Com o crescimento constante, as finanças sociais excederam as expectativas do mercado em janeiro, a regulação do crédito RMB atingiu uma alta estatística mensal, e a taxa de crescimento anual do estoque de finanças sociais expandiu-se e melhorou por três meses consecutivos. Como interpretar o mercado de acompanhamento e a escolha da configuração da indústria tornaram-se o foco da atenção do mercado. Este relatório analisa os principais índices acionários, capitalização de mercado, estilo e desempenho específico da indústria de um mercado acionário em 10 rodadas de ciclos comparáveis de expansão das finanças sociais desde 2005, a saber, junho 2005-setembro 2005, janeiro 2006-agosto 2006, junho 2007-fevereiro 2008, novembro 2008-novembro 2009, junho 2012-abril 2013, junho 2015-setembro 2015, agosto 2016-novembro 2016, abril 2017-julho 2017, agosto 2019-dezembro 2019 e março 2020-outubro 2020, Ele também resume as leis relevantes e Iluminismo para referência de mercado.
Considerando que o calibre das finanças sociais foi bastante ajustado nos últimos anos, a fim de garantir a comparabilidade e consistência do ciclo de expansão antes e depois, a taxa de crescimento anual do estoque de finanças sociais neste relatório adota a versão 2002 de finanças sociais de calibre comparável após cálculo manual; O ciclo de expansão das finanças sociais é definido como a taxa de crescimento anual do estoque de finanças sociais com calibre comparável que sobe do fundo da etapa para o alto da etapa; Selecione Shenwan grande, médio e pequeno índice de capitalização para o grande e pequeno índice de valor de mercado; Índice de estilo refere-se principalmente ao índice de séries de estilo CITIC; A indústria adota CITIC índice de série industrial de primeira classe.
Durante a expansão das finanças sociais, o índice de ações tem uma alta probabilidade de subir, as ações de capitalização média apresentam melhor desempenho, e os estilos de consumo e financeiro são dominantes
Shanghai Stock Exchange e gema têm uma alta probabilidade de subir no grande ciclo de expansão das finanças sociais. Nos 10 ciclos de expansão das finanças sociais, o índice de ações de Xangai subiu 8 vezes; Gem refere-se a cinco aumentos em sete ciclos de expansão das finanças sociais.
O desempenho das ações de capitalização média é maior, e a proporção das ações de capitalização pequena é mais dominante. Nos 10 ciclos de expansão das finanças sociais, os grandes e médios ganhos de mercado foram significativamente dominantes. Mas mais do ponto de vista da estabilidade do ranking, as ações de capitalização média são mais estáveis. Vale a pena notar que, desde 2008, as vantagens das ações de grande capitalização tornaram-se cada vez mais óbvias, enquanto o desempenho das ações de pequena capitalização é relativamente lento. As ações de grande capitalização ocuparam o primeiro lugar continuamente desde 2008, ficando apenas em segundo lugar de agosto a dezembro de 2019; As ações de pequena capitalização ocuparam o último lugar na faixa de expansão das finanças sociais por sete vezes desde 2008.
Consumo e finanças são mais dominantes do que o estilo de crescimento e ciclo. Nos 10 ciclos de expansão das finanças sociais, o consumo e as finanças estão significativamente mais elevados. Do ponto de vista da estabilidade do ranking, o ranking do estilo de consumo é o mais estável. Ao calcular a variância dos rankings de índice de estilo anteriores, a variância do ranking de retorno de estilo de consumo é de apenas 0,56, que é a menor entre os quatro estilos, enquanto a variância de crescimento, finanças e ciclo 10 é de 1,36, 1,76 e 0,96 respectivamente, entre os quais o ranking de estilo financeiro flutua mais.
Em termos de indústrias, materiais de construção e automóveis estão em primeiro lugar e têm alta estabilidade, enquanto comunicações e vestuário têxtil têm um desempenho estável em aumentos anteriores. Na perspectiva de 10 ciclos de expansão das finanças sociais, eletrodomésticos, materiais de construção, alimentos e bebidas, metais não ferrosos e automóveis estão entre os primeiros com alta probabilidade; Têxtil e vestuário, comunicação, computador, mídia e Arquitetura Rank relativamente baixo, com um ranking médio de cerca de 18-20, e baixo desempenho geral. Se for dada maior consideração à seleção dos melhores entre os melhores, a estabilidade de classificação dos materiais de construção e automóveis é maior, mesmo entre todas as indústrias de primeira classe do CITIC; O ranking de comunicação, têxtil e vestuário flutua menos, e é estável na posição inferior de toda a indústria por um longo tempo.
Dicas de risco
As limitações da pesquisa comparativa histórica e dedução lógica; O impacto inesperado do efeito de aprendizagem do mercado, etc.
