Afetados por múltiplos fatores, os estoques do conceito de chips sofreram um retrocesso recentemente, com a indústria de semicondutores do mercado secundário mantendo um estado de lentidão. No entanto, muitos investidores começaram a aproveitar o fundo para colocar a indústria de chips em um nível baixo. Dados de escolha mostram que a partir de 10 de outubro de 2022, oito fundos ETF com o tema chip/semicondutor no mês passado para atingir o crescimento das ações, um aumento total de 3,465 bilhões de ações, dois fundos com um crescimento de mais de 1 bilhão de ações.
Peng Hu, analista chefe da indústria de hardware tecnológico do China International Capital Corporation Limited(601995) Departamento de Pesquisa, acredita que a tendência geral de globalização da cadeia da indústria de semicondutores é difícil de ser revertida, e as empresas chinesas da indústria de chips estão profundamente integradas na cadeia global da indústria de semicondutores, formando um padrão de coexistência com fornecedores e clientes globais. Apesar da pressão de curto prazo, a tendência de desenvolvimento a médio e longo prazo da indústria de semicondutores da China permanece inalterada, com o tempo, a China alcançará um “alto nível de auto-suficiência tecnológica e auto-aperfeiçoamento” no futuro.
Indústria de chips sob pressão de curto prazo alguns investidores contra-atendem com o layoutPor epidemia de COVID-19, conflitos locais, jogos geopolíticos e outros fatores, o mercado secundário da indústria de chips sob pressão mais forte, muitas ações caíram, na complexa e mutável interferência de múltiplos fatores, a confiança pode ser mais importante do que o ouro.
Alguns participantes do mercado analisaram, o desempenho de gigantes de semicondutores no exterior caiu, o impacto sobre o sentimento do mercado.
Os dados de escolha mostram que, a partir de 10 de outubro de 2022, quase um mês em 8 chips / semicondutores temáticos ETF para alcançar o crescimento, um aumento total de 3,465 bilhões de ações, 2 fundos de crescimento de mais de 1 bilhão de ações.
Entre eles, o Huaxia Fund Chip ETF liderou o crescimento das ações, com 1,242 bilhões de ações no último mês. Guotai Fund Chip ETF, Penghua Fund Semicondutor ETF e Guangfa Fund Chip Leader ETF aumentou em 466 milhões de ações, 412 milhões de ações e 149 milhões de ações, respectivamente.
Outros três fundos aumentaram em 100 milhões de cópias ou menos, o Fugro Fund Chip Leading ETF, ETF Chip ETF Fund, Yi Fangda Fund Chip 50 ETF aumentou em 81 milhões de cópias, 27 milhões de cópias, 0,16 milhões de cópias respectivamente.
Recentemente, os fundos do Norte também aumentaram discretamente as posições no setor de chips. As estatísticas de tesouraria dos valores mobiliários vezes dados, de acordo com o preço médio das transações de intervalo, desde setembro as ações de semicondutores foram um total de 2,359 bilhões de yuans de fundos norte-coreanos para aumentar as participações. 13 ações foram fundos norte-coreanos para aumentar posições de mais de 100 milhões de yuans, incluindo Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Montage Technology Co.Ltd(688008) , etc. Durante este período, o financiamento do cliente aumenta de forma síncrona as posições de mais de 100 milhões de yuan de ações, incluindo Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) .
Por trás do aumento das posições de fundos está a alta no crescimento das principais empresas de semicondutores da China. 2022 No primeiro semestre do ano, mais de 70 empresas listadas na cadeia da indústria de semicondutores no conselho de ciência e tecnologia alcançaram uma receita operacional e lucro líquido combinados atribuíveis à mãe de 78,2 bilhões de yuan e 15,2 bilhões de yuan, um aumento de 34% e 23% respectivamente, mostrando um crescimento melhor. Os participantes do mercado acreditam que os próximos três relatórios trimestrais e relatórios anuais devem permanecer relativamente brilhantes em geral. Por exemplo, as informações de luz do mar divulgadas no prospecto, nos três primeiros trimestres deste ano, a empresa deverá faturar 3,67-4,08 bilhões de yuan, um aumento de 170200%; lucro líquido-mãe de 610700 milhões de yuan, um aumento de 392465%.
A indústria de chips da China está com bom aspecto a médio e longo prazoA indústria de chips tem sido fortemente apoiada pelas políticas nacionais nos últimos anos, e a indústria de chips da China também abriu oportunidades de desenvolvimento.
Perigo e oportunidade coexistem, espera-se que o desenvolvimento da indústria de semicondutores da China abrace um período de oportunidades de ouro para o desenvolvimento. A demanda do mercado chinês de semicondutores de centenas de bilhões de dólares por ano, sobreposta ao fato de que após 2019 a indústria chinesa de semicondutores continua a se desenvolver rapidamente e o cenário competitivo continua a ser otimizado, ajudará a formar um certo grau de demanda – o ciclo interno de fornecimento na China, e espera-se que promova a substituição doméstica generalizada de produtos de processo de semicondutores maduros. Nesta base, espera-se que os avanços tecnológicos e a autonomia do equipamento para os processos avançados de semicondutores da China se desdobrem por sua vez. Por outro lado, a demanda por produtos semicondutores de processo não avançado em aplicações emergentes como energia nova, carros inteligentes e industriais Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) é forte, promovendo assim autonomia tecnológica e inovação iterativa na indústria de semicondutores da China. A dinâmica da substituição doméstica está se desenvolvendo, e os fabricantes chineses estão se esforçando para aproveitar novas oportunidades de mercado e ganhar uma posição de mercado relativamente vantajosa em vários segmentos.
“As novas mudanças na indústria de chips nos últimos anos tornaram objetivamente cada vez mais irrealista contar com importações para desenvolver tecnologias avançadas, e ainda há um vasto mundo de processos maduros na indústria chinesa de chips”. Gu Wenjun acredita que, por exemplo, a grande maioria dos chips automotivos ou que utilizam processos de fabricação de 28nm e superiores, a indústria de chips da China no desenvolvimento de tecnologia avançada ao mesmo tempo, mais esforços para desenvolver processos maduros. Primeiro, para fortalecer o quadro longo, tecnologia forte e uma grande fatia de mercado. Se um elo no processo maduro, a participação da China no mercado de chips de mais de 50%, no mercado global, a indústria de chips da China também tem voz; segundo é apertar o ataque aos materiais e equipamentos maduros relacionados ao processo e ao desenvolvimento de sincronização de processos maduros, para que a cadeia de fornecimento doméstico consolide os alicerces para a futura escalada ascendente e estabeleça uma boa base.
A analista da Anxin Securities Ma Liang também mencionou a lógica da “substituição doméstica”. Ele disse que o equipamento semicondutor é atualmente o elo principal que limita a expansão de wafers na China, os fabricantes chineses de equipamento em gravação, deposição de filme fino, implantação de íons, limpeza, desenvolvimento de revestimento de cola e muitos outros aspectos já têm a capacidade de substituir o doméstico, podem atender a maior parte do equipamento necessário para a expansão da fábrica de chips da China.
Outros analistas de corretagem apontaram que o campo de semicondutores das empresas listadas com forte rentabilidade, equipamentos de semicondutores em alta, componentes da linha principal. A analista de títulos da Huaxin Fan Yiming disse que, de acordo com a divulgação do relatório, várias empresas de semicondutores listadas em bolsa assinaram novos pedidos de crescimento anual, lançando totalmente as bases para as empresas de equipamentos semicondutores para o ano e para o crescimento do desempenho do ano seguinte. Ao mesmo tempo, a primeira metade da rentabilidade da empresa de equipamentos semicondutores para alcançar o crescimento, as empresas de equipamentos semicondutores da China estão entrando num período de liberação acelerada de lucros, espera-se que os fabricantes chineses nos planos de expansão futura sejam relativamente claros, espera-se que o futuro do trabalho de validação de novas máquinas domésticas promova ativamente, ao mesmo tempo, com as empresas de equipamentos ativamente pesquisando e desenvolvendo, as linhas de produtos continuam a enriquecer ainda mais o espaço de mercado aberto, o futuro pelo boom global de gastos de capital fabril pode ser enfraquecido, o impacto do boom global de gastos de capital fabril. Espera-se que continue a ganhar dinheiro com o desempenho, mostrando resiliência ao crescimento.
