Em 1º de novembro, o magnata do private equity Liang Hong gritou publicamente nas mídias sociais que o mercado atual era barato, por isso ele vinha mantendo uma posição completa. Esta declaração desencadeou um debate quente no mercado.
O grande homem do private equity insiste na posição completaEm 1° de novembro, o grande capital privado Liang Hong respondeu publicamente às perguntas sobre mídias sociais, escrevendo: "Há sempre pessoas dizendo por que este mercado tem tido posições plenas sem controlar a retração? Há sempre pessoas dizendo por que continuamos a aumentar a proporção das posições das ações de Hong Kong"?
"Porque em uma posição muito barata, é claro, eu quero tomar uma posição completa". Mas eu não esperava, por exemplo, que a avaliação histórica de 5% decil pudesse cair para 1% decil, ou mesmo cair para fora da avaliação histórica mais baixa de 0% decil. Qualquer que seja o motivo, desde que a empresa que você possui esteja bem, estes retratamentos devem ser transportados e sempre tratados como uma posição completa". Liang Hong disse que tudo o que ele pode fazer é transferir sua posição, mantendo uma posição completa sob, e constantemente transferir para probabilidades mais altas ou maior certeza subjacente.
Os neozelandeses tinham visões mistas sobre a insistência de Liang Hong em posições completas no meio dos choques. Alguns netizens expressaram apoio: "O sol sempre brilha depois da tempestade, acredite em Lao Liang!" Mas também há netizens insatisfeitos com a prática de posições completas: "Errado é errado, em nome dos clientes é para ser preciso, os investidores de varejo caloteiros também o farão. Uma das responsabilidades importantes do gestor do fundo não é o controle da posição e o timing, não o timing, a posição completa em todos os momentos, e então ganhar, disse você vê como eu gado! Down disse que você vê todos culparem este mercado".
Um site de dados de terceiros mostra que vários produtos de Liang Hong retornaram mal este ano, com uma retração de mais de 15%.
As posições de private equity sobem em massaEmbora a experiência recente do mercado de "montanha-russa", mas escolher "posição completa seca" de private equity torna-se mais. Os dados mostram que, em 21 de outubro, o índice de posição privada de ações era de 80,99%, 1,2% acima da semana anterior, a proporção de posições de private equity foi superior a 80%, de 58,64% para 65,12%. Entre elas, dezenas de bilhões de posições de private equity aumentaram significativamente, o índice de posição aproximando-se de um novo patamar desde este ano. Os dados mostram que, em 21 de outubro, o índice de posição de ações de capital privado de 86,87% era de 10 bilhões.
Por trás do aumento coincidente das posições, revela o julgamento das instituições de private equity no mercado atual. Recentemente, outros 10 bilhões de investimentos em private equity também disseram que os ativos do mercado atual são baratos sem precedentes.
Em sua última visão mensal, a Gleaner Investment disse que o fundo do mercado pode ter chegado. Dizia que os ativos chineses são agora quase sem precedentes, com avaliações já em níveis que se desviam por dois desvios padrão, e a probabilidade de um fundo significativo de acordo com a experiência passada.
Mas, ao mesmo tempo, a Pickup Investments também dá dicas de risco: "A extrema barateza às vezes pode facilmente se transformar em 'dar um pouco de sol e é brilhante', e precisamos ser persistentes em encontrar um novo crescimento e evitar congestionamentos".
A Gleaner Investments acredita que os problemas encontrados hoje no mercado acionário se devem tanto a mudanças cíclicas quanto estruturais, tais como o impacto do padrão de desenvolvimento e espaço de algumas indústrias, demografia e o ambiente externo na capacidade de crescimento potencial. Desde que algumas das armadilhas de avaliação sejam evitadas, a extrema barateza do mercado em geral ainda funcionará, pois as forças cíclicas ainda estão no lugar. Entretanto, os investidores estão atualmente se concentrando nos aspectos estruturais negativos e ignorando alguns dos aspectos estruturais positivos.
