Visão principal
A atual avaliação geral do mercado entrou na faixa subvalorizada, com liquidez e expectativas fundamentais melhorando gradualmente, o mercado será dominado por uma baixa a curto prazo, concentrando-se no ajuste das oportunidades de configuração, continuar a captar as duas principais linhas de segurança e certeza.
Pesquisa das principais tendências
Em termos de dados financeiros, o crescimento econômico nacional no terceiro trimestre superou as expectativas e os fundamentos macroeconômicos de longo prazo são estáveis a positivos.O PIB cresceu 3,9% no terceiro trimestre. Apoiado por políticas para estabilizar o crescimento e promover o consumo, a demanda dos consumidores em geral continuou sua recuperação e seu papel no desenvolvimento econômico foi sendo gradualmente consolidado. Os lucros das empresas industriais, os três primeiros trimestres das empresas industriais do país sobre a regulamentação dos lucros caíram 2,3% ano a ano, mas com a estabilização das políticas econômicas para forçar o efeito, a economia industrial para acelerar a recuperação, a eficiência das empresas melhorou gradualmente.
9A queda nos lucros das empresas industriais diminuiu no mês, e é recomendado focar nas oportunidades de investimento em indústrias de melhoria dos lucros, tais como elétrica e de transporte.
Vista do financiamento do mercado de ações esta semanaAO calor do comércio de ações continua a crescerO faturamento médio no domingo foi positivo por três semanas consecutivas, especialmente nos últimos três dias da semana, quando o faturamento diário foi superior a 900 bilhões de yuans. Os fundos norte-correspondentes começaram na terça-feira por três dias consecutivos de entrada líquida, principalmente pelo impacto favorável da estabilização da taxa de câmbio RMB; por indústria, fundos norte-correspondentes principalmente aos setores de metais não ferrosos, carvão, eletrônicos, imobiliário, petróleo e petroquímico, as principais saídas de eletrodomésticos, equipamentos de energia, setores financeiros não bancários, bancos, alimentos e bebidas.
A divulgação do terceiro relatório trimestral do fundo público foi concluída esta semana.Como um dos fundos incrementais mais importantes em ações A, afetado pela queda dos principais índices de mercado no terceiro trimestre de 2022, o tamanho dos fundos e holdings públicos tendenciosos ativos caiu, e as posições de alocação de capital caíram ringgit ano a ano. Em termos de alocação setorial, afetada por eventos como a intensificação de conflitos geopolíticos, a
A indústria de defesa e militar esteve em destaque no terceiro trimestre, com o setor imobiliário ganhando mais participações sob políticas favoráveis. A posição das placas farmacêuticas e biológicas de volta à vanguarda, agora está próxima do nível historicamente baixo, você pode prestar pouca atenção ao boom de placas relacionado, trazido pela oportunidade de aumentar as posições.
No mercado de capitais, os negócios de mercado do conselho de inovação em ciência e tecnologia serão oficialmente lançados na próxima segunda-feira.Esta é a primeira vez que um mecanismo de market maker foi introduzido em um grande mercado de ações doméstico.
Por um lado, por um ladoA partir do desempenho do mercado de capital estrangeiro e do Novo Terceiro Conselho após a introdução dos criadores de mercado, espera-se que os negócios de criação de mercado do Conselho Ke Chong sejam abertos, que a liquidez seja ainda mais otimizada, que a eficiência dos preços seja melhorada em paralelo e que o mercado inicie influxos incrementais de capital a longo prazo.
Por outro lado, oO negócio de criação de mercado do conselho engrossará a receita do negócio de investimento das corretoras e também impulsionará a atualização do negócio proprietário das corretoras de investimento direcional para o investimento transacional, aumentando a estabilidade da receita da indústria de títulos, o que é benéfico para o setor de corretagem.
A atual avaliação geral do mercado entrou na faixa de subavaliação, aO mercado de ações A ainda está em depressão de valorização global, a tendência de entrada de capital estrangeiro não mudará. Com a melhoria gradual da liquidez do mercado e dos lucros corporativos, e a melhoria constante dos fundamentos macroeconômicos da China no quarto trimestre, o
O mercado será principalmente de choque a curto prazo, concentrando-se nas oportunidades de alocação trazidas pelo ajuste do mercado.
Em termos de alocação específica, é recomendável continuar focando em duas linhas principais de segurança e certeza.1)A segurança nacional envolve principalmente segurança de recursos, segurança de defesa nacional e segurança científica e tecnológica em três áreas, recursos agrícolas, indústria de defesa e áreas relacionadas com controle independente e de status estratégico, espera-se que as indústrias relacionadas ofereçam oportunidades de investimento de longo prazo. 2)Foco na linha principal da segurança de desempenho, Uma parte dos três relatórios trimestrais será divulgada em breve, com foco em oportunidades de investimento em ações de baixo desempenho de avaliação.
Análise do terceiro relatório trimestral do fundo público: aumento da alocação de bens imóveis militares, melhoria marginal da superlotaçãoNo terceiro trimestre de 2022, influenciado por eventos internos e externos perturbadores, o mercado de ações A era volátil e a mudança de estilo era relativamente freqüente, com grandes índices de mercado caindo em diferentes graus.
O tamanho e as participações ativas dos fundos públicos de ações diminuíram, as posições de alocação de capital caíram sequencialmente e subiram ano a ano. No terceiro trimestre, o valor de mercado e o tamanho dos ativos dos fundos de ações ativos caíram, com o tamanho total dos ativos dos fundos caindo 13,63% para 3,42 trilhões de yuan e o valor total de mercado das participações caiu 14,73% para 2,96 trilhões de yuan. As posições de alocação de capital próprio diminuíram seqüencialmente, mas aumentaram ano a ano, com o índice de alocação de capital próprio caindo 1,66 pontos percentuais seqüencialmente para 87,13%, mas aumentando 0,57 pontos percentuais em relação ao mesmo período em 2021.
Em termos de posição, diferenciada pela indústria primária da Shewan, a
22Q3Defesa, Transporte e Imóveis encabeçaram a lista em termos de melhoria de posição.NBFC, equipamentos de energia, posições farmacêuticas e biológicas recuaram até o topo. No terceiro trimestre, a indústria de defesa e militar esteve sob os holofotes devido a eventos como a intensificação de conflitos geopolíticos, e o setor imobiliário ganhou mais participações sob políticas favoráveis.
A posição das placas farmacêuticas e biológicas de volta à vanguarda, está agora perto do nível historicamente baixo, você pode prestar pouca atenção ao boom de placas relacionado, trazido pela oportunidade de aumentar as posições.A partir da concentração ativa da posição longa do fundo de ações parcial, desde 2022, primeiro acima e depois abaixo, o segundo trimestre é o ponto alto do ano.
22T3 As 10 posições mais longas do fundo responderam por 10,61% do valor de mercado de suas participações, 1,8 pontos percentuais abaixo do segundo trimestre, com a aglomeração melhorando.
Aviso de risco: Avanço da política menos do que o esperado, ambiente periférico mais fraco do que o esperado.
