O mercado de ações A teve um ajuste fraco em setembro, com o índice Shanghai 50 atingindo novos mínimos para o ano e o índice Shanghai mais uma vez aproximando-se da marca dos 3.000 pontos, com as ações de cavalos brancos de chip azul deitado um após o outro.
Você não precisa de estatísticas para sentir claramente que este mês, o desempenho do fundo em geral diminui, mesmo os vários produtos do Vanguard Fund no topo da classificação, há um recuo significativo.
Entretanto, como diz o ditado, onde há perigo, há oportunidade, e muitas oportunidades saem da queda. Apenas na última semana, a indústria de dispositivos médicos viu uma clara mudança positiva nos fundamentos, o que também levou a um aumento das ETFs médicas em todos os setores, tornando-as um importante hotspot no mercado.
Portanto, o relatório mensal de investimento de fundos públicos deste mês compartilhará primeiro com você as oportunidades de investimento em ETFs médicas, seguido pela revelação da lista de desempenho de vários fundos no mês recente.
O setor de dispositivos médicos explode em massaVamos primeiro analisar o recente desempenho do setor de empresas médicas.
O dia 27 de setembro foi sem dúvida o dia de maior impulso moral para o setor de dispositivos médicos no último ano, mais ou menos.
Neste dia, o principal dentista Topchoice Medical Co.Inc(600763) parou de funcionar.
O líder de dispositivos médicos Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) saltou 7,6%, pouco antes de Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ter sofrido um forte revés, mas recuperou o terreno perdido em apenas três dias.
líder ortopédico Shandong Weigao Orthopaedic Device Co.Ltd(688161) subiu 13% por três dias consecutivos.
29 de setembro, a endoscopia líder da Aohua endoscopia subiu 12%, o preço das ações atingiu um novo patamar desde a listagem, pois este ano, a Aohua endoscopia é também uma das mais intensivas empresas de pesquisa institucional.
Todo o setor de dispositivos médicos, não uma ou duas grandes elevações, mas quase toda a indústria começou de repente, o que deve ser uma mudança positiva nos fundamentos.
Acontece que as notícias continuaram a fermentar quando entramos em setembro, levando a uma mudança de direção em toda a linha.13 de setembro, a reunião do Conselho de Estado para determinar um reempréstimo especial e subsídios financeiros para apoiar a renovação de equipamentos em algumas áreas, o montante de 200 bilhões de yuan, o prazo de um ano, pode ser prorrogado duas vezes. Subsídios financeiros centrais 2,5%, o custo real dos empréstimos dentro do quarto trimestre deste ano não é superior a 0,7%. (Nota: o subsídio de refinanciamento suporta uma ampla gama de áreas, não equipamentos médicos específicos)
Notícias da Comissão de Saúde, a serem divulgadas num futuro próximo, cada empréstimo hospitalar no valor de nada menos do que 20 milhões. A direção do uso do empréstimo inclui diagnóstico e tratamento, testes clínicos, cuidados críticos, reabilitação, pesquisa científica e transformação e outros tipos de aquisição de equipamentos médicos. Esta notícia, de fato, foi confirmada pelo principal dispositivo médico Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) .
Em 29 de setembro, um investidor através da Shenzhen Stock Exchange Interactive Ease para Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) perguntas: recentemente, o Conselho de Estado determinou que refinanciamento especial e subsídios financeiros para apoiar a renovação e transformação de equipamentos em algumas áreas, a Comissão de Saúde também emitiu um aviso para usar subsídios financeiros para empréstimos para renovar e transformar equipamentos médicos, por favor, pergunte que direção a política cobre? Qual a quota de mercado que a empresa deverá ganhar com esta onda de renovação e renovação de equipamentos médicos?
Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) disse: No momento, pelo que foi entendido, o Departamento de Planejamento da Comissão de Saúde e Bem-Estar e outros departamentos relevantes estão negociando os detalhes específicos da política, que deve cobrir tanto instituições médicas públicas quanto não públicas, com um montante de empréstimo não inferior a 20 milhões por hospital. A direção de uso do empréstimo inclui a compra de vários tipos de equipamentos médicos, como diagnóstico e tratamento, testes clínicos, cuidados críticos, reabilitação e pesquisa científica e transformação. De acordo com os relatórios das províncias de Zhejiang, Jiangsu e Anhui, foram relatados cerca de 18 bilhões de yuan de necessidades de aquisição de equipamentos. Por analogia, a aquisição de equipamentos médicos nacionais surgirá centenas de bilhões de dólares de demanda. As três linhas de produção da empresa estão dispostas em produtos que são uma operação hospitalar abrangente dos equipamentos e consumíveis necessários, como uma marca líder de equipamentos domésticos, contará com forte força de produto, soluções totais abrangentes a nível hospitalar e ecossistema “três Rui”, e responderá ativamente às instituições médicas das necessidades de renovação e transformação de equipamentos médicos.
Para as mudanças positivas nos fundamentos da indústria médica, Everbright Securities Company Limited(601788) último relatório de pesquisa disse que não há necessidade de ser pessimista novamente, o fundo da política da indústria surgiu gradualmente, os implantes dentários e outras políticas de aquisição melhor do que as expectativas do mercado, a política de apoio à medicina chinesa continuou a cair, o Conselho de Estado formulou um plano especial de refinanciamento e desconto financeiro para apoiar a renovação de equipamentos médicos domésticos, a brisa da primavera da indústria veio uma após a outra, espera-se que o sentimento do mercado se repare gradualmente .
As ETFs médicas caem fora das oportunidades após a renúnciaA seguir, veja as oportunidades de investimento em fundos temáticos do setor médico.
Em primeiro lugar, instituições e indivíduos estão mergulhando, e os fundos estão agarrando freneticamente as fichas.
Desde este ano, os fundos temáticos da indústria médica em geral, quanto mais abaixo o estado de compra, mais a participação do fundo tem se mantido em crescimento. Entre eles, para a Huabao medical ETF (512170), por exemplo, no período de 19 a 23 de setembro, a Huabao medical ETF tem quase 5 dias de entrada líquida de fundos 491 milhões de yuan, um total de 1,086 bilhões de assinaturas líquidas, a partir de 28 de setembro sua participação cresceu para 34 bilhões, enquanto na metade deste ano, sua participação é de apenas 25,1 bilhões. .
Logo atrás está a Efunda Pharma ETF (512010), que viu uma entrada líquida de 415 milhões de yuan na semana passada, com um aumento líquido total de 959 milhões de ações. Em 28 de setembro, o tamanho da Efatar Pharmaceutical ETF era de 25,1 bilhões de ações, comparado a 16,7 bilhões de ações em meados deste ano.
Além disso, há também produtos como Guangfa Pharmaceutical and Health ETF (159938) e Guotai Medical ETF (159828), que tiveram subscrições líquidas maiores nas últimas semanas.
A razão pela qual tais fundos são tão favorecidos pelos fundos, além das mudanças positivas nos fundamentos da indústria, há também um fator importante, ou seja, os preços de tais ETFs caíram drasticamente nos últimos dois anos, quase todos eles foram reduzidos, e os preços absolutos são muito baixos, o que ainda atrairá facilmente fundos especulativos de uma perspectiva especulativa.
Por exemplo, a ETF Farmacêutica Efunda (512010) caiu até 30% desde este ano, com o preço atual de apenas 0,444 yuan, uma queda de até 51% se calculada na alta do ano passado de 0,907 yuan.
Para o forte desempenho recente das ETFs médicas, os profissionais da indústria acreditam que, a curto prazo, há uma expectativa de reversão média, portanto, há um bom espaço para a recuperação. Por outro lado, devido às mudanças positivas nos fundamentos, espera-se que a indústria fique novamente em cima do vento, portanto as ETFs médicas podem ser uma boa oportunidade para o layout nesta fase.
Top 20 da lista: Fundos de ações caem em todas as categoriasEm seguida, analisamos a lista de vários produtos de fundos.
Em primeiro lugar, os fundos de ações ordinárias, após o declínio do mercado em setembro, os fundos de ações ordinárias voltaram a cair em grande parte e, até o dia 28 de setembro deste ano, podem alcançar retornos positivos de apenas seis produtos, uma redução significativa em relação ao início de setembro. E o tema principal, a Reforma Yingda SOE, recuou para 26% este ano. O segundo na lista permanece Boc International (China) Co.Ltd(601696) Advantage Manufacturing, com um retorno de 10%, enquanto vários outros produtos retornaram muito pouco.
Fundo “fraco” de capital próprio Top 20 da lista: Glenn e Cui Chenlong infelizmente na listaOlhando para a lista de fundos fracos em geral, a queda em setembro acrescentou aos sofrimentos desses fundos fracos.
O pior desempenho em setembro é, sem dúvida, a gestão de Hu Zhili da ICBC Credit Suisse Hong Kong e Xangai. O produto caiu mais de 15% no último mês. De fato, o desempenho da ICBC HFT também pode mostrar que as ações de Hong Kong têm sido mais fracas do que as ações A nos últimos tempos.
Fundo Misto “Bull Fund” Top 20: O desempenho do Vanguard Yellow Sea permanece estávelA seguir, observe os rankings de desempenho dos fundos híbridos que receberam a maior atenção do mercado.
Em setembro, no conjunto, os fundos híbridos tiveram um desempenho um pouco melhor do que os fundos de ações ordinários.
Huang Hai, do Vanguard Fund, que ensacou os três primeiros classificados, viu uma queda de menos de quatro pontos nos três produtos que ele administra. O Vanguard Macro Timing Multi-Strategy continuou a segurar o primeiro lugar com um retorno de 62,65% para o ano. A Vanguard New Profit manteve seu retorno em 56,56%, ficando em segundo lugar, enquanto a Vanguard Select A retornou 48%, ficando em terceiro lugar.
O outro gestor de fundos da Vanguard, Zhang Heng, teve um desempenho ligeiramente pior este mês, com seu Vanguard Yihe a cair 8,27% para o mês, ficando em um lugar no ranking.
Os produtos da Lin Yingrui são apresentados principalmente nos setores aéreo, bancário e de alimentos e bebidas, e estes setores estavam de fato entre os poucos destaques do mercado em setembro.
Fundos mistos “fundo fraco” lista TOP20: muitos produtos perderam mais de 40% no anoSetembro, o desempenho geral dos fundos híbridos não é bom, mas o pior desempenho no final do mês passado, administrado pelo Noonan Innovation Drive da Cai Songsong, o valor líquido deste mês caiu apenas 2,59%, uma perda acumulada de 44,27% para o ano, mas como a perda de menos, a Cai Songsong finalmente não é mais o fundo do ranking de desempenho do gestor do fundo, substituído pelo Warburg Technology Pioneer, o produto perdeu 15,47% nos últimos meses e uma perda de 45% até agora este ano.
QDII “Bull Fund” Top 10: Warburg Oil & Gas LOF está no topo da listaOlhando para a lista dos 10 melhores produtos QDII, nos últimos dois meses, o valor líquido do QDII de petróleo e gás flutua significativamente, especialmente em setembro, há também uma grande queda.
A partir de 28 de setembro, o LOF de petróleo de primeira linha caiu 13,79% este mês, mas ainda teve um ganho total de quase 45% para o ano. O Warburg Oil & Gas LOF, por outro lado, ficou em primeiro lugar no final do mês passado, mas caiu mais de 18% este mês, portanto também caiu de volta para o terceiro lugar no ranking.
QDII ‘fraco’ Top 10 da lista: pouca mudança no ranking dos fundos fracosNa lista de fundos fracos do QDII, o valor líquido da Cathay Foreign High Yield não flutuou muito este mês, mas ainda perdeu mais de 44% durante o ano e continua na última posição.
Double Ten Fund Manager Tracker: Zhou Weiwen em alta na inversão de emergênciaEm comparação com seu desempenho no final do mês passado, os produtos dos administradores do fundo Double Ten também viram um recuo mais pronunciado em setembro. Entre eles, Fu Pengbo e outros gerenciados pela Ruiyuan Growth Value estão agora perdendo um novo mínimo de quase 30% para o ano, basicamente de volta ao ponto mais baixo em abril deste ano. Além disso, com exceção de Zhou Weiwen, Cao Mingchang e Tao Can, os outros sete gestores de fundos Double 10 perderam mais de 20% durante o ano. Também pode ser visto que o mercado deste ano trouxe sem dúvida um ano difícil para estes veteranos de investimento de valor.
E este mês, o melhor desempenho entre os dez gestores do Double Ten no último mês é Wang Keyu do Fundo ICP, cujo Crescimento Preferencial ICP administrado por ele perdeu menos de 5% este mês.
名家观点：Lu Última declaração do caixote do lixo “Uma ação acabará por pôr as nuvens para ver o sol”.O mercado atual, caiu ao ponto mais baixo do ano, neste momento, o mais importante é sem dúvida a confiança.
Em um evento na manhã de 29 de setembro, o Diretor de Investimentos do HSBC Jinxin Lu Bin expressou suas últimas opiniões, ele acredita que o mercado de ações A é agora mais atraente do que o ponto baixo no final de abril deste ano, a chave para entender o futuro do mercado de ações é “abraçar a mudança” após as “nuvens verem o sol A chave para compreender o futuro do mercado acionário é “abraçar a mudança” depois de “ver as nuvens”. Aqui, também compartilhamos com você alguns trechos das últimas opiniões de Lu Bin.
Lu Bin tem sido um dos gestores de fundos aos quais temos prestado mais atenção e foco, pois ganhou o campeonato de fundos de ações em 2020. Ele gerencia produtos como o HSBC Jinxin Low Carbon Vanguard, que se concentra na nova pista de energia e tem estado entre os 5% melhores de sua categoria nos últimos dois anos, e alcançou 219% de retorno nos últimos três anos, o que é um sólido top três em sua categoria. Portanto, a última visão de Lu Bin neste momento, espera-se, possa reavivar a confiança dos investidores.
Para o ajuste do mercado desde o terceiro trimestre deste ano, Lu Bin acredita que existem duas razões principais: Primeiro, o mercado tinha expectativas relativamente altas para o reparo dos lucros corporativos no terceiro trimestre, mas continuou a rastrear os dados mostrando que os lucros de muitas empresas foram reparados acima do esperado, portanto o mercado também fez ajustes correspondentes.
Em segundo lugar, muitas mudanças macro no terceiro trimestre e várias situações novas no país e no exterior afetaram o apetite de risco do mercado.
No entanto, Lu Bin acredita que o prêmio de risco de todo o mercado é muito atraente após o final deste ajuste, e está muito confiante de que as ações A verão a luz do dia, e também começou a alocar as espécies beneficiárias da fase de recuperação.
Para a posição atual do mercado, Lu Bin acredita que o atual prêmio de risco de mercado (avaliação) está no mesmo nível que em abril deste ano após o mergulho anterior, mas a volatilidade do mercado é menor do que no período anterior. Sob tais circunstâncias, Lu Bin acredita que o mercado pode estar agora em um momento mais atraente do que em abril deste ano.
Para as oportunidades pós-mercado, Lu Bin ainda está em alta na nova pista de energia, na qual ele é especialista. Lu Bin acredita que o investimento atual no novo setor de energia é o mais atrativo em ações de crescimento.
Lu Bin apontou que no campo da nova geração de energia, novos veículos de energia, mais consideração deve ser dada à demanda de novas tecnologias, considerar a oferta, incluindo os lucros corporativos, que é a maior mudança de estratégia em novos investimentos em energia.
Ele optaria por dois tipos de oportunidades de investimento.Primeiro, a oferta e a demanda continuarão a apertar o empreendimento, os ganhos podem continuar a manter esses segmentos, que é o foco da direção do investimento.
Em segundo lugar, a nova indústria de energia é uma indústria com grande capacidade de mercado, haverá particularmente muitas novas mudanças, muitas vezes criando novas oportunidades de investimento. Ele também buscará novas tecnologias e novas oportunidades de investimento em novas formas de geração de energia e novos veículos de energia.
Além da nova energia, Lu Bin acredita que os estoques militares são uma direção chave na indústria em crescimento e também são dignos de atenção. Além disso, o setor imobiliário e financeiro está no quartil muito baixo de avaliação da história. Combinada com os fundamentos, a corretagem pode se tornar uma direção de alocação chave no setor de baixo valor de avaliação.
