Macroeconômico: a guerra ucraniana russa causou distúrbios, mas a tendência de médio prazo permanece inalterada. No curto prazo, podemos aumentar gradualmente nossas posições e copiar o fundo. Maior oportunidades para as unidades populacionais de Hong Kong; As ações são oportunidades mais estruturais. De um modo geral, o valor subvalorizado ainda é dominante. O setor de infraestrutura entrega bens a todos os níveis, e o consumo tem mais potencial; Os rendimentos do Tesouro permaneceram baixos e voláteis como um todo.
Indústria informática: em 25 de fevereiro, China Telecom Corporation Limited(601728) divulgou o anúncio dos candidatos para ganhar a licitação do projeto de aquisição centralizada de servidores de 2021 a 2022. Um total de 200000 servidores foram comprados, incluindo 53401 servidores domésticos de chips, representando mais de 25%.
Indústria de mídia: Os líderes de jogos A-share continuam a realizar inovação estratégica ao longo das três principais linhas de expansão de categoria, operação a longo prazo e expansão para o mar. No ambiente de compra em constante mudança, os avanços da categoria e os resultados da operação alcançaram bons resultados. No mercado externo, Guoyou está profundamente envolvido em SLG, ARPG e outras categorias. Enquanto os produtos principais continuam a alcançar bons resultados, as empresas líderes de A-share também fizeram avanços na faixa vantajosa de Guoyou.
Indústria de máquinas: Recentemente, o preço internacional do petróleo continuou a subir, e o preço do petróleo bruto Brent ultrapassou US $ 90. Ele continuou a subir desde a epidemia, estabelecendo um novo recorde de preços do petróleo desde 2015. O centro de preços do petróleo está atualmente acima de US $ 60, e o gasto de capital de três barris de petróleo será aumentado. No contexto do aumento dos preços do petróleo + aumento da despesa de capital, estamos otimistas sobre Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , China Oilfield Services Limited(601808) .
Indústria de eletrodomésticos: rastreamento dos dados de produção e vendas de máquinas de lavar roupa e televisores a cores em janeiro de 2022: 1) a produção e as vendas de máquinas de lavar roupa diminuíram ambos, dos quais as vendas domésticas diminuíram significativamente e a exportação foi relativamente estável. Em termos de concentração da indústria, a concentração do mercado off-line das máquinas de lavar da China aumentou em janeiro, e a concentração do mercado on-line diminuiu ligeiramente. Em janeiro de 2022, as vendas a retalho CR3 do mercado off-line da China de máquinas de lavar roupa aumentou 5,8pct para 66,9% ano a ano. 2) Em janeiro, a produção e as vendas de televisores a cores aumentaram, das quais as vendas de exportação aumentaram significativamente e as vendas internas diminuíram. Em termos de concentração da indústria, a concentração do mercado off-line de TV a cores da China aumentou ligeiramente, e a concentração do mercado on-line é relativamente estável.Em janeiro de 2022, as vendas de varejo do mercado off-line de TV a cores da China CR3 aumentou em 0,9pct para 59,1% ano a ano.
Indústria imobiliária: atualmente, o centro de valorização da indústria foi reparado. Nesta fase, a lógica de recuperação do setor ainda é baseada principalmente na expectativa de relaxamento da política. Sob o pano de fundo de crescimento estável, acreditamos que a liberação de políticas será fortalecida passo a passo. Não descartamos que cidades não quentes quebrem os grilhões da regulamentação excessiva no passado. Os fundamentos subsequentes da indústria devem inaugurar a recuperação com a melhoria gradual das políticas, e que, no entanto, as políticas de recuperação do setor não estão em risco. Continue a recomendar China Vanke Co.Ltd(000002) , Poly Real estate, Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , desenvolvimento no exterior da China.
Indústria automotiva: Tesla expandirá sua capacidade de produção de peças em Xangai, depois que muitos rumores sobre a segunda fábrica foram expostos. A Tesla beneficia plenamente da cadeia de fornecimento e do mercado da China, e expandir ativamente a capacidade de produção da China é do interesse da empresa. Sugere-se prestar atenção às oportunidades relacionadas com a cadeia industrial trazidas pelo progresso da expansão da capacidade de produção da Tesla. Sugere-se prestar atenção a: Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , etc.
Indústria eletrônica: Os fabricantes de Wafer Foundry lançaram os últimos relatórios financeiros ou dados de operação um após o outro, e a indústria ainda mantém uma tendência de desenvolvimento quente. Os fabricantes de fundição de bolachas lançaram os últimos relatórios financeiros ou dados de operação um após o outro. Recentemente, TSMC, liandian, núcleo de rede, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) e outros fabricantes de bolachas lançaram sucessivamente os últimos relatórios financeiros ou dados de operação. Continue a ser otimista sobre o rebote da placa semicondutora.
Indústria farmacêutica: o relatório da cadeia de suprimentos farmacêutica dos EUA foi lançado para eliminar as preocupações do mercado sobre a revisão de CXO. As empresas CXO ainda estão em alta perspectiva, com avaliações historicamente baixas, e estão firmemente otimistas. Chave recomendada cros: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , cdmo: Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) .
Serviços públicos: melhorar o mecanismo de formação dos preços no mercado do carvão é propício para endireitar a relação entre os preços do carvão e da electricidade e promover o desenvolvimento coordenado e de alta qualidade das indústrias a montante e a jusante. Espera-se que, no futuro, o preço do carvão será alto, “a energia de carvão vai superar o touro”, e o lucro das empresas de geração de energia a carvão será altamente espremido pelo custo do preço do carvão, que é difícil de reproduzir. Mantemos a classificação de investimento “otimista” da indústria e continuamos a recomendar Huaneng Power International Inc(600011) (A / h), Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) , Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) , China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , Datang nova energia e outras empresas.
Indústria leve, têxtil e vestuário: rever o processo de desenvolvimento da indústria moveleira e explorar as mudanças das cenas de consumo mainstream: acreditamos que o desenvolvimento das cenas de consumo doméstico determina a agregação do fluxo de consumo em certa medida. Ao revisar o processo de desenvolvimento da indústria de móveis da China, descobrimos que, dos anos 1980 aos anos 1990, o rápido desenvolvimento dos canais de lojas de materiais de construção doméstica gradualmente dominou o modo de canal de vendas de móveis da China, fazendo com que o tráfego originalmente disperso se reúna efetivamente. Após a década de 1990, com o rápido desenvolvimento de casas hardbound, comércio eletrônico on-line, canais de designer e outros canais emergentes, a importação do fluxo de consumo de móveis chineses tornou-se mais dispersa e a capacidade das lojas de reunir tráfego enfraqueceu. As empresas líderes em todos os elos da cadeia da indústria moveleira iniciaram o modo de construção do canal de coordenação Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) , todo o layout do canal e integração multi-categoria, de modo a ocupar efetivamente várias entradas de tráfego e obter vantagens de tráfego. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes Oppein Home Group Inc(603833) , Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) , Goldenhome Living Co.Ltd(603180) , etc. na cadeia industrial. Além disso, acreditamos que a influência da marca das lojas domésticas tradicionais está profundamente enraizada no coração das pessoas que dependem de anos de desenvolvimento. Com cobertura multi categoria one-stop e suporte Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) , eles ainda têm excelente capacidade de reunir tráfego sob a tendência atual de entrada de tráfego descentralizado, e continuarão a dominar o varejo doméstico no futuro. Sugere-se prestar atenção às principais lojas domésticas de materiais de construção na China Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) , Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) . Indústria não ferrosa: a escalada do conflito entre a Rússia e a Ucrânia nesta semana desencadeou preocupações sobre a estabilidade do fornecimento global de alumínio e níquel. A Rússia é um dos principais fornecedores de alumínio e níquel no mundo, e a crise ucraniana russa desencadeou preocupações sobre os preços europeus do gás natural, o que levou à instabilidade do fornecimento de alumínio eletrolítico na Europa. Esta semana, carbonato de lítio de grau de bateria subiu 9,09% para fechar em 480000 yuan / ton; Carbonato de lítio de grau industrial subiu 9,50% para fechar em 461000 yuan / ton. A tendência crescente dos preços do carbonato de lítio acelerou, e a demanda downstream recuperou significativamente após o festival. A oferta ainda é apertada, e espera-se que o preço continue a subir. O cobalto eletrolítico subiu 2,52% esta semana para fechar em 550000 yuan / ton, e a tendência ascendente permaneceu inalterada. Atualmente, o estoque da cadeia industrial da China é baixo, e o preço do cobalto deve permanecer forte. O conflito entre a Rússia e a Ucrânia escalou esta semana, e a aversão ao risco aumentou. O preço do ouro rompeu US $ 1910 / onça no meio da semana, e, em seguida, mostrou uma tendência descendente. Esta semana, o ouro spot em Londres caiu – 0,46% para fechar em US $ 188907 / oz, enquanto o índice do dólar americano subiu 0,46% para fechar em 96,54; O ouro COMEX caiu – 0,51% para US $ 188760/oz esta semana, enquanto o Comex Silver Rose 1,33% para US $ 24,00/oz. A curto prazo, a perspectiva do conflito entre a Rússia e a Ucrânia é incerta, e a faixa de flutuação do preço do ouro pode aumentar. No curto prazo, ainda há espaço para o preço do ouro para subir. Indústria militar: o conflito entre Rússia e Ucrânia eclodiu. Esta semana, o setor de defesa e indústria militar de Shenwan cresceu 3% por duas semanas consecutivas. Após uma forte correção no início do ano, o setor gradualmente se estabilizou e se recuperou. Como catalisador de curto prazo, os eventos regionais têm um certo impacto no sentimento do mercado; A longo prazo, o mercado do setor da indústria militar ainda será impulsionado por fundamentos, acelerar o desenvolvimento de novos equipamentos e garantir a rápida geração de eficácia de combate.Durante o 14º período do Plano Quinquenal, o crescimento do setor é claro.
