●As ações ainda estão em um mercado "este e aquele", impulsionado pela queda da taxa de desconto.Estamos na perspectiva da estratégia de médio prazo da A-share "esta é a longa, a água para a vala" no julgamento da probabilidade de médio prazo da combinação "a recessão dos Estados Unidos rápida + recuperação da China lenta", A ações pela taxa de desconto para baixo - choque para cima, mas a reparação dos ganhos econômicos ainda está enfrentando confirmação, de modo que o benefício da taxa de desconto para baixo + estilo de classe de crescimento maior prevalece. A economia e a política dos EUA entraram recentemente em um período de espera, a economia da China verificou uma "lenta recuperação", o corte da taxa MLF, as ações A ainda são lideradas pela queda da taxa de desconto.
Quais são as características do mercado atual de pequenas tampas em comparação com julho?(1) A amplitude da indústria convergiu, a partir de uma preponderância de pequenos bilhetes em um amplo espectro de indústrias em julho (autoeletrônicos de proteção ambiental de computadores não-ferrosos), para uma convergência em direção ao crescimento tecnológico em agosto (equipamentos de comunicação eletrônica de energia). (2) pista dentro do tema de conceitos e segmentos giram mais rapidamente (fundição integrada / Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) / folha de alumínio a bateria / células de armazenamento de energia, etc.); (3) cadeia automotiva + fotovoltaica é uma continuação de segmentos fortes em julho-agosto, cadeia pan-industrial de mineração para inovação tecnológica ou lançamento de novos negócios para idéias de seleção de estoque.
● Como ver 22 anos de sustentabilidade no mercado de pequenas tampas?Com a história do mercado dominante de small cap 7 elementos de comparação, este ano, a "nova energia +" onda industrial chegou, as condições monetárias e de crédito são mais favoráveis; mas os spreads de crédito tocaram o fundo da história, a linha do estágio de avaliação relativa de small cap para acima da média depois, a sustentabilidade do mercado futuro observa principalmente três variáveis: (1) expectativas de crédito após a divisão extrema como Evolução (as expectativas de crédito de infra-estrutura imobiliária podem ser reparadas, se os spreads de crédito vão para longe); (2) a epidemia após o ambiente de inovação e financiamento das pequenas empresas pode ser melhorada; (3) a fonte de fundos incrementais no segundo semestre do ano (para o norte se o influxo contínuo).
●"Especializado e novo especial" é a mais digna idéia de referência para a seleção de pistas e seleção de estoque para o mercado atual de pequenas tampas.Lançamos uma característica detalhada sobre "Especializado, Especializado e Novo: Selecionando Ativos de Pequenas Tampas" em 8.18, detalhando as implicações estratégicas de "Especializado, Especializado e Novo" e as características das empresas, e aprofundando a trilha de segmentação e as metas de pequenas tampas. As empresas "Especializadas, Especializadas e Novas" têm vantagens significativas de rentabilidade e retornos em excesso estáveis em comparação com a CSI 1000 como um todo, concentrando-se na seção transversal do núcleo "poder de fabricação" e "quatro fundamentos industriais". Selecionamos as cinco principais faixas, incluindo materiais poliméricos funcionais, filmes plásticos, fibra de carbono, sistemas de controle eletrônico automotivo, suprimentos médicos, e selecionamos ainda o estoque "Especializado e Novo" com cinco indicadores essenciais de rentabilidade e investimento em P&D.
●As ações ainda estão no "isto e aquilo, água para água", captam os estoques de crescimento e a disseminação local de oportunidades de investimento.A falta de ativos de classe do ambiente geral, Um risco de queda das ações é limitado, desde julho apresentou um padrão monetário frouxo de crédito, esta semana a taxa MLF cortou mais a liberação do sinal de crescimento da estabilidade monetária ampla, Uma taxa de desconto de ações para baixo ainda é dominante. O estilo de mercado continua a crescer dominante, em comparação com os sete elementos do período histórico de domínio da pequena capitalização, esta rodada de sustentabilidade do mercado observará a direção esperada do crédito de infra-estrutura imobiliária, o ambiente corporativo de inovação e financiamento, as fontes de capital incremental do mercado acionário, recomenda-se que o foco ao longo da vantagem empresarial "novo especializado e especial" cave pistas para cavar "poder de fabricação e" industrial quatro bases "interseção das cinco subdivisões de pista e de assunto small-cap". Configuração da indústria: (1) no relatório boom vantagem da indústria de fabricação (bateria de energia / eletrônica automotiva / componentes fotovoltaicos líder / carvão); (2) após o reparo epidêmico e benefício de condução PPI-CPI (eletrodomésticos / serviços sociais de atacado e varejo); (3) supressão de políticas para facilidade marginal (líder imobiliário).
●Risk dicas.Controle de epidemias repetidas, desaceleração econômica global além das expectativas, incerteza política no exterior.
