Depois de solicitar opiniões do público sobre as provisões provisórias sobre a gestão de investimentos pessoais de pensões e oferta pública de fundos de investimento de títulos na sexta-feira passada, um gerente de fundos de pensões disse entusiasmado: “o vento está chegando!” De acordo com os dados, até o final do primeiro trimestre, 82 fundos-alvo de pensão haviam cumprido os requisitos da escala, e 41 gerentes de fundos deveriam se juntar ao conselho primeiro. Além disso, 39 instituições de venda de fundos atenderam aos requisitos para a escala de fundos mistos de ações, ou beberam o “primeiro gosto” de vendas de produtos de pensão pessoal.
Diante do vento que se aproxima, as instituições de fundos estão se preparando para fazer preparativos completos em termos de configuração da estrutura organizacional, processo de pesquisa de investimento, produtos, serviços de consultoria de investimento, etc.
82 produtos ou incluídos em
As disposições provisórias especificam que se destina a ser incluído no fundo-alvo de pensões com uma escala não inferior a 50 milhões de yuans no final dos últimos quatro trimestres. No futuro, com a implementação gradual do sistema de pensões pessoais, o CSRC expandirá ainda mais a sua gama de produtos e incluirá mais tipos de fundos públicos com estilo de investimento estável, estratégia de investimento clara, bom desempenho a longo prazo, conformidade operacional estável e adequado para investimento a longo prazo de pensões pessoais.
De acordo com dados astronômicos, em 31 de março de 2022, um total de 82 fundos atenderam aos requisitos da escala. Entre os 82 fundos que atenderam aos requisitos, BOCOM Schroder desfrutava da maior escala de metas de pensão estáveis em um ano, com uma escala de 21,594 bilhões de yuans até o final do primeiro trimestre; A escala de um ano de Pu yin’an Shengyi e as metas de pensão estáveis seguiram de perto, atingindo 5,413 bilhões de yuans; A meta de pensão estável de um ano do Minsheng banco canadense Corning, comerciantes chineses Heyue e colheita Min’an excedeu RMB 3 bilhões; Além disso, o período de retenção de um ano da meta de pensão estável de Xingquan Antai, o mix de período de retenção de um ano da meta de pensão estável do CCB Youxiang e o mix de período de retenção de um ano da meta de pensão estável de Hua’an todos classificados entre os 10 melhores fundos que atendem aos requisitos.
De acordo com os dados de Tianxiang, existem 41 gerentes de produtos de fundos que atendem aos requisitos da escala. De acordo com a participação de fundos chineses e estrangeiros, os gestores podem ser divididos em 16 investidores nacionais e 25 joint ventures nacionais e estrangeiros. Huaxia Fund tem o maior número de produtos de fundo sob gestão, com um total de 11 produtos atendendo aos requisitos; A maior escala de gerenciamento de produtos de fundos é o fundo bocom Schroder, com um tamanho total do fundo de 22,55 bilhões de yuans.
Além disso, as disposições provisórias indicavam que os gestores de fundos e as instituições de venda de fundos deveriam estabelecer um mecanismo de avaliação a longo prazo e que o ciclo de avaliação das actividades individuais dos fundos de investimento de pensões, do desempenho dos produtos e do desempenho do pessoal não deveria ser inferior a cinco anos. De acordo com os dados, a meta de pensão Huaxia foi estabelecida em 13 de setembro de 2018 em 2040, sendo o primeiro fundo alvo de pensão estabelecido. Quase quatro anos após sua criação, a taxa de retorno deste fundo atingiu 58,76%.
muitas instituições devem tentar
As disposições provisórias propuseram requisitos específicos para as instituições de venda de fundos participantes a partir dos aspectos de indicadores operacionais, governança corporativa, conformidade e controle interno, que devem atender aos requisitos de que a escala de detenção de fundos de ações e fundos híbridos não deve ser inferior a 20 bilhões de yuans no final dos últimos quatro trimestres, incluindo enfatizando que a escala de fundos de ações e fundos híbridos detidos por investidores individuais não deve ser inferior a 5 bilhões de yuans.
De acordo com os dados divulgados pela associação da indústria de fundos e os dados meteorológicos, até o final do primeiro trimestre de 2022, um total de 40 instituições de venda de fundos atenderam aos requisitos para a escala de fundos mistos de ações. Entre eles, o fundo Shanghai Jiyu é uma agência de vendas de terceiros para fundos de vendas institucionais, ou não atende aos requisitos para o número de investidores individuais.
De acordo com as estatísticas, as instituições de venda de fundos que atendem aos requisitos para a escala de fundos mistos de ações incluem 18 bancos, incluindo China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) Huatai Securities Co.Ltd(601688) China Securities Co.Ltd(601066) ; Seis agências de vendas terceirizadas independentes, incluindo fundo Tiantian e fundo yingmi.
abraçando o “oceano azul”
O repórter do China Securities Journal aprendeu com a investigação que todas as instituições fizeram preparativos completos em termos de produtos, equipes de pesquisa de investimento e estrutura organizacional, e abraçou o próximo “oceano azul” do negócio de pensões pessoais.
Muitas instituições estabeleceram uma matriz de produtos relativamente completa dos fundos-alvo de pensões. Por exemplo, o Huaxia Fund estabeleceu de forma abrangente duas linhas de produtos, o fundo de risco alvo de pensão e o fundo de data alvo de pensão, que operam no modo fof. Atualmente, Huaxia Fund estabeleceu 11 fundos-alvo de pensão, tornando-se o gerente de fundo com o maior número de fundos-alvo de pensão na China. Em 2018, a GF começou a distribuir ativamente produtos de pensões e foi um dos primeiros gestores de fundos-alvo de pensões. Até agora, a empresa possui 7 fundos-alvo de pensão, formando uma linha de produtos relativamente completa.
Em termos de pesquisa de investimento, o fundo CCB adota uma estratégia única de “hi+ai”, baseia-se nas capacidades de coleta, processamento e análise do sistema quantitativo, auxilia os gestores de fundos na alocação global diversificada de ativos, usa um quadro sistemático de pesquisa de fundos para conduzir uma avaliação completa de acompanhamento do fundo, seleciona fundos estáveis e de alta qualidade dos fundos em todo o mercado quantitativa e qualitativamente como os objetivos de investimento e otimiza dinamicamente a carteira de fundos.
De acordo com a introdução do fundo Ping An, a equipe de profissionais de investimento em pensão da empresa verifica todo o processo de alocação de ativos, seleção de base individual, ajuste dinâmico, etc. Em particular, contando com o ping de uma plataforma financeira abrangente, o fundo Ping An, juntamente com a equipe atuarial e a equipe de investimento da Ping An Life Insurance, estimou a tolerância ao risco de um grande número de pessoas de diferentes idades e projetou uma única “curva de declínio de ativos de risco”, que tornou a taxa de alocação de ativos mais precisa e melhor forneceu soluções de pensão one-stop para residentes.
Em termos de estrutura organizacional, o fundo Ping An criou especialmente um departamento de investimento de pensões para ser responsável pela gestão de investimentos de produtos de pensões; China Europe Fund criou especialmente um departamento de negócios de pensões para gerenciar de forma abrangente os negócios de pensões da empresa, e o gerente geral adjunto da empresa é também o diretor do departamento.
Além disso, as instituições de fundos prepararam adequadamente os serviços de consultoria em investimentos financeiros em pensões. GF disse que, como uma das duas instituições piloto de consultoria de investimento de fundos, a empresa criou um sistema de acompanhamento de investimento de fundos de processo completo cobrindo “pré investimento, investimento e pós investimento”.
