Evento:
Em 26 de fevereiro, hora local, os Estados Unidos, a União Europeia, o Reino Unido e o Canadá emitiram uma declaração conjunta proibindo alguns bancos russos específicos de usar serviços rápidos para "cortar as ligações entre esses bancos e o sistema financeiro internacional e combater sua capacidade operacional global".
Principais pontos de investimento:
O que é sistema rápido?
Swift, o nome completo em inglês da sociedade Worldwide Interbank Financial Telecommunications, é traduzido para "Global Banking Financial Telecommunications Association" em chinês. O sistema estabelecido pela associação, nomeadamente o sistema rápido, é uma infra-estrutura de comunicação financeira que liga o sector bancário global. O sistema Swift desempenha um papel importante no comércio internacional. Embora o sistema rápido não seja responsável pela liquidação de fundos, tem um impacto significativo no comércio internacional e nos pagamentos, pois controla os canais de transmissão de informações, como transação, compensação, pagamento e registro de instituições financeiras. O sistema rápido não é indispensável, mas ser excluído reduzirá consideravelmente a conveniência da liquidação internacional.
Impacto na Rússia: ou acelerar a busca de alternativas; Alerta para o impacto da escalada das sanções
Para a Rússia, algumas instituições financeiras estão proibidas de usar sistema rápido ou acelerar a busca por alternativas da Rússia. Por exemplo, o Banco Central da Rússia emitiu uma declaração de que usará a versão local do sistema de transmissão de informações financeiras (SPFS) para pagamentos na Rússia; Além disso, esta medida pode promover a Rússia a acelerar sua entrada no sistema de pagamentos transfronteiriços RMB da China CIPS. Portanto, a curto prazo, as sanções podem trazer impacto, mas devido à existência de alternativas, podem não trazer muitos problemas. No entanto, se o regime de sanções financeiras subsequentes for melhorado, tais como restrições de transacções ou congelamento de activos bancários, poderá levar a preocupações acrescidas dos parceiros comerciais e ter um grande impacto no comércio exterior, na taxa de câmbio e no mercado financeiro.
A Europa é altamente dependente da energia russa e espera-se que o setor energético seja isento de sanções, o que pode ter um impacto marginal limitado nos preços da energia
Devido à alta dependência da UE das importações de gás natural russo, ao mesmo tempo, os Estados Unidos estão atualmente enfrentando grande pressão inflacionista e é mais sensível ao aumento dos preços do petróleo / gasolina. Sanções rápidas têm uma alta probabilidade ou evitar transações de energia, que podem ter um impacto marginal limitado sobre os atuais preços globais da energia.
A internacionalização do RMB pode ser esperada para acelerar
A Rússia foi sancionada ou acelerada para buscar alternativas ao sistema CIPS da China, e espera-se que a internacionalização do RMB acelere. Do ponto de vista da tendência, a participação do RMB aumentou significativamente nos últimos meses, indicando que a internacionalização do RMB está acelerando, o que pode explicar em parte que a taxa de câmbio do RMB ainda é forte nos últimos meses, mesmo sob o pano de fundo do aumento da taxa de juros do Fed. A partir do desempenho do mercado nos últimos anos, a tendência de uma ação está altamente relacionada com a taxa de câmbio RMB. O recente fortalecimento da taxa de câmbio pode ajudar a reparar a valorização de uma ação.
Dicas de risco
Reforço das sanções; O crescimento económico abrandou.
