Dicas de risco de investimento em gemas
Após esta emissão de ações, está previsto ser listado na gema, que tem alto risco de investimento. As empresas GEM apresentam as características de grande investimento em inovação, incerteza quanto ao sucesso da integração de indústrias novas e antigas, ainda em fase de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência. Super Dragon Engineering Plastic Co., Ltd.
(Longtan Jubao Industrial Zone (Village), Aotou Town, Conghua, Guangzhou)
Prospecto para oferta pública inicial e listagem na GEM
Declaração: o pedido de emissão da empresa ainda precisa ser realizado pela Bolsa de Valores de Shenzhen e Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China. Este prospecto (Projeto de Registro) não tem efeito legal sobre a emissão de ações e destina-se apenas a pré-divulgação. Os investidores devem tomar o prospecto oficialmente anunciado como base para as decisões de investimento.
Patrocinador (subscritor principal)
(andares 10-19, torre sul, edifício da energia, No. 2026, estrada de Jintian, rua de Futian, distrito de Futian, Shenzhen)
Declaração e compromisso
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
O número de ações emitidas desta vez é de 11952152 ações, sendo que as ações emitidas desta vez provêm da emissão pública de novas ações da empresa, representando 25,01% do capital social total após emissão.
Esta oferta não envolve acordos para os accionistas oferecerem publicamente acções
O valor nominal de cada ação é de RMB 1,00
O preço de emissão por ação é de 30,00 yuan
Data prevista de emissão: 2 de março de 2022
Bolsa de valores a ser listada Shenzhen Stock Exchange gema
O capital social total após a emissão é de 47,78 milhões de ações
Patrocinador (subscritor principal) China Greatwall Securities Co.Ltd(002939)
Data de assinatura do prospecto: 28 de fevereiro de 2022
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente o texto deste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes assuntos importantes. 1,Importantes compromissos relacionados com esta oferta
A empresa lembra aos investidores que devem ler os compromissos assumidos pela empresa, pelo controlador efetivo da empresa, por outros acionistas, diretores, supervisores, gerentes seniores, outros funcionários principais, bem como pelos patrocinadores e instituições de serviços de valores mobiliários relacionados à emissão, Para mais pormenores sobre os compromissos relevantes, ver “v. Compromissos relacionados com a protecção dos investidores” na secção 10 do presente prospecto, que será utilizado como anexo ao presente prospecto. 2,A empresa lembra especialmente os investidores para prestar atenção aos seguintes riscos nos “fatores de risco” (I) riscos de mudanças macroeconômicas
Eletrodomésticos e automóveis são as duas principais indústrias de aplicação a jusante dos produtos plásticos modificados do emitente. Com a tendência de desenvolvimento de moda e finura de produtos, plásticos modificados são cada vez mais amplamente utilizados em eletrodomésticos e produtos automotivos, especialmente no campo de eletrodomésticos, que se tornou um material principal importante. Nos últimos anos, os plásticos modificados se beneficiaram do crescimento de eletrodomésticos e indústrias automobilísticas a jusante e da expansão de seu escopo de aplicação (comunicação 5g, eletrônica e elétrica, tratamento médico, etc.), e a demanda do mercado aumentou rapidamente. No entanto, se o declínio da situação macroeconómica, a deterioração do ambiente comercial global e o cancelamento das políticas nacionais de subvenções relevantes conduzirem ao declínio da prosperidade da indústria do cliente ou das suas indústrias a jusante ou a uma sobrecapacidade grave, a reacção em cadeia poderá reduzir a procura do cliente pelos produtos da empresa e afetar negativamente o desempenho operacional da empresa. Especialmente nos últimos dois anos, afetados pela situação fora da China e a epidemia covid-19, a escala global de vendas da indústria automotiva a jusante e indústria de eletrodomésticos diminuiu. Embora a tendência a longo prazo das indústrias acima é geralmente boa e a indústria de eletrodomésticos retomou o crescimento, a curto prazo, se a indústria automotiva e indústria de eletrodomésticos reduzir a demanda por plásticos modificados, Irá afetar negativamente o desempenho da empresa. II) Risco de volume de negócios do capital de giro
De 2018 a junho de 2021, os fluxos de caixa líquidos das atividades operacionais da empresa foram de -19402600 yuan, – 169140500 yuan, – 1320565 milhões de yuan e -456171 milhões de yuan respectivamente. O fluxo de caixa operacional líquido da empresa é relativamente baixo. Por um lado, o negócio da empresa desenvolveu-se rapidamente durante o período analisado. Ao mesmo tempo, a cobrança de vendas e pagamento de compras têm períodos de crédito diferentes. As notas a receber e contas a receber aumentam ano a ano com o crescimento da receita de vendas; Por outro lado, as faturas são utilizadas principalmente para liquidação entre a empresa e os clientes. As faturas de aceitação bancária e as faturas de aceitação comercial com classificação geral de crédito não são desreconhecidas no momento do desconto e estão incluídas no fluxo de caixa gerado pelas atividades de financiamento. Se o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais da empresa não puder ser efetivamente melhorado no futuro, haverá certos riscos no volume de negócios do capital de giro.
Além disso, a indústria de plásticos modificados é uma indústria intensiva em capital e tecnologia. Com a expansão da escala de negócios da empresa, a demanda da empresa por capital de giro também está aumentando. Se a empresa não pode aumentar ainda mais sua força financeira e melhorar o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais no futuro para atender às necessidades de capital do desenvolvimento da empresa, Pode ter um impacto adverso no desenvolvimento futuro da empresa e até mesmo produzir risco de liquidez. III) Risco de flutuação dos preços das principais matérias-primas
As principais matérias-primas utilizadas nos produtos da empresa são as resinas sintéticas, como o polipropileno, que são derivados do petróleo. O preço das matérias-primas básicas, como o petróleo e a situação da oferta e demanda do mercado têm um impacto significativo na mudança de preços das principais matérias-primas da empresa. Com a mudança do ambiente de mercado, o preço futuro de compra das matérias-primas da empresa é incerto. O custo material representa mais de 90% do custo de produção da empresa, e o preço de compra das matérias-primas tem um grande impacto na rentabilidade da empresa. Uma vez que a empresa e os seus principais clientes adoptam o modelo de preços de fase, a transmissão das variações dos preços das matérias-primas a montante atrasa-se em certa medida. Ao mesmo tempo, podem existir diferenças entre a gama de ajustamento do preço do produto e a gama de flutuação do preço das matérias-primas. As variações dos preços das matérias-primas a montante geralmente não transmitem rapidamente aos clientes a jusante. A flutuação dos preços das matérias-primas terá um certo impacto na margem de lucro bruta da empresa. A partir do segundo semestre de 2017, o preço de mercado do PP e outras resinas sintéticas flutuaram e o preço continuou a subir. Afetado por isso, a margem de lucro bruta do negócio de plástico modificado da empresa em 2018 foi de 15,24%, uma queda de 1,42 pontos percentuais em relação a 2017. No futuro, se o preço das principais matérias-primas da empresa flutuar acentuadamente, e a empresa não pode efetivamente transferir a pressão do aumento dos preços das matérias-primas para a jusante, ou não pode compensar a pressão do aumento dos custos através da inovação tecnológica, ou falha em fazer um bom trabalho na gestão de estoque no processo de declínio de preços, terá um impacto adverso significativo na operação e desenvolvimento da empresa, Até levar a um declínio acentuado no desempenho. (IV) Risco de perda de contas a receber
No final de cada período de relatório, o valor contábil das contas a receber da empresa foi 245852000 yuan, 260254400 yuan, 317621500 yuan e 273233600 yuan respectivamente.As contas a receber da empresa aumentaram com o crescimento da receita operacional, representando 30,64%, 30,02%, 29,69% e 25,87% dos ativos da empresa respectivamente. No futuro, com o crescimento adicional da escala de vendas, as contas a receber da empresa podem continuar a aumentar. Actualmente, os principais clientes das contas a receber da empresa têm crédito elevado, e a cobrança de contas a receber após o período é boa. No final de cada período de relatório, o saldo das contas a receber no prazo de um ano é de 98,90%, 98,29%, 98,86% e 98,02%, respectivamente. No entanto, se os clientes tiverem dificuldades na produção e operação no futuro, a situação do crédito deteriorar-se-á ou a relação de cooperação com a empresa deteriorar-se-á, A empresa pode enfrentar o risco de dívidas ruins e dívidas ruins devido ao grande saldo de contas a receber, o que terá um impacto adverso no desempenho da empresa. V) Risco de demolição temporária de edifícios
Durante o período de relatório, a empresa construiu oficinas, armazéns e outros edifícios temporários para produção e operação na parcela da cidade de Aotou, distrito de Conghua correspondente ao Yue (2017) Guangzhou direito imobiliário nº 09217849, com uma área total de construção de 1156480 metros quadrados. A capacidade de projeto destes edifícios temporários é de 10000 toneladas de plásticos modificados, que não pertencem às principais instalações de produção e negócios do emitente.
Em 27 de março de 2020, o governo popular da cidade de Aotou, distrito de Conghua emitiu a declaração sobre o uso das instalações comerciais temporárias de Guangzhou jusailong Engineering Plastics Co., Ltd., confirmando que a empresa não violou as leis e regulamentos sobre recursos terrestres, gestão de planejamento urbano e rural e construção desde 1 de janeiro de 2017 Punição devido às disposições de leis e regulamentos ou outros documentos normativos; Os edifícios temporários acima são edifícios históricos e não estão incluídos no plano de demolição da cidade de Aotou. Espera-se que eles não serão demolidos nos próximos cinco anos. No entanto, se houver mudanças no planejamento governamental no futuro, há o risco de que os edifícios temporários acima precisam ser demolidos. VI) Riscos de projectos de investimento com fundos angariados
O projeto investido pelos recursos arrecadados foi totalmente analisado e demonstrado pela empresa, e o projeto possui boa acumulação técnica e base de mercado. No entanto, a análise de viabilidade baseia-se no atual ambiente de mercado, tendência de desenvolvimento tecnológico, base tecnológica existente e outros fatores. Se esses fatores mudarem significativamente, há certas incertezas sobre se o plano de construção do projeto investido pelos fundos levantados pode ser concluído a tempo, o processo de implementação e o efeito de implementação do projeto. Se ocorrerem alterações adversas significativas na procura do mercado ou nas políticas industriais das indústrias a jusante no futuro, isso terá um impacto negativo no retorno esperado do projeto. Além disso, se a receita real do projeto de investimento levantado for significativamente menor do que o esperado, a empresa enfrentará o risco de declínio no lucro líquido devido ao aumento da depreciação de ativos fixos e amortização de ativos intangíveis. (VII) riscos comerciais causados pela situação epidêmica da pneumonia do novo coronavírus
No início de 2020, a epidemia de nova pneumonia por coronavírus eclodiu em todo o mundo. Os governos locais emitiram e implementaram rigorosamente medidas de prevenção e controle epidêmico, como retardar a retoma do trabalho e limitar a logística e o fluxo de pessoas, que tiveram graus variados de impacto em todas as esferas da vida. A partir da data de assinatura deste prospecto, embora a situação epidêmica do novo coronavírus na China tenha sido efetivamente controlada, as restrições ao fluxo de pessoas e logística na China tenham sido levantadas uma após a outra, e a empresa tenha retornado à produção e operação normais, ainda há grandes incertezas na epidemia global e prevenção e controle, e a propagação da epidemia no exterior também trouxe o risco de casos importados para a China. Se a epidemia no exterior não puder ser efetivamente controlada no futuro, causando surtos repetidos na China, ainda pode ter um impacto adverso no desempenho da empresa. (VIII) Risco de flutuação da procura no mercado a jusante
Desde a sua criação, a empresa tem se concentrado na I & D, produção e venda de plásticos modificados, seus produtos são utilizados principalmente em eletrodomésticos, indústria automobilística, comunicação eletrônica, suprimentos médicos e outros campos. Como matéria-prima muito importante dos produtos industriais, a demanda por plásticos modificados tem uma alta correlação com a prosperidade do mercado a jusante. Durante o período de relatório, o rápido desenvolvimento das indústrias a jusante representadas por eletrodomésticos e automóveis tem impulsionado o desenvolvimento dos negócios da empresa. No entanto, se as indústrias a jusante forem negativamente afetadas por muitos fatores, como o ambiente macroeconômico, comercial de importação e exportação e flutuações cambiais, sua demanda por produtos da indústria da empresa será reduzida e os resultados operacionais da empresa serão negativamente afetados. IX) Risco de intensificação da concorrência industrial
Atualmente, a China tem um grande número de empresas de produção de plásticos modificados e feroz concorrência industrial. Comparado com países desenvolvidos, como os Estados Unidos, Europa e Japão, ainda há uma certa lacuna na capacidade técnica geral. Com o aprofundamento da globalização econômica, as corporações multinacionais estão otimistas sobre a enorme demanda do mercado chinês. Com o objetivo de fortalecer a posição no mercado e otimizar a alocação de recursos, fortalecem o desenvolvimento de localização e produção na China. Essas empresas estrangeiras confiam em suas vantagens em tecnologia, marca, capital e talentos, e estão em uma posição de liderança no campo de aplicação de plásticos modificados na China.
Embora as empresas a jusante estejam gradualmente lidando com possíveis riscos de fornecimento através da localização de matérias-primas devido a muitas razões macro, como a guerra comercial sino-americana, nos últimos anos, a China também viu uma série de excelentes empresas que podem competir com grandes empresas internacionais, várias delas têm uma certa escala e desembarcaram no mercado de capitais. A posição destas empresas vantajosas será ainda realçada, podendo a indústria apresentar uma situação de concorrência global em termos de escala, tecnologia e força de capital. Em termos de quota de mercado, com base na produção de plásticos modificados de 2017 a 2019, a quota de mercado de Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) é de cerca de 8%, a quota de mercado de Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) , Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) , Qingdao Gon Technology Co.Ltd(002768) e Shenzhen Wote Advanced Materials Co.Ltd(002886) e Nanjing Julong Science & Technology Co.Ltd(300644) é de cerca de 0,5%. Em contrapartida, a quota de mercado da empresa é de 0,61%, o que está longe da quota de mercado de Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) , Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) e de outros concorrentes. Ao mesmo tempo, com a melhoria contínua do desempenho, qualidade e capacidade de fornecimento de produtos plásticos modificados no mercado a jusante, a concorrência do mercado se tornará cada vez mais competitiva
