Sujeito ao ajuste da política de controle da epidemia, espera-se que a reparação econômica melhore, sobrepondo-se ao relatório de implementação da política monetária do banco central para dar importância à pressão inflacionária, as recentes taxas de tesouraria de longo prazo e as taxas de financiamento de curto prazo aumentaram significativamente, provocando as preocupações dos investidores com o mercado de gestão de riqueza. Combinamos a renda fixa + fundos e produtos de gestão de riqueza dos bancos, a visão geral dos resgates de gestão de riqueza sobre o impacto do financiamento de ações A é limitada; de um ponto de vista estrutural, a necessidade de focar na gestão de riqueza e na renda fixa + risco industrial pesado.
Os produtos de renda fixa + e de gestão de riqueza quebraram significativamente a taxa líquida esta semana.O valor líquido médio atual da renda fixa + fundos é de US$ 1.1404, abaixo de US$ 0,0153 da semana anterior, e o número de produtos líquidos quebrados atingiu 366, representando 21% do número total de produtos, 3 pontos percentuais acima da semana anterior. O número de produtos líquidos de gerenciamento de riqueza dos bancos aumentou significativamente recentemente, com o valor líquido médio dos produtos de gerenciamento de riqueza dos bancos esta semana ficando em RMB1.0305, uma mudança de RMB0.0001 em relação à semana anterior em uma base de ringgit. O número de produtos de gestão do patrimônio bancário que quebram a rede é de 2.451, representando 8,09%, um rápido aumento de 4,09 pontos percentuais em relação à semana anterior.
A renda fixa + patrimônio líquido do fundo excedeu 300 bilhões, destinado principalmente a alimentos e bebidas, bancos e eletricidade novos.O número de produtos de renda fixa + fundos atingiu 1.737, escala de valor patrimonial líquido de 2,6 trilhões de yuan, dos quais o tamanho da posição de ações atingiu 321,5 bilhões de yuan, a razão de alocação de ações A atingiu 12,3%; a atual renda fixa líquida quebrada + posição de fundos A, tamanho total de ações de cerca de 47,5 bilhões de yuan. Em termos de alocação de posições longas, o fundo de renda fixa + fundo prefere os setores de ações A, tais como alimentos e bebidas, bancos e equipamentos de energia, sendo as três primeiras posições longas Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) e Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) . O terceiro trimestre em relação ao segundo trimestre aumentou principalmente a alocação de produtos químicos básicos e bens imóveis, licores, mineração de carvão e outros setores secundários também lideraram o aumento; reduziu a alocação de equipamentos de energia e financeira não-bancária.
Produtos de gestão de patrimônio bancário alocados em escala de patrimônio líquido de cerca de 2,1 trilhões, pressão de vencimento a curto prazo.O número atual de produtos de gestão de riqueza em todo o mercado atingiu 30.283, a pressão de maturidade está concentrada no final de 2022, um total de cerca de 4.500 produtos com vencimento em novembro e dezembro deste ano, seguido pelo número de vencimentos mensais que caiu para menos de 2.000. Os produtos de gestão de riqueza bancários existentes em 2022 totalizavam 29 trilhões, o saldo de ativos investidos no mercado de ações A é de cerca de 2,1 trilhões de yuans.
Paciência à espera de que o fundo se esmague, baixo layout “mercado de todos os anos”.A médio prazo, com a aproximação da reunião de final de ano, o ponto de inflexão das expectativas econômicas e políticas da China está se aproximando, a certeza da melhoria do desempenho da ação A está aumentando gradualmente; surgiu o ponto de inflexão da inflação no exterior, o ciclo de subida da taxa do banco central global está chegando ao fim; o fundo do mercado está se aproximando, o pivô do mercado futuro será mais certo. No curto prazo, o sentimento ebbs após uma forte correção nas expectativas de liquidez no exterior; o mercado dará mais atenção à validação dos efeitos das políticas depois que as políticas chinesas de prevenção e controle de epidemias estiverem em vigor, sobrepostas a distúrbios de liquidez chineses de curto prazo, o mercado ainda precisa tampar o fundo do poço. Estruturalmente, à medida que a janela de política de final de ano se aproxima e o mercado se volta para as expectativas de política econômica, as cotações de mudança de valor nos setores farmacêutico, eletrodomésticos, alimentos e bebidas e imobiliário financeiro estão gradualmente se desdobrando. Sob a orientação de objetivos políticos de longo prazo, os recursos e a segurança da informação intimamente relacionados à agricultura, semicondutores, criação de cartas e indústria militar estão entrando no período de layout. Foco temático na realidade virtual, moeda digital e outras oportunidades.
Dicas de riscoO geoconflito excede as expectativas, o atrito comercial sino-americano excede as expectativas, a epidemia repetidamente excede as expectativas.
