Beijing Tongtech Co.Ltd(300379)
Sobre o esquema de emissão de ações para objetos específicos
Relatório de análise de demonstração
Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) (doravante referido como ” Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) ,” a empresa “ou” a empresa “) é uma empresa listada na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen. A fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios da empresa e aumentar a força de capital da empresa, de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China (doravante referido como o “direito das sociedades”) De acordo com as disposições da lei de valores mobiliários da República Popular da China (doravante referida como a “Lei de Valores Mobiliários”) e as medidas para a administração de registro de emissão de valores mobiliários de empresas listadas na gema (para implementação experimental) (doravante referidas como as “medidas para a administração do registro”) e outras leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, a empresa preparou um relatório de demonstração e análise sobre o esquema de emissão de ações para objetos específicos.
1,Contexto e finalidade desta emissão de ações para objetos específicos
(I) antecedentes desta emissão de ações para objetos específicos
1. No nível da política nacional, promover vigorosamente o desenvolvimento de segurança de rede independente e controlável e aplicação inovadora da tecnologia da informação Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832)
Desde o 18º Congresso Nacional do CPC, o Estado atribuiu grande importância à autonomia e controlabilidade da segurança de redes.Após a Terceira Sessão Plenária do 18º Comitê Central do CPC, foi criado o Grupo de Liderança de Segurança e Informatização de Redes Centrais. Desde então, o nível nacional reforçou continuamente a concepção de alto nível e aumentou o apoio político para acelerar o progresso na implementação da segurança da rede e do autocontrole Xi Jinping Secretário Geral propôs na Conferência Nacional de Segurança e Informatização de Redes realizada em 2018: “A tecnologia central é uma ferramenta importante do país. Devemos decidir, manter a perseverança, identificar o foco e acelerar o avanço da tecnologia central no campo da informação.”
Com a intensificação das fricções comerciais sino-americanas e a inclusão de várias outras empresas chinesas na “lista de entidades” pelos Estados Unidos, o processo de inovação independente na indústria da informação da China foi ainda mais acelerado, e a independência científica e tecnológica é imperativa. Neste contexto, a China promove vigorosamente a aplicação e inovação da tecnologia da informação, está comprometida em promover a localização de campos de tecnologia chave na indústria da informação e constrói um ecossistema autônomo e controlável de sistemas de TI.
Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) é um fornecedor líder de soluções no campo da grande segurança na China. É envolvido principalmente em middleware de software básico e negócios relacionados à segurança da informação. Ele desempenha um papel importante na promoção do desenvolvimento da segurança de rede nacional e inovação da aplicação da tecnologia da informação. Beneficiando do apoio da estratégia nacional e políticas industriais, a empresa inaugurou uma boa oportunidade de desenvolvimento.
2. inovação de aplicativos de tecnologia da informação Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) traz amplo espaço de desenvolvimento para middleware de software básico doméstico
No contexto da promoção nacional do autocontrole da segurança de rede e da inovação da aplicação da tecnologia da informação, a indústria de TI realizará gradualmente o autocontrole de hardware básico, software básico, software de aplicação da indústria e outros níveis, e espera-se expandir gradualmente da indústria governamental para financiar, petróleo, energia elétrica, telecomunicações, transporte, aeroespacial, educação e outras indústrias. Como um produto de software básico com melhor desenvolvimento na China, middleware tem um bom espaço de desenvolvimento.
De acordo com as estatísticas das informações de Jishi, a escala geral do mercado de Middleware da China em 2019 foi de 7,24 bilhões de yuans, um aumento anual de 11,4%. Com a popularização de tecnologias de TI de nova geração, como computação em nuvem, big data e Internet das coisas, bem como a promoção de projetos digitais quentes em indústrias como big data governamental e smart city, o conceito de middleware básico mudará significativamente e dará origem a um grande número de novas demandas do mercado. De acordo com a previsão da informação de Jishi, a escala do mercado de middleware da China excederá 13 bilhões de yuans em 2023, e a taxa de crescimento anual composta de 2019 a 2023 será de cerca de 15,8%. O espaço do mercado é grande e a taxa de crescimento é significativa.
Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) como o pioneiro e líder do middleware doméstico da China, os produtos de middleware cobrem os principais produtos e soluções de suporte de aplicativos, integração de dados e plataforma de dados, e têm estado em uma posição de liderança no mercado interno de Middleware por muitos anos. Sob o pano de fundo da promoção da segurança independente e controlável e desenvolvimento inovador da aplicação da tecnologia da informação no nível da política nacional, os produtos e serviços da empresa estão enfrentando amplo espaço de desenvolvimento.
3. A nova infraestrutura, especialmente o processo de negócios 5g, trouxe amplo espaço de desenvolvimento para a indústria de segurança da informação
O esboço da estratégia nacional de desenvolvimento de informatização aponta que 5g deve fazer progressos revolucionários em 2020. No relatório de trabalho do governo 2020, é claramente proposto fortalecer a construção de nova infraestrutura, desenvolver uma nova geração de rede de informação, expandir aplicativos 5g, construir data centers e ajudar a modernização industrial. Aplicações industriais digitais e inteligentes representadas pela infraestrutura 5g, data center, inteligência artificial e Internet industrial são conteúdos importantes da nova infraestrutura, o que promoverá muito o desenvolvimento da indústria de TI. Com a contínua popularização de 5g, computação em nuvem, big data, Internet das coisas, Internet móvel, Internet industrial e outras novas tecnologias, a diversificação de terminais e aplicativos não só dobrará o crescimento do tráfego de dados, mas também destacará os riscos de segurança devido aos seus atributos abertos e arquitetura flexível. Como pedra angular e garantia de 5g e desenvolvimento tecnológico relacionado, a segurança da informação e da rede desempenhará um papel mais importante na fase de blowout da aplicação 5g, ao longo do ciclo e se tornará uma tendência a longo prazo. Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) está em conformidade com as boas oportunidades de desenvolvimento de 5g nacional, Internet industrial e outras indústrias de “nova infraestrutura”, concentra-se na estratégia de atualização de mercado “Segurança +”, integra a segurança em campos emergentes, como Internet industrial, governo inteligente, governança social e gerenciamento de emergência, e estende soluções de segurança da informação de segurança do operador para várias indústrias. Os produtos e serviços da empresa enfrentam um novo e amplo espaço de desenvolvimento.
II) Objectivo da emissão de acções para objectos específicos
1. agarrar as oportunidades de inovação de aplicativos de tecnologia da informação e novas políticas de infraestrutura, e promover o processo de inovação independente doméstica
Com o conceito central de “inovação independente, segurança e inteligência”, baseado em software básico doméstico, segurança da informação, 5g e outras tecnologias líderes, a empresa precipita dois sistemas de produtos de “data +” e “Security +”, e está comprometida em se tornar um líder de primeira classe na indústria de segurança inteligente. Sob o pano de fundo de promover vigorosamente a segurança de rede independente e controlável e o desenvolvimento inovador Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) da aplicação de tecnologia da informação ao nível da política nacional, esta emissão ajudará a melhorar ainda mais o negócio principal da empresa, fornecer software básico doméstico e produtos de segurança da informação para clientes chineses e contribuir para o avanço das tecnologias-chave do software básico da China e a construção de ecologia independente da indústria de TI, Promover o processo de inovação independente doméstica.
2. melhorar ainda mais a força financeira da empresa e consolidar a base de desenvolvimento de alta qualidade da empresa
Sua indústria de serviços de software e tecnologia da informação é uma indústria de inovação tecnológica, com as características de rápido desenvolvimento tecnológico e rápida atualização e iteração de produtos. Desde a sua criação, a empresa tem tomado a inovação tecnológica como a força motriz central do desenvolvimento. Com base nos produtos existentes e de acordo com o feedback do mercado e as necessidades dos clientes, a empresa tem atualizado iterativamente produtos existentes ou lançado novos produtos. Ao mesmo tempo, tem realizado ativamente layout em computação em nuvem, big data, inteligência artificial, Internet industrial e outros campos, e insistiu em atualizar produtos e serviços com “Ai security”, A estratégia de desenvolvimento de usar “Safety +” para acompanhar todas as esferas da vida.
A atualização iterativa dos produtos da empresa ou o lançamento de novos produtos exigem preparação preliminar suficiente e uma grande quantidade de mão de obra e fundos. Ajudar a empresa a garantir que as necessidades dos clientes sejam atendidas em tempo hábil; Ajudará a empresa a aproveitar a oportunidade e melhorar ainda mais a sua competitividade global, de modo a aumentar ainda mais a sua competitividade central.
3. Otimizar a estrutura financeira da empresa e complementar os fundos de desenvolvimento da empresa
Nos últimos anos, com base em manter o crescimento constante dos negócios em indústrias vantajosas tradicionais, a empresa promoveu ativamente o desenvolvimento de plataforma e nuvem dos negócios, de modo a promover o crescimento sustentado e estável dos negócios. No processo de rápido desenvolvimento, a empresa arrecada fundos através de vários canais de financiamento para atender às necessidades de desenvolvimento de negócios. Ao mesmo tempo, enfrentando a tendência de desenvolvimento da indústria e a ampla demanda do mercado trazida por políticas nacionais, como novas infraestruturas e inovação de aplicativos de tecnologia da informação, a empresa ainda está promovendo a inovação tecnológica, expandindo continuamente a escala de negócios e aprofundando o layout de negócios. Neste contexto, a empresa precisa urgentemente aumentar ainda mais a força de capital da empresa através de financiamento direto, otimizar a estrutura do passivo ativo, reduzir riscos financeiros, melhorar a rentabilidade sustentável e atender às necessidades de capital de giro do desenvolvimento rápido, saudável e sustentável da empresa. Através desta emissão para objetos específicos, a estrutura de capital da empresa será significativamente melhorada, e o rácio de passivo ativo e risco financeiro serão reduzidos. Depois que os fundos levantados estiverem em vigor, o capital de giro da empresa será grandemente enriquecido, o que contribuirá para o desenvolvimento sustentável e estável da empresa. 2,A necessidade desta emissão de títulos e a sua variedade de selecção
I) tipos de títulos emitidos desta vez
O tipo de ações emitidas para objetos específicos desta vez são ações ordinárias de RMB listadas no mercado interno (ações A), com um valor nominal de RMB 1,00 por ação.
II) necessidade de seleção dos títulos emitidos desta vez
1. Atender aos requisitos estratégicos de desenvolvimento da empresa
As empresas devem compreender a direção da inovação de acordo com o desenvolvimento do mercado, aumentar continuamente o investimento em P & D, promover a inovação tecnológica e desenvolvimento de novos produtos e transformar as conquistas da inovação em produtos maduros para o mercado, de modo a atender à crescente demanda do mercado. Além disso, os clientes governamentais da empresa geralmente adotam o sistema orçamentário, e os recursos provêm principalmente de dotações financeiras. As flutuações no ambiente macroeconômico, como o impacto da epidemia de covid-19 em 2020, podem ter um certo impacto nos negócios da empresa.
A empresa precisa aumentar sua força financeira através de financiamento patrimonial, o que pode efetivamente promover a estratégia de desenvolvimento da empresa, consolidar e consolidar as vantagens de P & D da empresa, melhorar a competitividade central da empresa e capacidade anti risco, e aumentar a força abrangente da empresa, que está em linha com os interesses da empresa e de todos os acionistas.
2. Elevados custos de financiamento da dívida
O financiamento de dívida única aumentará o rácio de passivo ativo da empresa, fará com que a empresa arcar com custos financeiros adicionais e há uma certa pressão para reembolsar o capital e os juros. Especificamente, o financiamento da dívida a curto prazo geralmente precisa ser reembolsado no prazo de um ano, que é usado principalmente para complementar o capital de giro a curto prazo. O custo do financiamento da dívida a longo prazo é geralmente alto, e o custo do financiamento da dívida das empresas privadas é maior e mais difícil no atual ambiente de mercado. Portanto, no atual ambiente de mercado e negócios, a empresa é mais adequada para captar recursos por meio de financiamento patrimonial para apoiar o desenvolvimento da empresa.
3. A emissão de ações para objetos específicos é um método de financiamento adequado para a empresa nesta fase
O financiamento de ações é propício para otimizar a estrutura de capital da empresa, reduzir a pressão futura de reembolso da dívida da empresa e a saída de capital, e promover a realização da estratégia de desenvolvimento de longo prazo da empresa. O projeto de investimento dos fundos angariados foi demonstrado em detalhe pela administração, o que é propício para melhorar ainda mais a rentabilidade da empresa e aumentar a sua competitividade central. No futuro, após os benefícios dos projetos de investimento com recursos levantados serem liberados, o lucro líquido da empresa alcançará crescimento estável, digerirá gradualmente o impacto da diluição do retorno imediato causado pela expansão do patrimônio e proporcionará melhor retorno do investimento para todos os acionistas.
3,Adequação do âmbito de seleção, quantidade e padrão do objeto emissor
I) Adequação do âmbito de selecção do objecto emissor
Os objetos desta emissão de ações para objetos específicos são no máximo 35 investidores específicos que atendam aos requisitos da CSRC, incluindo sociedades gestoras de fundos de investimento de valores mobiliários, sociedades de valores mobiliários, sociedades fiduciárias, sociedades financeiras, investidores institucionais de seguros, investidores institucionais qualificados no exterior e outras pessoas coletivas Pessoas singulares ou outros investidores qualificados. Entre eles, as sociedades gestoras de fundos de investimento em valores mobiliários, as sociedades de valores mobiliários, os investidores institucionais estrangeiros qualificados e os investidores institucionais estrangeiros qualificados RMB que subscrevam mais de dois produtos sob a sua gestão são considerados como um único objeto de emissão; Como objeto emissor, as empresas fiduciárias só podem subscrever com fundos próprios.
O objeto de subscrição desta emissão de ações para objetos específicos não foi determinado. O objeto final de emissão será autorizado pela assembleia geral de acionistas. Após a emissão da empresa ser aprovada e registrada pela CSRC, o conselho de administração deve negociar com o patrocinador (subscritor principal) da emissão de acordo com os resultados da consulta, de acordo com as disposições relevantes da CSRC e da Bolsa de Valores de Shenzhen e as condições especificadas no plano. Todos os emitentes subscrevem as acções emitidas para objectos específicos ao mesmo preço e subscrevem em numerário. Se as leis e regulamentações nacionais tiverem novas disposições sobre o objeto de emissão de ações para objetos específicos, a empresa se ajustará de acordo com as novas disposições.
Em suma, o escopo de seleção deste objeto de emissão está em conformidade com as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como medidas de gerenciamento de registro, regras de implementação e assim por diante.
(II) adequação do número de objetos desta emissão
Os objetos emissores finais desta emissão não são mais do que 35 objetos específicos que cumprem com as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, e as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, como medidas de gerenciamento de registro, regras de implementação, e o número de objetos emissores é apropriado.
III) Adequação dos critérios de selecção para o objecto emissor
O objeto emissor deve ter certa capacidade de identificação de risco e capacidade de suporte de risco, e possuir a força de capital correspondente.
As normas dos objetos desta oferta cumprem as disposições relevantes das leis e regulamentos, tais como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para Implementação Trial), e as normas dos objetos desta oferta são adequadas.
4,Racionalidade dos princípios de preços, base, métodos e procedimentos desta oferta
(I) Princípio de preços e base desta oferta
O preço de emissão não deve ser inferior a 80% do preço médio das ações da empresa nos 20 dias de negociação anteriores à data de referência de preços. Preço médio de negociação de ações nos 20 dias de negociação antes da data de referência de preços = volume total de negociação de ações nos 20 dias de negociação antes da data de referência de preços / volume total de negociação de ações nos 20 dias de negociação antes da data de referência de preços.
O preço final de emissão será determinado pelo conselho de administração da empresa através de consulta ao patrocinador (subscritor principal) de acordo com os resultados do inquérito e a autorização da assembleia geral de acionistas da empresa de acordo com a regulamentação pertinente após a emissão da empresa ser aprovada e registrada pela CSRC.
Se as ações da empresa tiverem questões ex right e ex juros, como distribuição de dividendos, distribuição de ações e conversão de reserva de capital em capital social desde a data base de preços até a data de emissão, o preço de emissão dessa emissão será ajustado em conformidade. O método de ajuste é o seguinte: assumindo que o preço de emissão antes do ajuste é P0, o número de ações dadas ou convertidas em capital social por ação é n, o dividendo / dividendo monetário por ação é D, e o preço de emissão após ajuste é P1, então:
Dividendo / Dividendo de caixa: P1 = p0-d
Oferta de ações ou conversão em capital social: P1 = P0 / (1 + n)
Dois itens são realizados simultaneamente: P1 = (p0-d) / (1 + n)
(II) método de fixação de preços e procedimento desta oferta
Os métodos e procedimentos de precificação desta oferta estão de acordo com as disposições legais e regulamentares pertinentes, tais como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de sociedades listadas na gema (para Implementação Trial), o conselho de administração deve ser convocado e os anúncios relevantes devem ser divulgados nos meios de divulgação de informações designados, que devem ser deliberados e aprovados pela assembleia geral extraordinária de acionistas da companhia.
Desta questão
