustentação ou gestão de ativos, e a renda de investimento é a principal força de crescimento durante 2021.
O repórter financeiro da Associated Press observou que em 2021, quando o desempenho era geralmente bom, um total de 10 empresas de valores mobiliários listadas estavam entre os “dez bilhões de clubes” de lucros líquidos. São Citic Securities Company Limited(600030) China Securities Co.Ltd(601066) Guosen Securities Co.Ltd(002736) . Entre eles, China International Capital Corporation Limited(601995) galaxy securities, China Securities Co.Ltd(601066) .
China Securities Co.Ltd(601066) China International Capital Corporation Limited(601995) títulos galaxy, Guosen Securities Co.Ltd(002736) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) ficou no topo com roe de 13, 88%, 13, 81%, 11, 58%, 11, 38% e 10, 67%, respectivamente. No entanto, embora o nível de roe seja tão alto quanto 13,88%, China Securities Co.Ltd(601066) é a única das dez bilhões de empresas de títulos de lucro líquido que caiu.
empresas de valores mobiliários como melhorar a sua capacidade de “ganhar dinheiro”
Na visão da indústria, o retorno sobre os ativos líquidos de uma empresa depende de muitos aspectos, resultado da influência conjunta da taxa de juros de vendas líquidas, taxa de rotatividade total de ativos e multiplicador de capital próprio, e representa o nível de lucro operacional, eficiência operacional e rácio de alavancagem da empresa, respectivamente. As empresas muitas vezes precisam começar a partir desses três aspectos para melhorar a ova.
De acordo com o ranking do retorno sobre ativos líquidos de empresas de valores mobiliários de acordo com as estatísticas da China Securities Association, o repórter da Associated Press financeira selecionou algumas empresas de valores mobiliários listadas para comparação. Na amostra de empresas de valores mobiliários cotadas, a taxa média de juros de vendas líquidas em 2021 é de cerca de 29,40%, a taxa de rotatividade total de ativos é de 0,07% e o multiplicador de capital próprio é de 4,37 vezes. No entanto, para cada corretor, a contribuição de cada fator é significativamente diferente.
Os títulos de notícias do mercado de ações da China, que ocupa o topo em termos de retorno sobre os ativos líquidos, tem um volume de negócios total de ativos de 0,09 e um multiplicador de capital de 4,2, que está perto do nível médio da amostra. No entanto, seu retorno sobre os ativos líquidos está muito à frente, principalmente devido à sua taxa de juros líquida de vendas de 65,32%, que está significativamente à frente da indústria. Graças ao modelo de negócios de “empresas de títulos com destaque na Internet”, as notícias do mercado de ações da China têm uma vantagem de custo proeminente e efeito de escala. Sob as mesmas despesas, o crescimento da receita excedeu muito o de outras companhias de valores mobiliários.
Em termos de rácio de alavancagem, China International Capital Corporation Limited(601995) China International Capital Corporation Limited(601995) . Graças à alta alavancagem financeira, o retorno sobre ativos líquidos de China International Capital Corporation Limited(601995) .
A partir dos dados estatísticos, os multiplicadores de capital próprio das sociedades de valores mobiliários tais como China Securities Co.Ltd(601066) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) . A dependência da alavancagem é óbvia na melhoria da ova. Correspondendo a isso, as principais empresas de valores mobiliários possuem alto reconhecimento no mercado de capitais, com menor dificuldade de financiamento e mais vantagens de custo.
Em termos de eficiência de operação de ativos, Hongta Securities Co.Ltd(601236) e Zheshang Securities Co.Ltd(601878) . Até o final de 2021, os ativos totais de Hongta Securities Co.Ltd(601236) Zheshang Securities Co.Ltd(601878) .
Maior eficiência operacional de ativos também significa que o mesmo investimento em ativos cria receita maior. A eficiência de operação de ativos líder permitiu que as duas empresas de valores mobiliários alcançassem um retorno sobre ativos líquidos não inferior ao das principais empresas de valores mobiliários. O retorno sobre ativos líquidos em Hongta Securities Co.Ltd(601236) 2021 foi de 8,36%, classificando o 30º Zheshang Securities Co.Ltd(601878) .
Pelo contrário, Haitong Securities Company Limited(600837) . A taxa de juros das vendas líquidas é de 31,82 e o multiplicador de capital próprio é de 4,19, o que equivale ao nível médio da indústria, no entanto, a taxa de rotatividade total dos ativos é de apenas 0,06, resultando em baixa eficiência operacional dos ativos, o que também afeta o retorno sobre ativos líquidos de 8,1%, ranking 31º, atrás Hongta Securities Co.Ltd(601236) .
Pode ser visto a partir dos dados que o retorno sobre ativos líquidos de China International Capital Corporation Limited(601995) .
Em termos de indicadores financeiros, as empresas de valores mobiliários mais bem classificadas ainda têm suas próprias vantagens e desvantagens em termos de nível de lucro operacional, eficiência operacional e rácio de alavancagem. Utilizar plenamente as suas dotações de recursos próprios e compensar as deficiências constituirá a direcção-chave para o futuro ajustamento da estrutura empresarial das sociedades de valores mobiliários.
As principais empresas de valores mobiliários podem aproveitar suas próprias vantagens de escala para melhorar o nível de alavancagem, as pequenas e médias empresas de valores mobiliários podem aproveitar sua própria flexibilidade de negócios para melhorar a eficiência da operação, e as empresas de valores mobiliários características podem melhorar o nível de lucro comercial em virtude de suas vantagens competitivas diferenciadas.
A partir de sua própria situação real, cada empresa de valores mobiliários deve ter ideias e caminhos diferentes para melhorar o indicador chave de retorno sobre ativos líquidos. Notícias do mercado de ações da China, China International Capital Corporation Limited(601995) Hongta Securities Co.Ltd(601236) .
