Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado, o mercado variou acentuadamente sob o impacto de eventos periféricos na semana passada, e o índice importante caiu duas vezes no fundo. Especificamente, o Índice Composto de Xangai fechou a linha de sombra para toda a semana, caiu 1,13%, e o Shanghai e Shenzhen 300 caíram 1,67%. Ao mesmo tempo, o Kechuang 50 e o índice de gema fecharam 3,03% e 1,03%, respectivamente. No geral, os conflitos periféricos aceleraram o segundo fundo do mercado, e o fundo foi ainda consolidado. Em termos de volume de negociação, sob o impacto da aversão ao risco, o volume de negócios diário médio do mercado quebrou trilhões de yuans pela primeira vez após o ano, e as transações das duas cidades ao longo da semana foram de 5,30 trilhões de yuans, um aumento de 1,09 trilhão de yuans mês a mês; Entre eles, a saída líquida de fundos do Norte ao longo da semana foi de 6,413 bilhões de yuans, e a escala de saída do mercado de ações de Xangai foi relativamente grande. No geral, sob o impacto de eventos periféricos, o mercado atingiu o fundo em grandes quantidades e a estrutura do chip foi otimizada. Em termos de indústria, sob o conflito entre Rússia e Ucrânia, a indústria militar, gás, petróleo e outros setores relacionados lideraram o aumento; Os serviços de lazer, cadeia imobiliária e setores de crescimento constante com grande crescimento na fase inicial lideraram o declínio.
Em termos de políticas, no dia 24, o Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano afirmou que manterá o funcionamento estável do mercado imobiliário, manterá a continuidade e estabilidade das políticas regulatórias e aumentará a precisão e coordenação das políticas regulatórias. Propôs ainda que a oferta de habitação de aluguel acessível continue a ser grandemente aumentada em 2022, prevendo-se a construção e captação de 2,4 milhões de unidades habitacionais de aluguel acessível e 100000 novas unidades habitacionais públicas de aluguel ao longo do ano, Espera-se que a transformação de 1,2 milhão de favelas cubra até certo ponto a pressão descendente sobre o crescimento do investimento imobiliário. Ao mesmo tempo, na reunião do Bureau Político do Comitê Central do CPC no dia 25, foi salientado que os trabalhos deste ano devem aderir ao princípio da estabilidade e buscar progressos mantendo a estabilidade, e propôs-se "reforçar a implementação das macropolíticas e estabilizar o mercado econômico global". De um modo geral, embora os dados das finanças sociais em janeiro tenham mostrado que o "crédito amplo" entrou em vigor inicialmente, a política de crescimento estável continuará a ser promovida nesta fase. A curto prazo, podemos prestar atenção aos dados das PMI desta semana.
Em termos de estratégia, as mudanças inesperadas na situação periférica na semana passada atrasaram a transformação do foco no mercado. No processo de emergências periféricas nesta quinta-feira, o mercado liberou mais vendas em pânico, o que liberou o risco de índice. No futuro, com a convocação das duas sessões se aproximando, o foco do mercado mudará para os fatores políticos da China. Nesta fase, as finanças sociais excedem as expectativas e reduzem o risco de continuação dos fundamentos descendentes. Após a recuperação da transação de mercado, a capacidade de jogo do índice aumenta. Sugere-se prestar atenção às oportunidades de curto prazo da gema e do quadro de ciência e inovação. Em termos de alocação da indústria, considerando a confirmação do segundo fundo do índice e a otimização da estrutura do chip no processo inferior, fatores positivos estão se acumulando gradualmente nesta fase, podendo prestar atenção adequada às variedades ofensivas esta semana. No entanto, considerando que o ritmo atual de emissão de fundos é relativamente lento, a emissão de fundos parciais de ações é muito menor do que a do mesmo período do ano passado, e sob o pano de fundo de "balanços" institucionais insuficientes, é difícil para o caminho inicial retornar à linha principal. No curto prazo, os investidores podem prestar atenção aos setores de máquinas-ferramenta militar e industrial com mudanças na parte inferior.
Dica de risco: risco de flutuação do mercado no exterior, desaceleração econômica excedendo as expectativas e desenvolvimento epidêmico global excedendo as expectativas.
