O índice do dólar americano continuou a subir, o spread da taxa de juros entre a China e os Estados Unidos diminuiu significativamente, o spread da taxa de juros Ted aumentou significativamente e o capital da China foi apertado. O índice do dólar continuou a subir na semana passada (2022120225) e a partir de 22 de fevereiro de 2022, a posição longa líquida do dólar continuou a subir. A diferença de taxa de juro entre a China e os Estados Unidos diminuiu significativamente, a taxa de juro nominal das obrigações dos EUA aumentou, a taxa de juro real caiu e as expectativas de inflação recuperaram. No exterior, o spread da taxa de juros de Ted aumentou significativamente, que é inferior ao centro histórico como um todo, e a liquidez financeira nos Estados Unidos ainda é relativamente abundante; Para a China, o capital interbancário aumentou, a estratificação de liquidez intensificou-se e a margem de juros a prazo (10a-1a) continua a diminuir. Em termos de comercialização de calor, o calor comercial da maioria das indústrias recuperou, entre as quais o calor comercial e o nível de volatilidade da construção, carvão, eletricidade e serviços públicos estão em um nível relativamente alto na história; Em termos de pesquisa, eletrônica, computadores, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, materiais de construção, medicina, eletrodomésticos, metais não ferrosos, nova eletricidade e outros setores estão em primeiro lugar.
A placa de alocação norte encolhe para comprar, e a placa de negociação ainda é a principal força de venda, com um estilo geral vago. Na semana passada (2022120225), o mercado de alocação norte comprou 3,385 bilhões de yuans líquidos, e o mercado de negociação norte vendeu ações em 10,03 bilhões de yuans líquidos. Diariamente, a placa de alocação norte foi vendida líquida na quarta-feira (20223) e comprada líquida em outros dias de negociação; Na negociação northbound, optou por comprar na quarta-feira (20223) e sexta-feira (20225), e obviamente vendeu nos outros dias de negociação. Na indústria, o grau de consenso entre a placa comercial e a placa de configuração aumentou.O consenso é comprar energia nova, carvão, energia e serviços públicos, medicina, mídia, eletrodomésticos e outras indústrias, e vender líquido não bancário, químico, automóvel, aço, máquinas e outras indústrias. Em termos de estilo, configuração northbound / placa de negociação tem diferenças na placa de crescimento / valor do grande mercado, e todos escolhem vender a placa de crescimento / valor do mercado médio / pequeno. Para os três principais estoques de peso pesado no quadro de alocação, a placa de alocação líquida comprou Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 186 milhões de yuans e vendeu Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Midea Group Co.Ltd(000333) 491 milhões de yuans e 86 milhões de yuans respectivamente. Em termos de valor de mercado, na semana passada, o disco de alocação escavava principalmente o assunto com um valor de mercado inferior a 50 bilhões no setor farmacêutico.
A atividade das duas instituições financeiras continuou a subir, e o nível geral ficou no nível final de dezembro de 2021. Na semana passada (2022120225), Liangrong líquido comprou 9,656 bilhões de yuans, principalmente comprando indústria química, metais não ferrosos, finanças, petróleo e petroquímico, informática e outros setores, e principalmente vendendo Dianxin, medicina, eletrônica, serviços ao consumidor e outros setores. A proporção de compras de financiamento nos setores de alimentos e bebidas, indústria leve, indústria química, siderúrgica, finanças, eletrônica, petróleo e petroquímico aumentou mês a mês. Com exceção do setor da indústria leve, a proporção de compras de financiamento nos setores acima ficou abaixo do centro histórico. Em termos de estilo, Liangrong net vendeu o crescimento do mercado e a placa de valor do mercado médio, e net comprou outros estilos.
A posição de oferta pública permaneceu volátil, e Jimin escolheu “copiar o fundo”, e o ETF de base ampla detido principalmente por instituições foi re-comprado. Na semana passada (2022120225), a posição A-share do fundo ativo de ações parciais permaneceu volátil, excluindo os fatores de aumento e queda, aumentou principalmente suas posições em alimentos e bebidas, mídia, eletrodomésticos, imóveis financeiros, serviços ao consumidor, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, transporte, materiais de construção, construção e outros setores, e principalmente reduziu suas posições em novos setores de energia, eletrônica, medicina, indústria militar, metais não ferrosos, indústria química e outros setores. Na semana passada, a subscrição líquida de ETF detida principalmente por instituições, entre as quais foi subscrita a ETF de base alargada; Os ETFs detidos principalmente por indivíduos também são subscritos líquidos, o que significa que os investidores individuais podem escolher fundos de “leitura inferior”, e o mercado pode estar num estado de “feedback negativo” (ou seja, “vender e comprar”),
Entre eles, os ETFs relacionados a imóveis financeiros, consumo, ciência e tecnologia, indústria militar, nova energia, ciclo e outros setores foram principalmente subscritos líquidos, e ETFs relacionados a medicina, mídia e outros setores foram resgatados líquidos. O consenso entre a oferta pública e seu lado da dívida (indivíduos) é comprar financeiro, imobiliário, consumo e outros setores e vender medicamentos e outros setores, enquanto há diferenças em ciência e tecnologia, novas energias, indústria militar e outros setores. Para traders de tendência, Liangrong compra principalmente imóveis financeiros e alguns setores cíclicos; O comércio Northbound comprou principalmente carvão, electricidade e alguns sectores tecnológicos. Todos os tipos de investidores têm um consenso relativamente elevado de compra em materiais de construção e eletrodomésticos, seguido pelo carvão, imobiliário, transporte, bancário, alimentos e bebidas, mídia, construção civil, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, informática e outros setores. Vale ressaltar que, atualmente, o capital doméstico (oferta pública e financiamento) ainda está gradualmente comprando imóveis financeiros e alguns setores cíclicos, optando por reduzir suas participações em alguns setores em crescimento. O estilo geral do capital estrangeiro também tende a ser gradualmente borrado, e o “gap” entre capital nacional e estrangeiro converge ainda mais, o que é também a personificação de outra dimensão do estilo de mercado repetido no futuro próximo.
Dica de risco: erro de medição.
