A média de aumento e queda de nossas dez principais metas em fevereiro de 22 anos foi de 1,45%, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 1,06%.
Olhando para a frente para março, acreditamos que a reunião da Reserva Federal em março, o progresso da situação na Rússia e Ucrânia e a divulgação dos dados econômicos da China de janeiro a fevereiro se tornarão fatores-chave que afetam a tendência do mercado de ações A; Na atmosfera de muitos fatores incertos, alocação mais equilibrada ou melhor método de resposta. Especificamente:
I. Impacto da situação na Rússia e na Ucrânia: (I) a curto prazo, seja para o mercado global de ações ou para o mercado de ações A da China, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia conduzirá ao aumento da aversão ao risco e ao aumento da flutuação dos ativos de risco, o que também afetará as ações A. Actualmente, a crise ucraniana russa continua a fermentar, e os dois lados do conflito e as partes interessadas por trás dele continuam a jogar jogos. A curto prazo, o estado de alta volatilidade no mercado de capitais pode continuar a ser mantido e o risco de cauda não pode ser completamente excluído. (II) a médio prazo, as mudanças da situação política regional na história têm um impacto maior no médio prazo. Se as economias relevantes caírem em recessão após o conflito, o mercado de ações também entrará em uma tendência descendente. O conflito ucraniano russo pode levar ao aumento dos preços globais do petróleo, gás natural, trigo e outros, e ter um impacto negativo na economia europeia. Para os Estados Unidos, um dos meios eficazes para controlar a inflação é apertar a liquidez e aumentar as taxas de juros. No entanto, com a escalada do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, devemos também considerar a dupla pressão do conflito e o aumento das taxas de juro sobre a economia. A hesitação do Federal Reserve em elevar as taxas de juros pode levar a novas expectativas no mercado de capitais.
II. A alta inflação nos Estados Unidos e a expectativa de elevar as taxas de juros e encolher a tabela provocada pela alta inflação ainda afetarão o apetite de risco do mercado.
(I) o IPC dos Estados Unidos aumentou 7,5% ano a ano em 22 de janeiro, o que foi o mesmo que durante a segunda crise petrolífera em 1982, mas a taxa de juros era muito menor do que aquela naquela época. As expectativas do mercado para o fed aumentar as taxas de juros durante o ano estão aumentando. Mas, ao mesmo tempo, a escalada do conflito entre Rússia e Ucrânia também aumentou a tensão do mercado, os preços do petróleo e outros recursos e alimentos continuaram a subir, o que estimulou a inflação dos EUA. (II) o aumento das taxas de juros afetará o crescimento econômico dos EUA, e o Federal Reserve enfrenta um dilema. Acreditamos que a expectativa do mercado de aumentar as taxas de juros pode afetar a atitude dos investidores em relação às ações de crescimento e ações de valor.
III. O conflito entre a Rússia e a Ucrânia e as severas sanções impostas à Rússia pelo mundo ocidental afetaram seriamente a cadeia de suprimentos de commodities globais a granel. Os preços de commodities a granel, especialmente petróleo bruto, alumínio e alguns Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) saltaram, e a pressão da inflação importada na China aumentou. Sob o atual contexto de pressão descendente sobre a economia da China e a necessidade de ajuste da política contracíclica, a principal restrição da política de crescimento estável vem da inflação. Se a pressão de inflação importada aumentar, o espaço para a regulação da política da China será limitado em certa medida, o que também inibirá a avaliação das ações da China.
Portanto, aguardando com expectativa a atribuição de ações A em março, acreditamos que é necessária uma alocação mais equilibrada para lidar com muitas incertezas fora da China. Especificamente: em primeiro lugar, a indústria de reversão sob baixa expectativa e novos investimentos temáticos ainda são importantes direções de alocação: por um lado, embora o mercado esteja cético quanto à força do crescimento estável, não pode ser verificado, e acreditamos que há pressão sobre a macroeconomia global no primeiro semestre de 22 anos, portanto, a política de “crescimento estável” ainda é necessária. Há oportunidades de alocação, com foco na direção da cadeia do setor de energia e imobiliário. Além disso, embora a incerteza da situação epidêmica ainda possa perturbar o ritmo de recuperação da restauração, turismo, transporte e outras indústrias, com a liberalização do controle epidêmico no exterior e a prevenção científica e controle adicional da epidemia global, a indústria “pós-epidemia” deve alcançar gradualmente o reparo esperado ou mesmo reverter. Por outro lado, novos investimentos temáticos ainda estão emergindo ativamente: por exemplo, economia digital, inteligência automotiva, reforma de empresas estatais e outras direções. 2,Desde o início do ano, a avaliação dos setores de semicondutores, ciência farmacêutica e tecnologia com forte segurança política a longo prazo, grande espaço industrial e substituição doméstica acelerada, bem como a indústria militar, novos veículos de energia e outros setores foi ajustada em certa medida. Em particular, o desempenho de custo de avaliação de algumas empresas líderes e empresas representativas começou a mostrar, que é digno de configuração chave. Foco em fotovoltaica, cadeia da indústria de armazenamento de energia, minério de lítio, semicondutor e outras direções. 3,A energia, os produtos de recursos a montante e outros sectores continuam a beneficiar do aumento da expectativa de inflação global a curto prazo. Recomenda-se prestar atenção.
Na marcha de 22 anos, o foco da atenção na marcha do ano dos 22 anos e o foco da atenção na marcha dos 22 anos dos 22 anos dos 22 anos dos 22 anos dos 22 anos dos 22 anos dos 22 anos, e os alvos são: China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) 17171717\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ ( Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) , comprar), satélite Química ( Zhejiang Satellite Petrochemical Co.Ltd(002648) , comprar), Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) ( Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , comprar) Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) , comprar)
Dicas de risco
1. A recessão macroeconómica ultrapassou as expectativas; 2,A epidemia global eclodiu mais do que o esperado novamente; 3,A promoção da política de “crescimento estável” foi inferior ao esperado
