Desde novembro, a regulamentação do private equity está em vigor. Até 8 de novembro, a CFPA e os reguladores locais de títulos emitiram um total de 18 multas, incluindo decisões disciplinares, decisões de penalidades e cartas de advertência.
Os casos típicos de punição incluem Fujian Chengyi Asset, que estava anteriormente envolvido na “chapa de matança de porcos”, foi cancelada pelo CFPA e revogou o registro do gerente; outro investimento da Jinshajiang Investment e pessoas responsáveis relacionadas foi emitido um total de dez milhões de yuans em multas, o que atraiu especialmente a atenção do mercado. Outras empresas de capital privado que foram punidas incluem Beijing to Park Investment, Fujian Wei Ran Assets, Shanghai Tao Susanna Investment, Shanghai Yu MAA Investment, Shanghai Darren Assets, Beijing Huazhen Equity Investment, etc.
Os dados no site da China Foundation Association mostram que 209 instituições de capital privado foram canceladas pela associação ou ativamente canceladas este mês a partir de 8 de novembro.
A este respeito, alguns iniciantes do setor apontaram que a regulamentação dos fundos de private equity com tolerância zero, especialmente a regulamentação penetrante do negócio, é propícia a aumentar a consciência de conformidade do setor, promovendo a superioridade do setor e a eliminação da inferioridade, para proteger os interesses dos investidores.
Envolvido na “matança”, o private equity foi desregistadoEm 7 de novembro, o site do CFPA mostrou que a Fujian Chengyi Asset, Beijing Huazhen Equity Investment 2 instituições de private equity têm uma série de violações dos fatos, o CFPA cancelou a filiação e revogou o registro dos gerentes, os dois executivos privados, a saber, Fujian Chengyi Asset Lin Songqing, Beijing Huazhen Equity Investment Gao Ming foram condenados publicamente.
O foco está no Ativo Fujian Chengyi. A empresa também recebeu atenção especial por seus produtos, que eram suspeitos de estarem envolvidos na “panela de matança de porcos”.
De acordo com a decisão disciplinar publicada pelo CFPA, o pessoal responsável pela Fujian Chengyi Assets se envolveu em uma conduta que estava em conflito de interesses com o negócio de private equity.
De acordo com o aviso, Lin Songqing, como então controlador de fato de Fujian Chengyi e gestor do fundo “Chengyi New Era No. 1 Private Investment Fund” e “Chengyi New Era No. 2 Private Investment Fund”, assinou um acordo com uma pessoa física, Zhang Mouqi, em 13 de dezembro de 2017. O acordo foi assinado entre Lin Songqing e Zhang Mouqi, uma pessoa física, para operar uma conta de títulos em nome de Zhang Mouqi, que envolvia um montante total de RMB 4,8 milhões, e sua conduta relevante estava em conflito de interesses com o negócio de fundos de private equity.
O CFPA ressaltou que a conduta de Lin Songqing violou o conceito de “o gestor de fundos de private equity deve estabelecer firmemente o conceito de operação legal e de conformidade e a consciência da prioridade do controle de risco, a fim de assegurar que o gestor e seus profissionais sejam honestos e confiáveis, diligentes e conscientes, e escrupulosos”, bem como “os profissionais e investidores do gestor de fundos de private equity devem cumprir a proibição de não concorrência. Os administradores e investidores de fundos de private equity da empresa devem cumprir o princípio de não concorrência e não devem simultaneamente se envolver em atividades que possam ter um conflito de interesses com o negócio de private equity” e muitas outras disposições.
Qual é a situação do “porquinho mealheiro” envolvido? No ano passado, a empresa listada na GEM Hangzhou Huning Elevator Parts Co.Ltd(300669) suspeita de ter sido perturbada por lobistas, sofreu um golpe louco, em 29 de março do ano passado, 30 dias depois caiu 40%, de acordo com Hangzhou Huning Elevator Parts Co.Ltd(300669) divulgado relatório trimestral de 2021 dos dez maiores acionistas, o produto de Fujian Cheng Yi “Cheng Yi Cheng Tai 5” apareceu entre os dez maiores O produto da empresa “Cheng Yi Cheng Tai No. 5” apareceu nos dez maiores acionistas de acordo com os dez maiores acionistas do relatório trimestral em 2021. No terceiro relatório trimestral de 2020, outro produto da Fujian Cheng Yi, Cheng Yi Ciência e Tecnologia No. 11, também entrou para os dez maiores acionistas líquidos antes de sair no final do ano.
Além disso, a Fujian Chengyi também tinha pessoal e instalações da empresa que não satisfaziam os requisitos de registro. Tendo em vista os fatos, circunstâncias e procedimentos acima, o CFPA decidiu cancelar a associação de Fujian Cheng Yi e revogar seu registro de gerente, e emitiu uma repreensão pública a Lin Qingsong.
Beijing Huazhen Equity Investment também foi desclassificado da associação e teve seu registro de gerente revogado por não cumprir totalmente com suas obrigações de divulgação de informações de forma séria, por não atender aos requisitos de registro como gerente por seus profissionais e por não comunicar mudanças em sua administração sênior, e por não apresentar relatórios financeiros anuais à associação conforme exigido. Além disso, o CFPA emitiu uma reprimenda pública ao gerente geral e chefe de conformidade e controle de riscos da empresa, Gao Ming.
Uma empresa de private equity e os responsáveis receberam uma multa de quase 10 milhões de yuanNo recente aviso de punição do regulador local de títulos, o regulador de títulos Yunnan emitiu um total de dez milhões de multas de yuan para a Jinshajiang Investment e pessoas responsáveis relacionadas causaram especial preocupação no mercado.
Em 7 de novembro, o Bureau Regulatório de Títulos da Yunnan anunciou a decisão de penalidade administrativa sobre a Jinshajiang Investment, por violações envolvendo a apropriação de 277 milhões de yuan de fundos na Biogu, o então proprietário beneficiário da Jinshajiang Investment, Lin Yanhe aplicou uma multa de 5 milhões de yuan, o então secretário do Conselho de Administração e Diretor Financeiro da Biogu He Yuan aplicou uma multa de 2 milhões de yuan, e a Jinshajiang Investment aplicou uma multa de 2 milhões de yuan, uma multa total acumulada de quase 10 milhões de yuan.
Além disso, o Bureau Regulatório de Títulos Yunnan impôs uma proibição vitalícia do mercado de títulos mobiliários a Lin Yanhe, enquanto He Yuan foi banido do mercado de títulos por 10 anos.
De acordo com o Escritório de Regulamentação de Títulos da Yunnan, a Jinshajiang Investment é a acionista controladora da Biogu, e Lin Yanhe é a proprietária benéfica de ambas as empresas, e Lin Yanhe e Jinshajiang Investment constituem partes relacionadas da Biogu sob a lei. Após investigação, o bureau descobriu que durante o período de agosto de 2021 a março de 2022, Lin Yanhe conseguiu que He Yuan fornecesse um total de 277 milhões de yuans de fundos não operacionais à Jinshajiang Investment em nome da implementação da gestão financeira confiada através de várias empresas como Yin Fengtai Fund Management Co Ltd e Shenzhen Bendao Machinery Equipment Co Ltd controlada pela Jinshajiang Investment.
Entre eles, RMB 122 milhões foram ocupados em 2021, RMB 155 milhões foram ocupados de janeiro a março de 2022, RMB 0,02 bilhões foram devolvidos aos fundos ocupados na data da audiência de 19 de julho de 2022, e RMB 257 milhões não foram devolvidos aos fundos ocupados. É relatado que a recuperação de ativos relevantes ainda está em andamento.
Os fundos ocupados acima foram utilizados principalmente para fins das operações diárias do GSRIC e para financiar projetos turísticos controlados pelo GSRIC. Lin Yanhe e Jinshajiang Investment ocultaram as apropriações de fundos não operacionais acima e as transações relacionadas e não notificaram a Biogu por escrito sobre as transações relacionadas acima, resultando na falha da Biogu em divulgá-las em tempo hábil, de acordo com a lei.
O Escritório de Regulamentação de Títulos da Yunnan foi da opinião de que Lin Yanhe não informou à Biogu sobre as apropriações relevantes de fundos e transações relacionadas e as divulgou em primeira instância, e que o valor pendente era enorme.
Para Lin Yanhe disse “enganado” pelo fato de sua malícia subjetiva ser pequena, a Yunnan Securities Regulatory Commission acredita que a falta de provas que sustentem a pena no valor da punição foi totalmente levada em consideração os fatos, natureza, circunstâncias e danos sociais das partes envolvidas na violação da lei, a pena é apropriada.
Nove instituições de capital privado receberam multasDesde novembro, o CFPA emitiu 14 decisões disciplinares (incluindo anúncios de serviço) contra 7 empresas de private equity e os responsáveis por elas, incluindo Beijing to Park Investment, Fujian Wei Ran Assets, Shanghai Towers Susanna Investment, Shanghai Uma Investment, Shanghai Darren Assets, Fujian Cheng Yi Assets e Beijing Huazhen Equity Investment.
Entre elas, 5 empresas de private equity, incluindo Beijing Zephyr Investment, Fujian Wei Ran Asset, Shanghai Taosun Investment, Fujian Cheng Yi Asset e Beijing Huazhen Equity Investment, foram desclassificadas do CFPA e tiveram seu registro de gerente revogado. As irregularidades envolvidas foram focadas na falha em cooperar com os reguladores locais de títulos em investigações in loco ou verificações auto-regulatórias da associação, conflito de interesses de pessoas responsáveis, falha em relatar informações significativas sobre mudanças na alta administração da associação em tempo hábil, bem como não conformidade do pessoal de private equity e do local com os requisitos de registro.
Além disso, a Shanghai YuMA Investment recebeu uma advertência por escrito por não apresentar produtos de private equity em tempo hábil, operação irregular do fundo e não comunicar informações à associação de forma verdadeira, e foi obrigada a fazer correções dentro de um certo período de tempo e suspensa de aceitar produtos de private equity para apresentação por 3 meses; a Shanghai Darren Asset foi repreendida publicamente pelo CFPA por violar a promessa de proteção de capital e garantia de renda e suspensa de aceitar produtos de private equity para apresentação por 6 meses.
Além das penalidades impostas às instituições, o CFPA também impôs repreensões públicas a Lin Songqing, Gao Ming, Luo Xianzhi, Liu Xiang, Liu Hongbo e Zhang Xiaocui.
É notável que Han Rong, o controlador, presidente e gerente geral do Taosun Shanghai, foi desqualificado pelo CDFA para praticar como praticante de fundos por ter assinado um acordo suplementar com investidores para pagar a eles um retorno anualizado de 8% quando ele administrou o Fundo de Investimento de Renda Fixa Taosun No.1, em sua capacidade pessoal. Nas subseqüentes inspeções auto-regulatórias da associação, a CFA emitiu dois avisos de verificação para a empresa, aos quais a Shanghai Taoxuan não respondeu eficazmente em ambas as ocasiões.
Recentemente, o regulador local de títulos também tem estado em ação, emitindo quatro multas consecutivas. Entre eles, o Yunnan Securities Regulatory Bureau multou a Jinshajiang Investment e responsabilidades relacionadas até RMB9 milhões e tomou iniciativas de exclusão do mercado contra os responsáveis pelo alto nível de ocupação ilegal.
Além disso, o Shenzhen Securities Regulatory Bureau emitiu uma carta de advertência à Zhengze Investment e ao gerente geral Lei Wenrui pelo engajamento da empresa no negócio de fundos de private equity por não apresentar produtos de fundos de private equity individuais na associação do setor de fundos, depois de obtê-los e de não conduzir classificações de risco em fundos de private equity individuais.
