Recentemente, tem havido uma série de notícias de fundos e outras instituições comprando seus próprios produtos, bem como notícias de recompra e aumento de participações por parte de empresas listadas e seus acionistas.
O anúncio da proposta de entrada de “dinheiro real” por fundos multidirecionais mostra que eles estão otimistas sobre o desenvolvimento estável e saudável a longo prazo do mercado de capitais chinês.
Além disso, o mercado financeiro chinês de alto nível baseado no sistema de abertura nos dois sentidos ainda está avançando constantemente, o capital estrangeiro ainda mantém uma atitude positiva em relação ao mercado de capitais chinês, os fundos de capital norte-coreano acumularam uma compra líquida de cerca de 37,8 bilhões de yuans durante o ano.
Investimento em “dinheiro real” Fundo de auto-compra em sucessãoA partir de 17 de outubro, abriu-se outra rodada de cortina de auto-compra de fundos públicos.
Em 18 de outubro, uma série de fundos públicos anunciou seus planos de auto-compra, incluindo Bosera Fund, Ruiyuan Fund, Penghua Fund, Jingshun Great Wall Fund, Xingzhi Global Fund, etc.
De acordo com o anúncio emitido pelo Bosera Fund em 18 de outubro, com base em sua confiança no desenvolvimento saudável e estável a longo prazo do mercado de capitais chinês, o Bosera Fund utilizará seus fundos inerentes para investir um total de RMB100 milhões em seus fundos públicos de capital num futuro próximo.
No mesmo dia, o Ruiyuan Fund emitiu um anúncio indicando que, com base em sua confiança no desenvolvimento estável e saudável a longo prazo do mercado de capitais chinês, o Ruiyuan Fund utilizará seus fundos inerentes para subscrever seus fundos públicos num futuro próximo, com um valor total de subscrição proposto não inferior a RMB100 milhões e um período de participação não inferior a 5 anos.
O anúncio feito pelo Penghua Fund no mesmo dia também mostrou que com base na confiança no desenvolvimento saudável e estável a longo prazo do mercado de capitais chinês, o Penghua Fund recentemente utilizará seus fundos inerentes para investir um total de 100 milhões de yuans em seus fundos de ações e se comprometerá a mantê-los por pelo menos um ano.
Um anúncio emitido pelo Invesco Great Wall Fund em 18 de outubro mostrou que com base em sua confiança no desenvolvimento saudável e estável a longo prazo do mercado de capitais chinês, a empresa pretende candidatar-se aos fundos públicos de ações da empresa de capital parcial num futuro próximo. Especificamente, a empresa utilizará seus próprios fundos para subscrever os fundos públicos de capital da empresa desde 18 de outubro, com uma contribuição total não inferior a 30 milhões de yuan. Kingmaker Great Wall também disse que a empresa continuará a subscrever os fundos públicos de capital da empresa.
Anteriormente, em 17 de outubro, várias empresas de fundos públicos, incluindo Efund, Southern Fund, Huitianfu Fund, Guangfa Fund, China Europe Fund, China Merchants Fund, ICBC Credit Suisse Fund, Hua’an Fund, Harvest Fund, etc., anunciaram sua própria compra.
Além dos fundos públicos, a gestão de capital de corretagem também se juntou às fileiras da auto-compra.
Por exemplo, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Capital Management anunciou em 17 de outubro que com base em sua confiança no desenvolvimento saudável e estável a longo prazo do mercado de capitais chinês, nas amplas perspectivas do terceiro pilar do sistema de pensão e na capacidade de gestão de investimentos da empresa, decidiu utilizar seus próprios fundos no total de RMB 110 milhões para subscrever dois fundos-alvo de pensão a serem emitidos pela empresa.
A Zhongtai Capital Management também fez um anúncio no mesmo dia, dizendo que com base em sua confiança no desenvolvimento saudável e estável a longo prazo do mercado de capitais chinês e na capacidade de gestão de investimentos da empresa, e de acordo com o princípio de compartilhar riscos e benefícios com os investidores, a empresa subscreveu recentemente e manterá seus fundos acionários por um longo período de tempo, utilizando seu próprio capital de RMB100 milhões para subscrever seus fundos acionários por um período não inferior a um ano.
Huatai Capital Management também anunciou no mesmo dia que a empresa não utilizará mais do que 10 milhões de yuan de seus próprios fundos para investir nos fundos públicos patrimoniais da empresa.
Além disso, Qianhai disse também, otimista sobre as perspectivas do mercado de capitais da China, desde setembro de 2022 com os fundos próprios da empresa do fundo para subscrever seu patrimônio líquido e fundos de ações parciais de 230 milhões de yuan.
Para o fenômeno de auto-compra de fundos acima, o economista-chefe de fonte aberta Qianhai Yang Delong apontou que desde este ano, afetado por múltiplos fatores negativos, o mercado de ações A teve um ajuste significativo, a maioria dos fundos sofreu perdas, muitos investidores têm uma falta de confiança, a fim de aumentar a confiança dos investidores, enquanto o desenvolvimento estável e saudável a longo prazo da economia e dos mercados de capital da China com confiança, várias empresas de fundos recentemente anunciaram o uso de seus próprios fundos para subscrever O fundo é um bom exemplo disso. De acordo com Yang Delong, esses sinais têm liberado sinais positivos para o mercado.
Empresas cotadas e seus acionistas compram de volta ou aumentam ativamente suas participaçõesAlém das auto-compras por fundos públicos e outras instituições de investimento, a recompra ou aumento de participações por empresas cotadas em bolsa e seus acionistas também estão aumentando significativamente.
Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) revisou algumas das disposições das Regras para Recompra de Ações por Companhias Cotadas (as “Regras para Recompra”), as Regras para a Administração de Ações da Companhia Realizadas por Diretores, Supervisores e Administradores de Companhias Cotadas e Mudanças em Seus Acionistas (as “Regras para Mudanças em Acionistas por Diretores e Supervisores”), e fez comentários públicos à comunidade.
Com relação às disposições relativas à recompra, em primeiro lugar, as condições para recompra por empresas listadas são flexibilizadas; em segundo lugar, as restrições sobre recompra por empresas recém listadas são flexibilizadas; em terceiro lugar, as restrições sobre o período de janela para recompra e aumento de participação acionária são flexibilizadas; e, em quarto lugar, a gama de emissão de ações é razoavelmente definida.
Com relação aos regulamentos sobre aumento de participação acionária, a fim de apoiar os diretores e supervisores de empresas listadas a aumentar suas participações acionárias de acordo com a lei e reduzir o impacto do “período de janela”, o Artigo 12 das Regras sobre Mudanças em Participações de Diretores e Supervisores foi alterado para otimizar as disposições do “período de janela” para transações proibidas, e o “período de janela” para empresas listadas foi alterado para “período de janela”. O “período de janela” para relatórios anuais e semestrais será ajustado para “dentro de 15 dias antes do anúncio”, e o “período de janela” para relatórios trimestrais, previsões de resultados e relatórios flash de resultados será ajustado para “dentro de cinco dias antes do anúncio”. O “período de janela” para relatórios trimestrais, previsões de ganhos e relatórios de desempenho será ajustado para “dentro de cinco dias antes do anúncio”.
Após a divulgação do esboço da consulta, muitas empresas listadas em bolsa apresentaram uma resposta positiva.
De acordo com as estatísticas do Securities Times, desde que a Securities and Futures Commission emitiu um anúncio revisado em 14 de outubro, as empresas listadas na A-share emitiram um total de mais de cem ações de recompra, aumentando o número de anúncios relevantes, muitos dos quais empresas planejam comprar de volta o montante não é baixo.
Por exemplo, Great Wall Motor Company Limited(601633) 16 de outubro emitiu um anúncio de proposta de recompra, mostrando que a empresa pretende recomprar 20 milhões de ações-40 milhões de ações, representando 0,22%-0,44% do capital social total da empresa, o teto do fundo de recompra proposto de 1,8 bilhões de yuan, se calculado de acordo com o preço atual das ações de Great Wall Motor Company Limited(601633) e o limite inferior de recompra proposto de 20 milhões de ações, Great Wall Motor Company Limited(601633) o valor da recompra proposta está previsto que esteja ao nível de RMB 100 milhões.
Para o propósito e uso da recompra de ações, Great Wall Motor Company Limited(601633) disse, baseia-se na confiança nas perspectivas futuras de desenvolvimento da empresa e num alto grau de reconhecimento do valor da empresa, a fim de proteger os direitos e interesses legítimos dos investidores, aumentar a confiança dos investidores e melhorar ainda mais o mecanismo de incentivo a longo prazo da empresa.
China International Capital Corporation Limited(601995) pesquisa vê que as novas regras sobre recompras flexibilizam ainda mais as condições de recompra, as condições de implementação e o período de janela para as recompras proibidas, o que é propício para aumentar a inclusão e conveniência das empresas listadas na implementação de recompras de ações e estimular o entusiasmo das empresas listadas para realizar recompras de ações. As novas regulamentações sobre aumento de participação acionária reduzem o prazo para diretores e supervisores negociarem as ações da empresa, o que também ajuda a aumentar a flexibilidade e conveniência dos diretores e supervisores para aumentar sua participação acionária na empresa. A recompra e o aumento da participação acionária desempenham um papel importante na otimização da estrutura de capital, aumentando o valor do investimento das empresas, estabelecendo um mecanismo sólido de retorno ao investidor, reduzindo a volatilidade do mercado e estabilizando a confiança do investidor. Este ajuste de regras ajudará a otimizar a construção do sistema básico do mercado de capitais e aumentará ainda mais a capacidade do mercado de capitais de servir a economia real.
Investidores estrangeiros em alta no mercado de capitais da ChinaAlém dos fundos chineses, as instituições estrangeiras como um todo também têm uma atitude positiva em relação ao mercado de capitais chinês.
Apesar de várias subidas e descidas desde este ano, os fundos que se destinam ao norte, que em certa medida representam movimentos de capital estrangeiro, ainda foram compradores líquidos de ações A em geral durante o ano. As estatísticas mostram que, desde o início deste ano, a bolsa de valores de terras ao norte comprou uma rede acumulada de cerca de 37,8 bilhões de yuans de ações A.
Além disso, a abertura sistêmica de alto nível do mercado financeiro chinês nos dois sentidos está avançando constantemente.
Por um lado, em diversas áreas como bancos, títulos, seguros e fundos na China, as restrições à participação estrangeira foram gradualmente levantadas, o escopo dos negócios foi ampliado e o número de instituições de propriedade totalmente estrangeira tem aumentado.
Por outro lado, as empresas chinesas estão mantendo um ritmo firme de atuação global no mercado financeiro. Por exemplo, em 18 de outubro, a empresa de capital aberto Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) anunciou que, a fim de acelerar o layout estratégico internacional da empresa, construir sua marca e imagem internacional e atender suas necessidades de capital para o desenvolvimento de negócios fora da China, a empresa planejava emitir Recibos de Depósito Global (“GDRs”) fora da China e emiti-los na Suíça ou na Suíça. “) e listados na Suíça ou em outras bolsas de valores.
De acordo com as estatísticas do repórter, desde este ano, as empresas listadas na A-share, a divulgação do anúncio envolvendo a emissão de certificados de depósito globais no exterior chegou a dezenas de empresas.
