O mercado subiu significativamente desde maio, e o “novo meio exército” se inverteu como esperado. quando o mercado se ajustou acentuadamente no final de abril, julgamos que as expectativas pessimistas tinham se refletido em grande parte nos preços das ações. após a reunião do bureau político em 29 de abril, enfatizamos novamente que o fundo do mercado estava confirmado e que logo seria reparado. Desde maio, o mercado continuou a crescer, o primeiro e mais importante “novo meio exército” tornou-se a linha central do rally de mercado.
O mercado aumentou significativamente desde maio, e o “novo meio exército” se inverteu como esperado.O mercado aumentou significativamente desde maio, e o “novo meio exército” tornou-se a linha central do rally de mercado. “tornou-se também a principal linha principal do rally de mercado.
As recentes preocupações do mercado com a sustentabilidade do mercado aumentaram, mas acreditamos que não há risco sistêmico no momento:.1) “Amplo dinheiro” continua.As atuais taxas de mercado representadas pelo shibor estão em mínimos históricos, e recentemente houve uma queda significativa nas taxas dos títulos do governo.
2) Todos os tipos de políticas de “crescimento estável” também continuarão a aterrar e a aumentar o código.22 de julho, a reunião regular do Estado enfatizou novamente que “os instrumentos financeiros para o desenvolvimento de políticas, títulos especiais e outras liberações de eficácia de políticas têm espaço considerável”, e pediu para “acelerar o uso de fundos especiais de dívida”, “orientar os bancos comerciais a fornecer Financiamento correspondente, bancos de apólices para colocar novas linhas de crédito em tempo hábil”, “no terceiro trimestre para formar mais carga de trabalho físico”.
3) Na micro liquidez, o mercado também está voltando gradualmente ao “influxo incremental” dos “jogos de azar”.A estratégia de médio prazo nos levou a “o passado ‘touro curto e urso comprido’. Uma mudança institucionalizada do poder, o mercado atual deve dizer adeus ao pensamento do mercado de ursos”. Com o mercado em baixa desde maio, os novos lançamentos de fundos estão se recuperando, as posições institucionais de retorno absoluto ainda são baixas e o mercado ainda tem espaço para crescimento incremental.
Estruturalmente, de acordo com o julgamento de nossa estrutura temporal, a tendência de crescimento do “novo meio exército” ainda está intacta.1) Choques de mercado de curto prazo e dispersão de estilo, a aglomeração do “novo meio exército” caiu do alto nível.A aglomeração é um indicador importante que reflete o sentimento comercial dos rastros populares, que construímos exclusivamente. Após um forte aumento em maio e junho, a aglomeração do “novo meio exército” recuperou significativamente da base, o que é a principal razão da recente volatilidade do preço das ações. Mas com a agitação do mercado e a dispersão de estilo, a pressão do “novo meio exército” foi liberada em grau de aglomeração.
2) A partir de uma dimensão de médio prazo, as taxas de títulos dos EUA no exterior caíram, e o ambiente monetário da China não parou de diminuir, a macro liquidez ainda é favorável ao “novo meio exército”.As recentes expectativas de recessão nos EUA continuam a aquecer, espera-se que o aumento das taxas do Federal Reserve enfraqueça, fazendo com que as taxas dos títulos dos EUA caiam significativamente; ao mesmo tempo, a macro liquidez da China continua solta, o índice das condições monetárias está atualmente em quase três anos de alta, e não tem visto a tendência de aperto.
3) Mais importante, os principais indicadores também sugerem que a tendência de crescimento do “novo meio exército” ainda não terminou.Os analistas esperam que a força das revisões, nossa construção exclusiva de um indicador importante para retratar o sentimento e os ganhos, é única no sentido em que lidera o preço das ações da Nova Metade em 80 dias de negociação, e este indicador atualmente indica que a tendência de alta da Nova Metade ainda não terminou.
Portanto, a partir de uma estrutura de tempo, a tendência de crescimento da “Nova Metade” ainda não terminou.
Além disso, pela previsão, o “novo meio exército” forte, o boom será a solução ideal para “vencer no caos”.De acordo com nossa divisão de cadeia industrial emergente, a previsão de desempenho a meio do ano mostra que o “novo meio exército” ainda é uma alta direção de crescimento, 2022H1 cada taxa de crescimento de desempenho da cadeia industrial (método geral) é fotovoltaica (167,4%) / veículos de energia nova (144,3%) / alta tensão especial (122,2%) / armazenamento de energia (109,3%) / indústria militar ( 84,7%)/Semicondutor(81,6%)/Energia Eólica(56,6%), com vantagens significativas de rentabilidade.
Configuração, foco na mais forte “nova metade do exército”.(módulos PV/inversores/equipamentos fotovoltaicos, energia eólica, veículos de energia nova, materiais militares novos, equipamentos de transmissão e distribuição de alta tensão extra)
+ “Drug house wine” para a recuperação do “boom”.(farmacêuticos, eletrodomésticos, eletrodomésticos, bebidas)
A médio e longo prazo.Espera-se que o estilo de mercado retorne gradualmente ao crescimento tecnológico. Recomenda-se focar nas seis principais direções de “especialização e novidade especial”.1) Nova Energia(veículos de energia nova, fotovoltaicos, eólicos, extra-alta tensão, etc.).
2)Nova Geração de Tecnologia da Informação e Comunicação(inteligência artificial, grandes dados, computação em nuvem, 5G, etc.), 3)Manufatura de alta tecnologia(máquinas-ferramentas CNC inteligentes, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipamentos ferroviários avançados, etc.), 4)Biomédico(medicamentos inovadores, CXO, dispositivos médicos e equipamentos de diagnóstico, etc.), 5)Indústria Militar(equipamentos de mísseis, componentes eletrônicos militares, estação espacial, ônibus espacial, etc.), 6)Segurança alimentar(indústria de sementes, biotecnologia, fertilizantes, etc.).
Aviso de risco.Preocupado com o fluxo global de capital de volta aos EUA excedendo as expectativas, o jogo EUA-China excedendo as expectativas, etc.
