O maior fundo de capital estrangeiro da China reduz a participação em Maotai, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) em julho, mas outro de seus fundos está comprando. Qual é o sinal?

Tendo comprado fortemente em Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) somente em junho, o maior fundo acionário no exterior da China entrou em cena para reduzir suas participações.

Recentemente, o fundo Allianz China A-share revelou seus dados de posição no final de julho, mostrando que em julho, o fundo cortou suas participações em suas 10 primeiras posições longas, incluindo Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Citic Securities Company Limited(600030) e Longji Green Energy em mais de 10%.

Enquanto isso, o Allianz Allianz Allianz Allianz All Round China Equity Fund, outro fundo acionário menor da China sob a Allianz Investors, está aumentando suas participações, com Tencent Holdings, Alibaba, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Meituan, Jingdong e outros em sua lista de aumento de participações.

O maior fundo de ações no exterior da China reduz a participação de múltiplas açõesDesde julho, o mercado de ações A continuou a abalar e os fundos de ações estrangeiros da China mais uma vez entraram em cena para reduzir suas participações.

Os dados do Morningstar mostram que, no final de julho, o fundo de ações A da Allianz China, as principais posições longas são Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Citic Securities Company Limited(600030) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Longi Green Energy, China Stock Market News, Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Midea Group Co.Ltd(000333) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , a posição total contabilizada 28%.

Vale notar que durante o mês de julho, o Fundo reduziu suas participações nas 10 posições mais longas, sendo que a posição mais longa em Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) foi reduzida em 15,27% de suas ações, dando-lhe um valor de mercado de US$247 milhões no final do mês. Citic Securities Company Limited(600030) foi reduzido em 15,95% de suas ações, com um valor de mercado de $231 milhões no final do mês.

Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) e China Stock Market News, que foram destacados em junho, também foram reduzidos em 9,23% e China Stock Market News foi reduzido em 7,06%. Em junho deste ano, o Fundo comprou Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) como sua quarta maior posição longa, enquanto a China Stock Market News também aumentou sua participação em 80,61% ao mesmo tempo.

Além disso, a Longi Green Energy foi reduzida em 14,8%, Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) foi reduzida em 22,19%, Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) foi reduzida em 10,54%, Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) foi reduzida em 16,07%, Midea Group Co.Ltd(000333) foi reduzida em 18,92% e Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) foi reduzida em 16,67%.

Em um material de divulgação para alguns investidores do mercado, o gerente de fundos de ações A da Allianz Shenzhou, Stephen Wong, disse que o fundo teve um desempenho abaixo de seu índice de referência em julho. A seleção de estoque no setor de materiais foi o principal fator que teve um desempenho inferior ao do fundo, já que várias empresas relacionadas com veículos elétricos viram a obtenção de lucros. O efeito global da alocação foi modesto, pois a alocação setorial estava próxima do padrão de referência.

Em termos de estoques individuais, o desempenho do Fundo foi pesado pelo maior fabricante de películas de barreira para veículos elétricos da China. A película de barreira é um dos principais componentes das baterias de veículos elétricos. A empresa informou resultados de acordo com as expectativas durante o mês e o mercado ficou desapontado com a fraqueza no preço das ações refletindo os números trimestrais que não superaram as expectativas.

Por outro lado, uma empresa que fabrica e distribui componentes automotivos fez uma grande contribuição para o desempenho. A empresa produz visores inteligentes de cockpit que ligam o info-entretenimento do carro com outras tecnologias de direção inteligente, tais como sensores de alta precisão. Espera-se que a empresa se beneficie da tendência a longo prazo de condução autônoma e do crescimento das encomendas relacionadas aos veículos elétricos.

Allianz Total China Equity Fund aumentou sua posição em todos os âmbitosTambém administrado pelo gerente da Allianz Stephen Wong, o Allianz Total China Equity Fund aumentou sua posição em todos os níveis.

Os dados do Morningstar mostram que o Allianz All Round China Equity Fund desde o final de julho, as principais posições longas são Tencent Holdings, Alibaba, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Meituan, Jingdong, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , China Construction Bank Corporation(601939) , Longi Green Energy, NetEase, Citic Securities Company Limited(600030) , uma posição combinada de 32%.

Vale mencionar que o fundo aumentou sua posição nas 10 primeiras posições longas em julho, com a primeira posição longa em Tencent Holdings aumentando sua participação em 13%, elevando o valor de mercado da posição para US$102 milhões no final do mês. Alibaba recebeu uma participação adicional de 26,42%, enquanto as ações da Internet como Meituan, Jingdong e NetEase também foram aumentadas em diferentes graus.

Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) foi aumentado em 18,73% de participação do fundo, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) foi aumentado em 15,95% e Longi Green Energy também foi aumentado em 17,77%.

Olhando para trás em julho, Stephen Wong disse que o Allianz Total China Equity Fund superou ligeiramente seu índice de referência em julho. A seleção de estoque nos setores de bens de consumo não principais e de tecnologia da informação fez a principal contribuição para o desempenho do fundo. Isto foi parcialmente compensado pela fraqueza no setor de materiais, uma vez que várias empresas relacionadas com veículos elétricos viram os lucros recuar. O efeito global da alocação foi modesto, pois a alocação setorial estava próxima do padrão de referência.

Após um período de consolidação, as ações chinesas continuaram a ter um desempenho muito diferente de outros mercados globais em julho. Após uma forte recuperação no segundo trimestre, as ações A da China caíram cerca de 5% em julho.

A mudança mais significativa na carteira do Fundo em julho foi um aumento seletivo dos estoques de alta qualidade em crescimento. Na opinião de Stephen Wong, as perspectivas de crescimento em setores como as energias renováveis e o consumismo chinês estão se tornando mais certas, enquanto seus níveis de avaliação se tornaram mais atraentes após a retração do mercado. Os maiores acréscimos setoriais do Fundo em julho foram nos setores de consumo básico e de consumo não-maior, enquanto as maiores reduções de alocação setorial foram nos setores industriais.