Além do aumento das metas de criação de mercado visíveis a olho nu, várias corretoras clicaram para informar a primeira ordem de comissão para suas próprias transações de criação de mercado no quadro, o que também foi um cenário vívido em 31 de outubro. Desde hoje, foi oficialmente lançado o negócio de fabricação de ações no conselho de administração. Que tipo de mudanças o mercado trouxe para o Conselho da KCI?
Em termos de altos e baixos, oO índice KCI 50 subiu 1,67%, enquanto as ações de market-making (ponderadas por flutuações livres) subiram 1,47%. 33 das 42 ações de market-making subiram, com um ganho máximo de 13%, incluindo 12 que subiram mais de 5%; 9 ações caíram.
Olhando para a situação de liquidez, aO volume comercial das ações da KCI aumentou 10,4% em comparação com o dia anterior, enquanto o volume comercial total das ações da KCI aumentou 9,23% em comparação com o dia anterior. 29 efetivas mudanças de mãos aumentaram em comparação com o dia anterior, respondendo por 69%, Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) , Shandong Weigao Orthopaedic Device Co.Ltd(688161) , Ucap Cloud Information Technology Co.Ltd(688228) , Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) mudanças de mãos aumentaram significativamente.
Olhando para as ETFs relacionadas ao KCI 50O repórter da Cai Lian News Agency soube por 14 corretoras, incluindo China Securities Co.Ltd(601066) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , Sinolink Securities Co.Ltd(600109) , Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) , Zheshang Securities Co.Ltd(601878) , Soochow Securities Co.Ltd(601555) , etc., que graças ao trabalho de preparação suficiente com antecedência e ao efeito do teste de liberação de fim de semana da SSE, o primeiro dia de operação foi tranquilo, e a taxa de rotatividade abrangente, volume e outros indicadores atingiram o efeito esperado.
Deve-se observar que, do ponto de vista das pessoas de dentro da indústria, o aumento ou a diminuição do preço das ações não pode medir visualmente o impacto do sistema de criação de mercado, a taxa de rotatividade, o volume de negócios é um valor de referência maior. Uma corretora do Sul da China, responsável pelo negócio de criação de mercado, disse aos repórteres que a taxa de faturamento de um único dia e o faturamento não podem refletir visualmente o aumento significativo da liquidez sob o sistema de criação de mercado, e que ela precisa funcionar por um período de tempo para ver as mudanças gerais. No entanto, ele apontou claramente que a liquidez do conselho deve ser melhorada.
De acordo com as disposições políticas relevantes, mais criadores de mercado e metas de criação de mercado surgirão posteriormente. Na opinião dos participantes do setor entrevistados, isto aumentará a atividade de mercado e a liquidez do conselho a longo prazo, reduzirá os custos de transação para os investidores e aumentará a atratividade do conselho. A SSE disse que continuará a fazer um bom trabalho para assegurar os negócios de mercado do Conselho de Ciência e Tecnologia sob a orientação unificada da Comissão de Títulos e Futuros, aderir ao posicionamento de “ciência e tecnologia duras” do Conselho de Ciência e Tecnologia, melhorar os mecanismos de apoio relevantes e servir melhor ao alto nível de auto-suficiência e auto-aperfeiçoamento científico e tecnológico.
A taxa média de rotação de 42 ações subjacentes aumentou em 2,3%Até agora, a China Securities Regulatory Commission aprovou 14 corretoras para se qualificar para negócios de criação de mercado em títulos cotados, esses criadores de mercado são Citic Securities Company Limited(600030) , China Securities Co.Ltd(601066) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) , Galaxy Securities, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , Guosen Securities Co.Ltd(002736) , Orient Securities Company Limited(600958) , China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , China Industrial Securities Co.Ltd(601377) , Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) , Sinolink Securities Co.Ltd(600109) , Caitong Securities Co.Ltd(601108) , Soochow Securities Co.Ltd(601555) , Zheshang Securities Co.Ltd(601878) , etc.
Foco em 42 ações, Citic Securities Company Limited(600030) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , Soochow Securities Co.Ltd(601555) , etc. estão envolvidos no mercado fazendo 5 ações; Sinolink Securities Co.Ltd(600109) estão envolvidos em 4; China Securities Co.Ltd(601066) , Guosen Securities Co.Ltd(002736) , Galaxy Securities, China Industrial Securities Co.Ltd(601377) , Zheshang Securities Co.Ltd(601878) estão envolvidos em 3; Orient Securities Company Limited(600958) O número de participantes foi de 2, Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) , Caitong Securities Co.Ltd(601108) .
Em termos de taxa de rotatividade, a taxa média de rotatividade de 42 ações aumentou em 2,3%. Entre eles, Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) , Shandong Weigao Orthopaedic Device Co.Ltd(688161) , Ucap Cloud Information Technology Co.Ltd(688228) , Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) , no UAV e assim no primeiro dia da taxa de rotatividade efetiva do mercado em relação ao dia anterior de negociação para melhorar significativamente, respectivamente, 8,8%, 7,6%, 7,4%, 5,4%, 5,2%. Entre eles, Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) , Shandong Weigao Orthopaedic Device Co.Ltd(688161) por Huatai Securities Co.Ltd(601688) para fornecer serviços de market-making, Ucap Cloud Information Technology Co.Ltd(688228) por Sinolink Securities Co.Ltd(600109) para fornecer serviços de market-making, Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) por China Merchants Securities Co.Ltd(600999) para fornecer serviços de market-making, em drones por Galaxy Securities para fornecer serviços de market-making.
Do site Trina Solar Co.Ltd(688599) , Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) , Raytron Technology Co.Ltd(688002) , China Railway Signal & Communication Corporation Limited(688009) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) as seis ações que receberam a criação simultânea de mercado por um número de corretores, quatro em 31 de outubro taxa efetiva de rotatividade de cerca de 1% maior que o dia anterior de negociação, Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) atividade de negociação não é óbvia.
Como os corretores de mercado estão funcionandoLevando em conta a situação geral acima, pode-se dizer que os criadores de mercado cumpriram bem suas obrigações no primeiro dia, com pequenos spreads e altas taxas de participação no mercado fazendo cotações, proporcionando um fluxo constante de liquidez ao mercado.
No primeiro dia de operação do formador de mercado, o sistema de market making do Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) funcionava normalmente, e a taxa de participação contínua de licitação dos cinco títulos subjacentes listados excedeu 80%, com um spread médio de 1% para a cotação de compra e venda. Os cinco títulos subjacentes tinham uma taxa de participação em licitações contínua superior a 80% e um spread médio de 1%. As exigências de mercado da Bolsa foram bem completadas.
Como criador de mercado, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) market making system continuou a injetar liquidez no mercado diante da rápida ascensão e queda do mercado, o que bem suprimiu a rápida ascensão e queda do mercado subjacente a curto prazo e desempenhou um papel na estabilização do preço das ações.
At 9:15 da manhã, com a ponta dos dedos de Ren Peng, vice-presidente de Sinolink Securities Co.Ltd(600109) , foi relatado o primeiro pedido de transações de criação de mercado no Science and Technology Venture Board, o que significou que o negócio de criação de mercado no Science and Technology Venture Board foi oficialmente lançado.
Ren Peng, vice-presidente da Sinolink Securities Co.Ltd(600109) , ressaltou que o lançamento do negócio de criação de mercado da diretoria aumentou ainda mais as fontes de receita da empresa, enriqueceu os tipos de negócios e as fronteiras de serviços da empresa e permitiu que a empresa desse um passo importante para se tornar um provedor de serviços financeiros abrangente. Ren Peng enfatizou que a empresa fortalecerá ainda mais suas capacidades abrangentes de serviços financeiros, expandirá sua influência no setor e ampliará seu espaço comercial, enquanto continua a melhorar suas capacidades gerais de gerenciamento de risco.
A equipe de formadores de mercado da Soochow Securities Co.Ltd(601555) indicou ao repórter que a obrigação do formador de mercado do conselho de inovação em ciência e tecnologia é reduzir os custos de transação dos participantes do mercado através do estreitamento do spread bid-ask, e aumentar a liquidez das ações comercializadas e a razoabilidade do preço das ações. bem como a taxa de rotatividade, permaneceram relativamente estáveis, a partir da situação de market-making da empresa para ver a participação de market-making representar cerca de 4% do volume de ações individuais, relativamente estável, mas também desempenhou um papel no mercado ativo”.
Setenta por cento do desempenho de mercado sujeito a crescimento positivo, seis lucros líquidos dobraramDe acordo com a observação do repórter, o foco do sistema de inovação científica e tecnológica do conselho de inovação de mercado será a capacidade comercial dos criadores de mercado, bem como a capacidade de controle de risco.
Atualmente, o limiar de acesso do fabricante ao mercado já foi o primeiro passo para entender isto. Atualmente, existem quatro principais limiares de entrada para os criadores de mercado.
Uma delas é a qualificação de ter negócios proprietários de títulos.
O segundo é um capital líquido de não menos de RMB 10 bilhões nos últimos 12 meses, de forma contínua.
Três é uma classificação de Classe A (ou superior) para os últimos 3 anos.
Em quarto lugar, o capital líquido e outros indicadores de controle de risco nos últimos 18 meses têm estado em conformidade contínua, assim como outras condições legais, pessoal profissional, sistemas técnicos e outras condições.
Com base no acima exposto, as corretoras elegíveis também precisarão completar uma série de procedimentos de aprovação antes de poderem iniciar as operações. De acordo com os documentos relevantes, as corretoras são obrigadas a apresentar ao SFC materiais de aplicação relevantes para o negócio de criação de mercado, e aquelas aprovadas pelo SFC para obter qualificações comerciais podem realizar negócios de criação de mercado em títulos em outras bolsas apenas de acordo com os regulamentos.
Atualmente, 14 empresas de corretagem já fizeram esforços suficientes no gerenciamento de risco, e todas elas definiram claramente seu processo de controle de risco em termos de vários riscos que podem surgir no curso dos negócios de criação de mercado no Conselho da Ke Chong, incluindo risco de mercado, risco de liquidez e operação, e fizeram provisões detalhadas sobre o mecanismo de controle de risco antes, durante e depois.
A criação de mercado no Science and Technology Innovation Board será um maior teste às capacidades abrangentes das empresas de corretagem. De acordo com o entendimento do repórter, os criadores de mercado existentes combinarão os recursos de investimento existentes no conselho, controlarão prudentemente a escala de investimento e selecionarão as ações de criação de mercado através de pesquisa fundamental e outros meios. Entre eles, a pesquisa fundamental é uma parte importante da estratégia de criação de mercado. Pode-se ver que as ações selecionadas pelas corretoras para a criação de mercado são fundamentalmente sólidas.
No total, há 483 empresas listadas no conselho, com uma capitalização de mercado total de RMB 6,2 trilhões, enquanto o primeiro lote de empresas participantes do negócio de market-making é 42, representando 8% do número de empresas listadas no conselho e cerca de 20% da capitalização de mercado do conselho. Estes 42 estoques de mercado provêm principalmente dos campos de tecnologia da informação de nova geração, indústria biomédica e novos materiais, entre os quais 18 são tecnologia da informação de nova geração, 9 são biotecnologia, 8 são materiais novos e os 7 restantes são de outros campos.
Os dados mostram que, do ponto de vista do desempenho, além de Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , as 41 empresas restantes emitiram três relatórios trimestrais, 29 empresas nos três primeiros trimestres de crescimento do lucro líquido, respondendo por setenta por cento. Algumas das ações estão particularmente em circulação, Puyuan Jingdian (+1,771%), Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) (+176%), Pylon Technologies Co.Ltd(688063) (+157%), JinkoSolar (+132%), Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) (+115%), Trina Solar Co.Ltd(688599) (+108%) e outras seis empresas apresentaram crescimento do lucro líquido que dobrou em relação ao ano anterior.
China International Capital Corporation Limited(601995) o último relatório de pesquisa apontou que os negócios de criação de mercado podem ajudar a desempenhar a função de fixação de preços de mercado e evitar flutuações irracionais nos preços das ações. Há muitas pequenas e médias empresas de capitalização de mercado listadas no conselho de inovação científica e tecnológica, geralmente devido à escala relativamente pequena e ao profissionalismo, pode haver um baixo reconhecimento do mercado, o preço das ações se desvia do valor razoável por muito tempo, volatilidade do preço das ações e outros fenômenos. O sistema de criação de mercado exige que os criadores de mercado conduzam cotações bilaterais de longo prazo. Combinado com o profissionalismo das próprias corretoras, os criadores de mercado podem ser mais objetivos e racionais nos preços do que outros investidores.
Quando se trata do acompanhamento de estratégias específicas de mercado, as corretoras têm um plano claro. Orient Securities Company Limited(600958) disse que a empresa planeja realizar seus negócios na fase inicial de negócios de forma prudente, selecionar ações de mercado através de uma combinação de pesquisa fundamental e métodos quantitativos, controlar a escala de exposição ao risco e aplicar uma variedade de instrumentos financeiros de cobertura de risco para reduzir o risco de retração de ações. Posteriormente, com base nas mudanças no ambiente de mercado para explorar a inovação, fortalecer a cooperação e a sinergia com os bancos de investimento da empresa, gestão de riqueza e outras linhas de negócios, e gradualmente expandir a escala dos negócios para melhorar o impacto de mercado dos negócios do conselho de ciência e inovação.
