1.O atual novo ciclo da indústria energética tem muitas semelhanças com o ciclo da Internet de 20132015, o ambiente econômico e de liquidez, a reestruturação econômica, “antigo e novo” no contexto da dinâmica de crescimento econômico total é fraco, o ambiente de liquidez é relativamente abundante, propício à interpretação do mercado estrutural.A economia chinesa enfrentou uma pressão deflacionária em 2014 a 2015 contra o pano de fundo do enfraquecimento da dinâmica de crescimento econômico global e da queda do crescimento dos investimentos na China. Em termos de liquidez, embora naquela época o Federal Reserve tenha gradualmente se retirado da flexibilização, mas a Europa, Japão e outras economias importantes ainda estão em fase de flexibilização marginal, o ambiente de liquidez no exterior e os níveis de inflação da China não formaram uma restrição à flexibilização da política monetária da China, nesta situação, o banco central em outubro de 2014 para abrir uma rodada de cortes contínuos das taxas de juros com duração de 1,5 anos, o ambiente de liquidez da China é significativamente flexibilizado, o estilo de crescimento é significativamente dominante. Em contraste, no mercado imobiliário chinês a oferta e demanda é fraca, a epidemia continua a se repetir sob a influência da atual dinâmica de crescimento econômico chinês é fraca, no contexto de esforços contínuos para estabilizar as políticas de crescimento, o ambiente de liquidez da China também é relativamente abundante, com a nova indústria de energia como o núcleo do boom de crescimento do desempenho do mercado sendo relativamente dominante.
2.No nível meso, a nova indústria energética, representada pelos novos veículos energéticos e fotovoltaicos, ainda está no período de penetração acelerada, em comparação com a indústria de Internet móvel, a duração do aumento da penetração pode ser maior, mas a inclinação pode ser mais lenta, mais longa porque a cadeia da nova indústria energética é mais longa, e para a indústria dominante da China, as empresas chinesas têm uma voz mais forte; a inclinação é mais lenta porque a taxa de penetração da nova indústria energética é relativamente lenta e O ambiente de globalização não é tão forte como antes, o que restringe a velocidade de iteração da tecnologia.Em comparação com o ciclo da indústria tecnológica de 2013 a 2015, que estava centrada na internet móvel, a atual rodada da nova indústria energética ainda está em um período de penetração acelerada. Nível de energia verde, a partir do final de 2021, energia eólica e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) taxa de penetração instalada de 13,8%, 12,9% respectivamente; nível de veículos de energia nova, a partir de julho de 2022, em Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) taxa de penetração no varejo de automóveis de 24,7%. Seja a geração de energia nova ou veículos de energia nova, a atual taxa de penetração global da indústria ainda tem espaço para melhorias significativas. Olhando para o futuro, o aumento da taxa de penetração da nova indústria energética é certo e durará mais tempo, mas a um ritmo mais lento. Por um lado, será mais longo porque a nova indústria de energia não é apenas uma cadeia industrial mais longa que os smartphones, mas também uma indústria onde a China tem uma vantagem e onde as empresas chinesas têm uma voz mais forte, e onde o apoio político continuará sob a meta “3060”. Por outro lado, mais lentamente é devido aos novos atributos de fabricação mais fortes da indústria energética, sujeita a restrições de fornecimento, a taxa de penetração do produto também é relativamente lenta, além do atual ambiente de globalização não ser tão forte como no passado, a velocidade de iteração da tecnologia também está sujeita a restrições.
3.A nível de mercado, o ciclo industrial emergente é um viveiro de pequenas e médias empresas contra as probabilidades, representando a coleta do efeito gerador de dinheiro, é uma condição necessária para 10 vezes mais ações, o mesmo que a tendência do aumento óbvio na Internet + assunto, a nova energia + assunto atual também aumentou constantemente a proporção deste ano desde o efeito gerador de dinheiro para focalizar ainda mais a nova energia.Em comparação com o ciclo da Internet, o número e a participação de novos estoques de energia 10x no atual ciclo industrial ainda tem espaço para aumentar.O desenvolvimento de indústrias emergentes e a interpretação do estilo small cap do mercado também tem uma relevância óbvia, a dominância a longo prazo do mercado de small cap do estilo A-share é freqüentemente acompanhada por uma rodada de crescimento das indústrias emergentes, a razão ou o desenvolvimento de indústrias emergentes para que as pequenas e médias empresas proporcionem terreno fértil para o crescimento, e no ambiente de fraco crescimento da economia total, trazido pela vantagem comparativa do boom na coleta do efeito de fazer dinheiro será mais significativo, é uma condição necessária para 10 vezes as ações. A mesma tendência das licitações “Internet+” de 2013 a 2015, as atuais licitações “nova energia+” também estão aumentando de forma constante em proporção. Desde 2018, o número de proponentes de “nova energia+” aumentou de 945 para 2067, representando 42,35% do número de empresas listadas, contra 35,59%. Desde o desempenho do mercado, o efeito gerador de dinheiro do mercado deste ano, até a nova concentração da indústria relacionada à energia, desde 27 de abril, o total A dobrou um total de 300 assuntos, dos quais um total de 202 novos assuntos relacionados à energia, representando mais de 2/3. Além disso, em 10 vezes o estoque, 2019 desde os conceitos relacionados à “nova energia +” no valor de mercado da empresa Além disso, em termos de 10 vezes ações, há 11 ações que aumentaram mais de 10 vezes em valor de mercado desde 2019, e 29 ações que dobraram mais de 10 vezes em valor de mercado de 2013 a 2015 no conceito “Internet+”. O número e a proporção de novas energias compartilhadas 10 vezes ainda têm espaço para aumentar.
4.Desde 2021 Q2 o estilo de crescimento de pequenas tampas na maior parte do tempo dominante, que é semelhante ao estilo de mercado “pequeno, mas fino” de 2013 a 2015, a retração é a oportunidade de layout, devido à atual rodada de flexibilização monetária da China mais cautelosa, o ano “búfalo “É menos provável que o mercado se repita, mas no ambiente atual pela vantagem comparativa do boom provocado pelo mercado estrutural ou mais significativo”.Revisão do mercado de ações A nos últimos dois anos, desde o fim do mercado de bolhas de ativos centrais no início de 2021, o estilo “small-cap” na maior parte do tempo é dominante, atrás do qual é acompanhado pelo “duplo carbono” e o “controle independente” como direção principal, com a nova energia como o núcleo do A ascensão de um novo ciclo industrial. De setembro de 2020, quando foi proposta a meta de “3060”, até outubro de 2021, quando foi lançado o projeto de nível superior “1+N”, ao recente “Plano de Implementação de Ciência e Tecnologia para Apoiar a Neutralidade de Carbono (20222030) -A emissão do “2030”, no Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) indústria continua a afundar, expandir a dimensão, iteração, no processo de ascensão de novas indústrias, a retração sistêmica é uma boa oportunidade de layout. Mas vale notar que, em comparação com o ambiente de mercado de 2013 a 2015, a atual rodada de flexibilização monetária na China é mais cautelosa, uma é no exterior para os Estados Unidos, pois o núcleo das principais economias ainda está no ciclo de alta das taxas de juros, a segunda é a energia global, as questões de segurança alimentar ainda são mais sérias, a inflação da China, embora mais moderada, mas ainda precisa estar atenta ao risco de uma recuperação inflacionária. Portanto, por enquanto, quando o mercado de “búfalos” tem menos probabilidade de se repetir, mas no ambiente atual pela vantagem comparativa do boom provocado pelo mercado estrutural ou mais significativo.
5.Dimensão a médio prazo, juntamente com a interpretação contínua do novo ciclo da indústria energética, o mercado atual de A-share está no padrão de small cap melhor que large cap, crescimento melhor que valor, agosto para o período de divulgação intensiva de desempenho, pequeno e médio provavelmente não aparecerá em abril deste ano para matar o desempenho da situação, configuração em torno do layout sensível à liquidez dos segmentos relevantes, tais como crescimento em nova energia, militar, TMT e corretagem.De uma dimensão mais longa, juntamente com a ascensão de uma nova rodada de ciclos industriais, o mercado atual de ações A pode ter entrado mais uma vez no longo ciclo do estilo small-cap, no crescimento econômico total da China tende a enfraquecer e na concorrência cada vez mais feroz entre a China e os Estados Unidos, a percepção do mercado de desenvolvimento econômico de alta qualidade mais claramente, “tecnologia” e ” Inovação” ou se tornará o tema principal, estrutura do que total ou se tornará as principais características do mercado, mas o surto de mercado de touro estrutural também precisa armazenar energia, os principais avanços tecnológicos ou os principais fatores impulsionadores.
Dicas de risco.Liquidez mais apertada do que se esperava, paralisação econômica para baixo, fricção sino-americana intensificada, agravamento da epidemia mais do que se esperava, dados históricos apenas como referência, incerteza sobre o desempenho futuro da empresa subjacente, etc.
