I. Mercados ultramarinos: as tensões geopolíticas aumentaram e o mercado global flutuava acentuadamente. O impacto da escalada do conflito entre a Rússia e a Ucrânia na política monetária do Fed é positivo e negativo: por um lado, a tensão contínua dos acontecimentos geográficos pode impulsionar ainda mais a inflação global através dos preços do petróleo bruto, acelerando assim o processo de subidas das taxas de juro nos Estados Unidos e na Europa, mas, por outro lado, uma vez que os Estados Unidos e a União Europeia lancem sanções económicas contra a Rússia, Grandes países como a Europa e os Estados Unidos podem atrasar a recuperação econômica devido à influência da cadeia industrial transfronteiriça.O atraso da recuperação econômica global enfraquecerá a probabilidade de forte elevação da taxa de juros pelo Federal Reserve em março. De acordo com a observação da CME, a expectativa do mercado de forte elevação da taxa de juros do Fed na reunião da taxa de juros em março caiu. Atualmente, o mercado espera que a probabilidade de aumento da taxa de juros de 50bp em março seja de 24%, em comparação com 49% duas semanas atrás.
II. O impacto dos eventos de risco geográfico no mercado de ações geralmente é de curta duração. Na fase inicial dos eventos geográficos, o declínio do apetite dos investidores ao risco faz o mercado global flutuar. A menos que o evento leve a economia à recessão, o aquecimento do conflito ucraniano russo também pode ter um impacto temporário na volatilidade do mercado de ações A. Em primeiro lugar, uma vez que os Estados Unidos e os Estados membros da OTAN lancem sanções econômicas contra a Rússia, a cadeia de suprimentos industrial global será ainda mais frustrada. Nessa época, espera-se que a China continue a desfrutar do “dobro excedente” do comércio exterior com sua cadeia de suprimentos completa de produtos; Em segundo lugar, atualmente, os ativos RMB receberam o atributo de cobertura, que pode ser visto pela taxa de câmbio entre a China e os Estados Unidos; Terceiro, do ponto de vista da própria ação A, o atual prêmio de risco de ação A está próximo da média histórica, dobrando o desvio padrão, e o mercado de ação A é rentável.
III. A variável central da recuperação econômica da China não são fatores externos, mas o momento em que o efeito de flexibilização do crédito aparece. Em 10 de janeiro, o comitê permanente nacional apontou que a operação econômica atual está no limiar de subir a barreira, e o crescimento estável deve ser colocado em uma posição mais proeminente. Os dados de crédito e finanças sociais mais altos do que o esperado em janeiro também confirmaram que a atual política de “crescimento estável” está se fortalecendo gradualmente. Recentemente, vários ministérios e comissões fizeram intensos apelos, e foram realizadas reuniões do governo central ao local para definir prioridades para o trabalho econômico deste ano. Uma série de medidas específicas foram implementadas em torno da estabilização da operação industrial, promoção do consumo, estabilização do investimento e resgate das pequenas e médias empresas. No contexto do trabalho económico com a estabilidade em primeiro plano e procurando progressos em matéria de estabilidade, a política orçamental pró-activa continuará a exercer força e a melhorar a eficiência, e a política monetária reforçará a regulação cíclica e contracíclica.
IV. estratégia de investimento: repetidamente moendo o fundo para torná-lo mais sólido, e o layout de caça de barganha das três linhas principais. Afetado por emergências geopolíticas, o apetite dos investidores ao risco diminuiu, resultando em aumento da volatilidade dos ativos globais. Dado que a China tem uma cadeia industrial completa e pouca pressão de inflação na China, os ativos do RMB receberam o atributo de aversão ao risco. Espera-se que a perturbação de eventos de risco no exterior para o mercado de ações A seja relativamente curta. As duas sessões seguintes serão realizadas, e espera-se que a política de crescimento estável ainda seja intensamente implementada, e uma ação ainda esteja no período de dividendos da política; Além disso, as empresas de ações A entraram sucessivamente no período de divulgação do primeiro relatório trimestral do relatório anual, e as placas com alto crescimento de lucros e reversão de negócios se tornarão a linha principal. Em termos de alocação, existem três linhas principais de investimento: primeiro, as variedades de alocação da política de “crescimento estável”, como “banco, imobiliário, materiais de construção e construção”; Segundo, “alimentos e bebidas, criação, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) “, etc., que deverão beneficiar do aumento de preços (aumento de preços); Terceiro, o tema de beneficiar da promoção de políticas (apoio), “novas energias (veículos), economia digital, cálculo do Leste Oeste, agricultura, zonas rurais e agricultores”, etc.
Aviso de risco: aumento do risco geográfico; Repetidos surtos fora da China; Grandes flutuações nos mercados ultramarinos; O lucro da empresa é menor do que o esperado.
