Os três primeiros trimestres do mercado de 2022 foram fechados. Sob as nuvens traiçoeiras e as ondas emocionantes do mercado, o desempenho de 10 bilhões de private equity também lançou um enorme desafio.
Dados de uma plataforma de terceiros mostram que, no final de setembro, a escala de gestão do fundo de private equity Shanghai Huyuan, fundado por Guan Huayu, ultrapassou 10 bilhões. Até agora, o número total de 10 bilhões de instituições de private equity chegou a 110. O retorno médio para os três primeiros trimestres das 79 dezenas de bilhões de private equity com atualizações recentes de desempenho foi de -6,91%, e apenas 16 dezenas de bilhões de private equity tiveram retornos positivos, respondendo por 20%.
No fundo de muitas dezenas de bilhões de private equity ainda está lutando contra as perdas, Ying Shui Investment, Nine Ying assets, a village investment, Si Inno investment e outras menos de dezenas de bilhões de private equity o desempenho geral é relativamente bom. Isto, liderando as dezenas de bilhões de private equity dos três primeiros trimestres de desempenho do Ying Shui Investment, este ano, o favor das ações de Hong Kong nos dados públicos revelados. No final do segundo trimestre, os produtos da empresa apareceram na lista dos dez maiores detentores da Warburg CSI Hong Kong Stock Exchange Internet ETF, detendo uma participação de 50 milhões de ações, tornando-a a principal detentora da ETF.
Apesar do ambiente geral de mercado lento, mais de 1.000 fundos de private equity contrariaram a tendência e atingiram um patrimônio líquido recorde em setembro. Além das estratégias de títulos, 60 fundos de private equity subjetivos de estratégia longa sob 33 gestores de private equity, incluindo Ridou Investment, Huasoft New Power e Evolutionary Assets, também atingiram um desempenho recorde em setembro. Coincidiu com uma ligeira recuperação das ações A impulsionada por múltiplas políticas favoráveis.
Para o mercado de capitais atual, um número de dezenas de bilhões de private equity espera que o mercado seja vulnerável a choques a curto prazo, esperando urgentemente que a direção da política de reuniões caia no lugar. Ao mesmo tempo, a avaliação atual do índice de mercado na região inferior da avaliação histórica, a multidão da pista diminuiu significativamente, agora é a escuridão antes do amanhecer, as indústrias relacionadas à reparação de epidemias ou será a mais importante direção de investimento futuro.
Apenas 20% dos 10 bilhões de private equity têm um desempenho positivo, a água de boas-vindas novamente lideraOs últimos dados da Associação de Fundos da China mostram que, a partir do final de setembro, o astro da gestão de fundos de private equity Guan Huayu fundou a escala de gestão de fundos de private equity Shanghai Huyuan oficialmente excedeu dez bilhões de yuan, levando pouco mais de três meses. Com o fundo de private equity Huyuan avançando para 10 bilhões, o número total atual de 10 bilhões de instituições de private equity chegou a 110, enquanto o número máximo anterior de 10 bilhões de private equity foi de 115.
No nível de desempenho, os caprichos do mercado desde este ano representaram um enorme desafio para o desempenho de 10 bilhões de private equity. Os dados da rede de classificação de colocação privada mostram que a recente atualização do desempenho de 79 bilhões de private equity, os três primeiros trimestres do retorno médio de -6,91%. Entre eles, 16 dez bilhões de private equity tiveram retornos positivos, respondendo por apenas 20,25%.
No contexto de muitas dezenas de bilhões de empresas de private equity ainda lutando com perdas, Ying Shui Investment e Nine Ying Assets alcançaram ambos retornos de mais de 10% no ano, sendo as principais estratégias utilizadas por estas duas empresas as estratégias de equity e multi-activos respectivamente, seguidas pelo desempenho do Yicun Investment e do SiFo Investment.
Em termos de estratégia, entre as 10 maiores empresas de private equity em termos de desempenho até agora este ano, há 5 empresas de private equity de estratégia de ações, 2 de estratégia de futuros e derivativos e 2 de estratégia de obrigações, e apenas uma de estratégia de obrigações, a Hesheng Asset.
Entre eles, liderando os três primeiros trimestres dos 10 bilhões de desempenho de private equity do Ying Shui Investment, o primeiro a jogar uma nova estratégia na reputação da indústria, a maioria dos produtos atuais também fazem bom uso de jogar novo para aumentar os retornos. Este ano, a preferência da Ying Shui Investment pelas ações de Hong Kong ficou evidente em dados públicos.
Os dados mostram que no final do segundo trimestre, o Ying Shui Investment apareceu entre os 10 maiores detentores do Warburg CSI Hong Kong Stock Connect Internet ETF, com seus produtos detendo 50 milhões de ações do referido produto, permanecendo inalterado em relação à ação que detinha em 11 de fevereiro, e permanecendo como o principal detentor do fundo listado. Durante o mesmo período, a empresa também apareceu na lista dos dez maiores detentores do Fundador CSI 300 ETF, seus dois produtos juntos detêm uma participação de 3,668 milhões de produtos.
O segundo colocado nos três primeiros trimestres do desempenho de 10 bilhões de dólares de private equity, Nove ativos Ying foi estabelecido em 2015, a empresa tem atualmente Huang Junqi, Shi in, Yang Jie, Chen Jinsheng, Bao Jiao Yan e outros cinco gerentes de fundos, seus 38 produtos estão funcionando, o melhor desempenho de um produto – Nove Ying Jiuxin 21 foi estabelecido em 2020, retornos anualizados de 51,04%, este ano, um retorno de 20,68%. Este ano, ganhou 20,68%.
Os números centrais da Yicun Investment, uma nova empresa de private equity de US$ 10 bilhões durante o ano, são Li Chang, Lu Jiahua e Zhou Xueyi, e a filosofia de investimento da empresa é principalmente um investimento de tendência baseado em valor. Até agora, os produtos da empresa, Yicun Cornerstone No. 2 e Yicun Premium No. 12, renderam 12,87% e 12,21%, respectivamente, durante o ano.
Recentemente promovido a 10 bilhões de private equity em setembro, o fundo Huyuan de private equity, vários de seus fundos de private equity estratégicos também demonstraram desempenho e superaram o índice CSI 300 no mesmo período. De acordo com o relatório de julho do produto, Guan Huayu assumiu principalmente posições pesadas nas indústrias de alimentos e bebidas, equipamentos de energia, comunicações, metais não ferrosos e proteção ambiental.
Vale mencionar também que, embora o ambiente geral do mercado seja lento, mas em setembro, contra a tendência de um patrimônio líquido recorde de fundos de private equity de mais de mil. Além das estratégias de títulos, 60 fundos de private equity sob 33 gestores de private equity, incluindo Ridou Investment, Huasoft New Power e Evolutionary Assets, também atingiram um desempenho recorde em setembro. Do ponto de vista do tempo, a estratégia subjetiva de longo prazo dos fundos de private equity atingiu novos máximos principalmente no início de setembro, o que coincidiu com múltiplas políticas positivas que elevaram ligeiramente as ações A.
Em setembro de valor líquido de máximos recordes, há também Zhuhai Zhicheng Zhuoyuan, investimento estável Bo, investimento em lluvia, os mesmos ativos da camada de temperatura, investimento na China ligeiramente, investimento quantitativo Beyang, investimento em Avenue e outras empresas sob a estratégia quantitativa de 81 fundos de private equity, estes produtos no ano o retorno médio de 7,33%.
A avaliação do mercado está na área inferior, as indústrias relacionadas com reparos epidêmicos podem estar disponíveisPara o mercado de capitais atual, como os 10 bilhões de private equity o vêem? Quais são as oportunidades?
No último relatório de operação da Harmony Exchange, no final de setembro, a série de produtos da visão da empresa, atualmente com uma posição patrimonial de cerca de 91%, dos quais 60% da posição acionária A, 31% da posição acionária de Hong Kong. Pelas razões do recente recuo no valor líquido do produto, a empresa disse que os principais setores que arrastam o valor líquido são os setores farmacêutico e biológico, comércio e varejo, eletrônicos e outras indústrias, “embora acreditemos que os estoques relevantes nessas indústrias tenham maior crescimento e certeza no futuro, fossos industriais mais profundos e alta elasticidade beta”. No entanto, choques sistêmicos de curto prazo são inevitáveis”.
HarmonyHub One espera que o crédito se afunde no quarto trimestre para avançar a recuperação econômica, revertendo assim a tendência de desvalorização do RMB. Os estoques relacionados às indústrias farmacêutica e biológica, comércio e varejo, eletrônica e outros setores têm uma lógica de crescimento mais clara a curto, médio e longo prazo, esperando-se que alguns deles confirmem ainda mais seu ponto de inflexão de ganhos no primeiro trimestre do próximo ano.
A empresa acredita que as avaliações de PE e PB da SSE, CSI 300, SSE 50 e CSI 500 estão todas na parte inferior da faixa de avaliação histórica, e que o estilo de negociação interna das ações A já está sendo igualado, com o apinhamento da faixa atual facilitando significativamente, o que também é um sinal de estabilização do mercado. julgamento de que o mercado está em uma área de fundo de médio a longo prazo. Ficaremos atentos ao aumento das taxas Fed e à liquidez do dólar, e monitoraremos ativamente as mudanças políticas relacionadas ao setor imobiliário e à prevenção de epidemias. Em geral, as oportunidades de mercado superam os riscos”.
Yu Haifeng, o timoneiro da Sims Asset, também disse sem rodeios que uma queda não é terrível, o que é terrível é uma queda que não volta: “Como gerente de investimentos, eu peço o mesmo de mim mesmo. Em vez de me preocupar com a queda de uma posição acionária, eu deveria me preocupar com a competitividade da empresa”.
Ele espera que em um ambiente de mercado sombrio, a competitividade das empresas que detém não seja, pelo menos, corroída. Com tal mentalidade, não há necessidade de se preocupar com a duração do inverno, pois quanto mais longo ele for, mais forte será a explosão final, pois os concorrentes continuarão a sair, e o inverno eventualmente passará.
Olhando para os dados agora, a Shi Feng Asset acredita que a espiral descendente da economia ainda continua. “O consumo atual e os bens imóveis ainda não estão estabilizados, a economia não é suficientemente flexível para reparar, a política entra no período de observação dos efeitos, precisa se concentrar na conferência de outubro. Enquanto isso, a recessão econômica no exterior pode exceder as expectativas”.
A empresa espera que o mercado seja abalado a curto prazo, e espera urgentemente que a orientação política da conferência se concretize. “Em geral, tanto a política epidêmica quanto a política imobiliária estão melhorando gradualmente nas margens, embora a direção permaneça inalterada. Acreditamos que agora é a escuridão antes do amanhecer, e os setores relacionados à restauração da epidemia serão a direção de investimento mais importante a seguir”.
Para o mercado atual, conhecido gerente geral adjunto de investimentos em private equity, Yu Zongliang, que, apesar do movimento descendente das exportações sobre os fundamentos de um certo impacto negativo, mas a demanda externa que enfraquece a política de demanda interna aumentará ainda mais, o mercado poderá, ao invés disso, ter um melhor desempenho.
“De um ponto de vista estrutural, que setor aumenta a alavancagem, o setor correspondente tende a ter um desempenho relativamente bom, mas como a maior parcela de itens na economia e um meio necessário para estabilizar o crescimento, o setor de consumo tende a ter um melhor desempenho”. Yu Zongliang disse.
