[ Tianqi Lithium Corporation(002466) finalmente abandonou “cobra que engoliu elefante” Dívida de fusões e aquisições O vice-presidente da M&A renunciou repentinamente] 29 de julho, Tianqi Lithium Corporation(002466) ( Tianqi Lithium Corporation(002466) .SZ) anunciou que o vice-presidente da empresa Zhou Fu pediu demissão do cargo de vice-presidente da empresa devido a razões familiares, a demissão não servirá mais como a empresa e holding A renúncia de Zhou Fu não afetará o funcionamento normal da empresa, e a partir de 29 de julho de 2022, Zhou Fu não detinha nenhuma ação da empresa. (Notícias da interface)
Em 29 de julho, Tianqi Lithium Corporation(002466) ( Tianqi Lithium Corporation(002466) .SZ) divulgou um anúncio dizendo que Zhou Fu, vice-presidente da empresa, solicitou a demissão como vice-presidente da empresa por motivos familiares e não ocupará mais nenhum cargo na empresa e em suas subsidiárias holding após sua demissão.
Informações públicas mostram que Zhou Fu nasceu em 1979, graduado pela Universidade de Ciência e Tecnologia da China com especialização em química, doutorado em química de materiais pela Universidade de Ciência e Tecnologia da China em 2006, trabalhou como líder de equipe de pesquisa e desenvolvimento na Dow Chemical nos Estados Unidos, gerente sênior de pesquisa e desenvolvimento na A123 Systems; juntou-se a Tianqi Lithium Corporation(002466) em maio de 2018, responsável pelo centro de pesquisa e desenvolvimento da empresa, gestão de tecnologia da informação e universidade corporativa Ele é responsável pela preparação e estabelecimento do centro de P&D da empresa, gestão de tecnologia da informação, bem como a universidade corporativa, pesquisa e controle de tecnologia de processos.
Quanto ao acompanhamento da empresa após a saída de Zhou Fu, o repórter de notícias de interface ligou para o departamento de títulos de Tianqi Lithium Corporation(002466) , mas não pôde entrar em contato com ele a partir do horário de imprensa.
Vale mencionar que no dia anterior ao anúncio da renúncia do vice-presidente da Tianqi Lithium Corporation(002466) , a empresa havia acabado de anunciar os últimos progressos na liquidação de todas as suas dívidas de fusões e aquisições, apenas meio mês após a bem sucedida listagem da Tianqi Lithium Corporation(002466) em Hong Kong, em 13 de julho.
A empresa havia indicado anteriormente em seu prospecto de ações Hare que pretendia utilizar aproximadamente HK$8,865 bilhões (equivalentes a aproximadamente US$1,129 bilhão) dos recursos de listagem das ações H para pagar a dívida pendente de sua aquisição da empresa chilena de mineração e química Sociedad Química y Minera de Chile S.A. (“SQM”). (“SQM”) para o saldo remanescente de sua dívida.
Em 28 de julho, Tianqi Lithium Corporation(002466) divulgou seu último progresso de reembolso, dizendo que a empresa havia reembolsado todo o valor principal restante do empréstimo M&A SQM de aproximadamente US$ 1,129 bilhões e os juros e taxas relacionadas em 27 de julho, portanto, Tianqi Lithium Corporation(002466) havia liquidado todo o empréstimo M&A, e a empresa e suas subsidiárias e o sindicato estavam no processo de liberação das promessas e garantias relacionadas ao empréstimo M&A.
“O fechamento de todo o empréstimo de fusões e aquisições é propício para melhorar ainda mais a relação geral de alavancagem financeira da empresa, reduzindo os custos financeiros e aumentando a eficiência operacional, melhorando e otimizando o layout industrial e a estrutura comercial existente da empresa, fornecendo um suporte financeiro mais sólido para a expansão comercial subseqüente, construção e comissionamento de projetos em construção, e aumentando de forma abrangente a competitividade central geral da empresa. ” Tianqi Lithium Corporation(002466) disse no anúncio.
De fato, a fusão e aquisição relativa à SQM também data de 2018. Naquele momento, a SQM e sua subsidiária integral, Chile, assinaram um acordo com a Nutrien Ltd. e três de suas subsidiárias integrais para comprar 62.556600 ações Classe A da SQM detidas pela contraparte por um preço total de transação de US$4.066 milhões (equivalente a aproximadamente RMB25.893 milhões), representando aproximadamente 23,77% do capital social total da SQM. Juntamente com as ações Classe B de 2,1% anteriormente detidas pela empresa, a participação total da SQM será de aproximadamente 25,86% após a conclusão da compra.
Segundo Tianqi Lithium Corporation(002466) , a SQM não é apenas um dos mais antigos fornecedores da indústria de fertilizantes químicos agrícolas e produtos de lítio, com uma equipe estável e tecnologia madura, ela também está engajada no desenvolvimento do Lago do Sal do Atacama no Chile, uma importante região produtora de lítio no mundo. Além disso, a SQM possui uma mina local de salitre chilena de alta qualidade localizada na maior área de desenvolvimento comercial de nitrato natural e iodo do mundo, onde o nitrato de potássio é produzido livre de outros produtos químicos inválidos, sais e íons cloreto.
Esta é uma proposta muito atraente para Tianqi Lithium Corporation(002466) , que combina o armazenamento e desenvolvimento de recursos de lítio a montante com o processamento químico de lítio a jusante. Como resultado, a empresa tomou a decisão de pagar o enorme preço da transação tomando emprestado de um sindicato de bancos nacionais e estrangeiros, no qual a empresa tomou emprestado um total cumulativo de US$3,5 bilhões (equivalente a aproximadamente RMB23,575 bilhões), uma operação que uma vez foi chamada de aquisição do tipo “cobra engolindo um elefante”, e é entendido que Tianqi Lithium Corporation(002466) The o montante de seu patrimônio líquido naquela época era inferior a 10 bilhões de yuan.
As F&A extremas causaram um aumento repentino da pressão da dívida em Tianqi Lithium Corporation(002466) , com a relação de endividamento da empresa subindo diretamente de 40,39% em 2017 para 73,26% em 2018.
A fim de levantar fundos para aliviar a pressão da dívida, Tianqi Lithium Corporation(002466) fez sua primeira oferta de ações de Hong Kong em novembro de 2018, que foi aprovada pela China Securities Regulatory Commission, mas a listagem não foi bem sucedida devido a uma série de ajustes do ciclo industrial, diminuição da rentabilidade e benefícios não realizados da capacidade de produção da SQM; como resultado, a alta situação da dívida da empresa também não mudou, e sua relação de alavancagem Como resultado, a empresa não foi capaz de mudar sua elevada situação de endividamento, com sua taxa de alavancagem permanecendo elevada em 80,88% e 82,32% em 2019 e 2020, respectivamente.
Em janeiro de 2020, Tianqi Lithium Corporation(002466) utilizou a receita da colocação de ações em dezembro de 2019 para pagar o valor principal do empréstimo sindicalizado offshore de aproximadamente US$416 milhões, e posteriormente reembolsou parte da dívida da SQM M&A através de um aumento de capital e da introdução de um investidor estratégico, embora ainda houvesse um total de capital em aberto de aproximadamente US$1,13 bilhões em 10 de junho de 2022.
Foi somente em 28 de janeiro deste ano que a empresa apresentou outro pedido de listagem em Hong Kong e foi oficialmente listada em 13 de julho que ela conseguiu levantar os fundos que esperava levantar e pagar toda a sua dívida SQM dentro de meio mês após a listagem em Hong Kong, descarregando com sucesso o fardo da dívida da aquisição do “elefante serpente engolindo”.
Em 31 de março de 2022, o ativo líquido de Tianqi Lithium Corporation(002466) era de RMB 16,561 bilhões, com uma relação de engrenagem de 51,85%. Isto representa um aumento de aproximadamente 43.625,90% a 53.549,51% em relação ao ano anterior.
Mercado secundário, 29 de julho, Tianqi Lithium Corporation(002466) Uma ação abriu em alta e depois caiu para trás, e depois, no meio da sessão, caiu, a partir do fechamento de 115,50 yuan / ação, 0,22%, o último valor de mercado de cerca de 189,5 bilhões de yuan; o dia em que as ações H fecharam a 80,00 dólares / ação de Hong Kong, caiu 0,74%, o último valor de mercado de cerca de 131,3 bilhões de dólares de Hong Kong.
