Vista estratégica em Março:
A recuperação pode terminar no início de março. As duas sessões de março são eventos marcantes muito importantes. Antes disso, a política é relativamente amigável, e a política de crescimento estável pode ter mais expectativas, expectativas e lógica para dominar o mercado. Após as duas sessões, os dados fundamentais serão mais importantes. Portanto, antes e depois das duas sessões no início de março, será o primeiro momento em que o rebote pode terminar. Claro, a verificação mais importante é esperar pelo relatório trimestral e dados de alta frequência da indústria de meados ao final de março a abril. Se a tendência de desempenho cair, a tendência do índice será um mercado urso. Se a tendência de desempenho continuar a melhorar, o índice retornará a um mercado touro. Nosso julgamento é: estrategicamente, 2022 será uma versão comprimida de 20182019, com o primeiro semestre semelhante a 2018 e o segundo semestre semelhante a 2019. A recuperação após o Festival da Primavera é tática, e o principal catalisador é “promoção da política de crescimento estável + período de janela de desempenho + recuperação de sobrevenda”.
Em termos de configuração da indústria, o mercado está atualmente em processo de recuperação tática de fevereiro a março. O crescimento da supervenda na fase inicial e o setor cíclico com bom desempenho a curto prazo podem ter desempenho. Se a alocação estratégica for considerada, sugerimos que o valor da superalocação no primeiro semestre do ano e o crescimento da superalocação no segundo semestre do ano. Diretrizes específicas de alocação: (1) nas fases intermediárias e posteriores da recessão econômica, financeiro, imobiliário, construção e outros setores podem avançar e recuar, e a vantagem comparativa trazida pela política de crescimento estável pode geralmente durar por meio ano, e pode continuar a exceder a alocação até o segundo trimestre de 2022; (2) O ciclo de oferta e demanda de hotel, aviação, indústria militar e outras indústrias é independente, e pode ser prestada atenção a todo o ano em 2022. O desempenho dos hotéis e companhias aéreas está alinhado com as expectativas. Devido aos problemas de estilo de mercado e previsão de desempenho, a indústria militar fez um grande ajuste, mas não muda a grande lógica. Ainda é recomendável prestar atenção a isso; (3) O setor em crescimento tem um grande declínio na fase inicial, e existe a possibilidade de recuperação de sobrevenda. Sugere-se prestar atenção aos computadores e meios de comunicação.
Em março, as “dez principais ações de ouro” dos títulos Cinda foram: CNOOC (petroquímica), Yankuang energia (energia), Sailun Group Co.Ltd(601058) (indústria química), Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) (Dianxin), Tianqi Lithium Corporation(002466) (metal e novos materiais), Jinke serviços (imóveis), Joy Kie Corporation Limited(300994) (máquinas), Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) (alimentos), Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (Comunicação), Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) (Eletrônica).
Fatores de risco: o declínio do setor imobiliário superou as expectativas, o mercado flutuava violentamente e o incidente do cisne negro de ações individuais.
