Como o “dinheiro inteligente”, os fundos do norte nos últimos dias, a grande quantidade de entradas e saídas, está sendo altamente preocupada com o mercado.
Em 24 de outubro, os fundos unilaterais da Bolsa de Valores de Xangai venderam 17,912 bilhões de yuan, um único dia de valor recorde de vendas líquidas, dos quais, a Bolsa de Valores de Xangai vendeu 12,207 bilhões de yuan, a Bolsa de Valores de Shenzhen vendeu 5,705 bilhões de yuan.
A compra líquida da empresa é o único setor industrial com uma compra líquida de mais de 1 bilhão de yuan, enquanto as comunicações, computadores, indústrias extrativas e indústrias imobiliárias também receberam uma compra líquida de mais de 100 milhões de yuan. 5 ações receberam uma compra líquida de mais de 300 milhões de yuan, com Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) e o ranking da Yankuang Energy entre os três principais compradores líquidos na semana passada.
A mais recente saída líquida contínua na história da ação A foi em fevereiro de 2022, desde o conflito Rússia-Ucrânia, com uma saída de quase 43,4 bilhões em 13 dias de negociação. Mas, com mais de um mês de diferença, a A-shares viu um grande comício. Desta vez, com outra saída significativa de fundos norte-coreanos, que novos sinais estão surgindo do mercado atual?
Recorde recorde de vendas líquidas em um único diaAssim que o mercado foi aberto hoje, a saída líquida de fundos norte-leste foi mais significativa e, por volta das 10h40 da manhã, a saída líquida de fundos norte-leste foi superior a 5 bilhões de yuan, e então, ao meio-dia, a saída líquida de fundos norte-leste tinha se expandido para mais de 9 bilhões de yuan. À tarde, a saída líquida de fundos para o norte continuou, e no fechamento dos negócios, a venda líquida foi de 17,912 bilhões de yuans.
Anteriormente, de acordo com a análise estatística das corretoras, houve na história seis fluxos mais significativos de fundos norte-coreanos.
Em julho e outubro de 2015, uma saída líquida de quase 70 bilhões de yuan em 30 dias de negociação.
Outubro de 2018, quando o atrito comercial entre os Estados Unidos e a China aqueceu, com uma saída líquida de 19 bilhões de yuans em 13 dias de negociação.
Março de 2019, com vazões de quase 80 bilhões de dólares em 52 dias de negociação.
Março de 2020, uma crise de liquidez em dólar, com saídas de quase US$ 110 bilhões em 22 dias de negociação
Fevereiro de 2022, desde o conflito Rússia-Ucrânia, com saídas de quase US$ 43,4 bilhões em 13 dias de negociação.
Esta rodada de vazões líquidas de fundos que vão para o norte começou a mostrar sinais a partir do final de setembro. Desde este mês, os fundos destinados ao norte têm apresentado vazões líquidas em todos os dias de negociação, exceto no primeiro dia de negociação após o feriado do Dia Nacional e 14 de outubro. A partir de 24 de outubro, quase seis dias consecutivos de negociação para reduzir posições acumuladas acima de 47 bilhões de yuan.
Ações individuais, os dados mostram que as dez maiores ações ativas na capital do norte hoje, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) o valor líquido de venda da transação do topo, uma transação líquida de um único dia vendendo 4,367 bilhões de yuan; seguido por China Stock Market News, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , uma saída líquida de 1,086 bilhões de yuan, 974 milhões de yuan, respectivamente. Além disso, os fundos destinados ao norte em Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Longji Green Energy e outros estoques em um único dia de saída líquida de mais de 400 milhões de yuan. Enquanto Tianqi Lithium Corporation(002466) e Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) viram a compra líquida de fundos norte-leste, a compra líquida de 347 milhões de yuan e 243 milhões de yuan, respectivamente, em um único dia.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) dados coletados mostram que de 23 de agosto a 19 de outubro, a capital do norte acrescentou principalmente produtos químicos básicos, indústria de defesa e mídia e outras indústrias, a entrada líquida totalizou 2,28 bilhões de yuan, 2,09 bilhões de yuan, 1,22 bilhões de yuan; principalmente posições reduzidas em alimentos e bebidas, bancos e equipamentos de energia e outras indústrias, fluxo líquido de saída de 11,81 bilhões de yuan, 8,04 bilhões de yuan, 7,88 bilhões de yuan.
Alocação, fundos comerciais divergem em pontos de vistaPor trás da divergência do fluxo de placas de capital ao norte, a divergência na direção da alocação da indústria entre a alocação e os fundos transacionais também tem atraído a atenção. China Industrial Securities Co.Ltd(601377) disse que esses dois tipos de fundos recentemente divergiram mais na direção da alocação da indústria.
Entre elas, a placa de distribuição adicionou principalmente posições em produtos químicos básicos, equipamentos de transporte e energia, com vazões líquidas de alimentos e bebidas, materiais de construção e bancos, enquanto a placa de distribuição adicionou principalmente posições em eletrônicos, utilitários e eletrodomésticos, e reduziu significativamente as posições em equipamentos de energia, alimentos e bebidas e bancos.
De modo geral, a alocação e os conselhos comerciais divergiram em setores como transporte, medicina e biologia, comunicações, eletrodomésticos, serviços públicos, computadores, eletrônica, metais não ferrosos e equipamentos de energia, com um forte consenso em acrescentar posições nos setores de defesa e mídia, e reduzir posições em finanças não bancárias, comércio e varejo, materiais de construção, bancos e alimentos e bebidas.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) disse que, até 21 de outubro, o valor de mercado das ações detidas pela Bolsa de Valores de Terras havia atingido 2,1 trilhões. Em termos de estrutura de alocação da indústria, as cinco primeiras posições mais longas estão em equipamentos de energia, alimentos e bebidas, produtos farmacêuticos e biológicos, bancos e eletrônicos; enquanto o valor de mercado das participações em eletrodomésticos, alimentos e bebidas, cuidados com a beleza, equipamentos de energia e indústrias de carvão respondem por uma proporção relativamente alta do valor de mercado em flutuação livre.
Citic Securities Company Limited(600030) disse então que, no final da semana passada, a entrada líquida acumulada de fundos norte-leste desde o início de 2022 foi de 16,6 bilhões, e a saída líquida acumulada medida foi de 29 bilhões, com uma entrada líquida de 80,8 bilhões de capital estrangeiro alocado, uma saída líquida de 37,5 bilhões de capital estrangeiro negociado, e uma saída líquida de 22,8 bilhões de fundos hospedados em instituições nacionais financiadas por Hong Kong.
Somente a partir da situação da semana passada, Citic Securities Company Limited(600030) disse que a saída líquida acumulada real de 29,3 bilhões em fundos norte-coreanos naquela semana, a saída líquida acumulada medida de 78,45 bilhões, incluindo uma saída líquida de 10,7 bilhões em investimentos estrangeiros alocados, uma saída líquida de 16,8 bilhões em investimentos estrangeiros negociados, uma saída líquida de 1,52 bilhões em fundos hospedados em instituições nacionais financiadas por Hong Kong.
Que novos sinais estão surgindo do mercado?Qual é a razão para a saída significativa de fundos norte-coreanos novamente e como você olha em frente para o mercado futuro? A este respeito, China Industrial Securities Co.Ltd(601377) disse que as taxas de juros das obrigações americanas continuaram a atingir níveis recordes, provocando a volatilidade do mercado global. A turbulência política européia, os grandes jogos de poder, os conflitos geopolíticos, etc., também continuam a suprimir o apetite de risco do mercado. Desde 11 de outubro, a saída de fundos da Bolsa de Valores do Norte acelerou-se para 37 bilhões de yuans, dos quais a placa de alocação é uma rara força principal de saída.
Olhando para o futuro, China Industrial Securities Co.Ltd(601377) acredita que, a partir da avaliação, o prêmio de risco acionário, a partir de 21 de outubro, o índice composto de Shanghai 11,8 vezes, 45,4 vezes a avaliação do PE do índice GEM, é o menor dos últimos anos, aproximando-se do nível do final de abril deste ano, o prêmio de risco acionário também está em 2010 desde 85,4% e 93,2% do máximo histórico. Após o feriado do Dia Nacional, o faturamento em Xangai e Shenzhen se recuperou ligeiramente, mas o faturamento médio diário ainda era de apenas cerca de 740 bilhões de yuans, significativamente menor do que o nível do final de abril deste ano. Da perspectiva das posições institucionais, as instituições de retorno absoluto, representadas pelo private equity, voltaram a atingir mínimos históricos depois de experimentar uma redução significativa de posições desde agosto.
“As atuais expectativas pessimistas no país e no exterior têm se refletido na valorização e na posição do mercado. Quando os fatores de risco no exterior forem gradualmente atenuados, espera-se que o mercado abrace uma onda de ‘amor no final do outono’ do mercado de reparos”. China Industrial Securities Co.Ltd(601377) sugere que o último pode se concentrar no “novo meio exército” avançado relacionado à fabricação, os produtos farmacêuticos, bem como em torno da ciência e inovação, podem ser no próximo ano ou até mesmo nos próximos anos para dar início a uma maior proliferação de “carta inovação”, “novo A médio e longo prazo, precisamos continuar a nos concentrar nas seis principais direções da nova energia, tecnologia de informação e comunicação de nova geração, fabricação de alta tecnologia, biomedicina, segurança alimentar e outras “novas especialidade e especialidade”.
O Bosera Fund disse que, nos Estados Unidos, os rendimentos dos títulos continuam a aumentar, os fundos estrangeiros continuam a retornar, desde outubro, o fluxo líquido global de fundos norte-coreanos acima de 50 bilhões de yuans. Da perspectiva do faturamento do mercado, o faturamento do mercado de ações A flutuou em torno de 800 bilhões de yuans na semana passada, com o volume de energia captada em comparação com o período pré-férias. A inflação atual no exterior permanece alta, com as principais economias abrindo gradualmente o ritmo de aumento das taxas de juros e as expectativas do mercado de que o Fed obtenha aumentos agressivos das taxas durante o ano ainda em vigor.
Em setembro, o IPC da China subiu e o PPI continuou a cair, com os níveis de inflação continuando a ser gerenciáveis em geral. Neste contexto, a política monetária da China tem mantido uma abordagem “centrada em mim” com um tom firme e acomodatício, e a liquidez tem permanecido razoavelmente abundante. A atual valorização geral das ações A está em uma posição relativamente baixa, onde a tendência positiva a longo prazo permanece inalterada, e pode ser dada a devida atenção às oportunidades em setores industriais com alto boom industrial e valorização relativamente razoável, tais como energia nova, indústria militar, etc.
Minsheng mais fundo de prata disse, desde a semana passada, que a saída líquida de capital para o norte acelerou, desde a semana passada por seis dias consecutivos de negociação, a saída líquida contínua de 47,2 bilhões de yuans, ou arrastando as ações A para baixo dos principais fatores financeiros. Além disso, perto do aumento da taxa de juros do Fed, o índice do dólar americano continuou a subir na semana passada, e o RMB ainda enfrenta maior pressão de depreciação no curto prazo. Com a aproximação da alta da taxa do Fed em novembro, o índice do dólar americano continuou a subir e o RMB continuou a desvalorizar-se em relação ao dólar americano. No curto prazo, a tendência de um dólar americano forte pode continuar no curto prazo, já que o processo de alta das taxas do Fed pode não ter terminado e o impulso ascendente do dólar forte ainda não se dissipou.
Olhando para o futuro, eles acreditam que se espera que as pressões inflacionárias diminuam à medida que os dados econômicos nos EUA começam recentemente a enfraquecer e as commodities como um todo diminuem, com as pressões de custo caindo. medida que a economia chinesa melhora e a economia dos EUA se deteriora, espera-se que o spread negativo entre os EUA e a China diminua, que a pressão sobre o RMB se desvalorize em relação ao dólar americano seja aliviada e que a economia chinesa atraia investimentos estrangeiros de volta para ela.
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