Documento da Bolsa de Valores de Xangai szkss (refinanciamento) [2022] N.o 35
— carta de inquérito sobre a segunda rodada de exame de Shenzhen S-King Intelligent Equipment Co.Ltd(688328) os documentos de pedido para emissão de obrigações corporativas convertíveis para objetos não especificados
Shenzhen S-King Intelligent Equipment Co.Ltd(688328) . Anxin Securities Co., Ltd.: de acordo com a lei de valores mobiliários, as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação (para implementação experimental), as regras para o exame e aprovação da emissão de valores mobiliários e listagem de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai e outras leis e regulamentos relevantes, bem como todas as disposições relevantes da empresa, A instituição de auditoria da bolsa analisou os documentos de candidatura de Shenzhen S-King Intelligent Equipment Co.Ltd(688328) (doravante designados por emitente ou empresa) para emissão de obrigações societárias convertíveis a objetos não especificados, e formou a segunda rodada de perguntas.
1. Escala de financiamento
De acordo com os materiais de aplicação, 1) os fundos levantados estão planejados para investir 117665 milhões de yuans no projeto de construção da fase II da base de produção inteligente de equipamentos de exibição de painel plano Huizhou, 892559 milhões de yuans no projeto de P & D e produção de equipamentos avançados de embalagem e teste semicondutores e 530791 milhões de yuans no projeto de produção e construção de equipamentos profissionais de automação de dispositivos de exibição de painel plano. 2) Complementar diretamente o capital de giro de 100 milhões de yuan.
Solicita-se ao emitente que explique: 1) se a composição específica, a base de cálculo e o processo de cálculo do montante do investimento dos projectos acima referidos são razoáveis; (2) De acordo com a situação das despesas não de capital na composição do investimento e com a questão 4 do exame e resposta da emissão de valores mobiliários e da cotação de sociedades cotadas no conselho de ciência e inovação, a proporção de capital de giro suplementar excede 30% do total dos fundos captados.
Por favor, informe-se ao contador para verificação e comentário.
2. Sobre projetos de investimento levantados
De acordo com os materiais de aplicação e a primeira rodada de materiais de resposta, 1) o projeto de construção de fase II da base de produção inteligente de fabricação de equipamentos de tela plana Huizhou (a seguir designado como projeto de equipamentos de tela plana Huizhou) corresponde ao desenvolvimento tecnológico das indústrias a jusante. Para o equipamento de montagem e ensaio correspondente a produtos de exposição auto-luminosa, apenas foram formulados planos relevantes de I & D, uma vez que os problemas técnicos a jusante não foram superados; 2) O projeto de P & D e produção de equipamentos avançados de empacotamento e teste de semicondutores (doravante referido como projeto de equipamentos de empacotamento e teste de semicondutores) é principalmente a otimização e atualização da tecnologia existente da empresa ou o avanço contínuo de tecnologias relacionadas, envolvendo novos produtos tais como a tabela da sonda do CP, e a maioria dos produtos estão na fase de P & D e projeto; 3) O período de construção dos dois projetos de investimento levantados acima é de 2 anos, e os produtos são lançados no terceiro ano; 4) Os principais produtos do emissor são produtos personalizados e padronizados; 5) Atualmente, depende principalmente da combinação de máquinas profissionais de processamento e montagem, que são concluídas principalmente pelas empresas existentes. Solicita-se ao emitente que explique: (1) no projeto de tela plana Huizhou, os detalhes do montante do investimento e os arranjos de construção do projeto para o equipamento relacionado aos produtos de exibição de retroiluminação e produtos de exibição auto-luminosa são listados, respectivamente, o planejamento de capacidade da empresa na indústria contratual, o status de desenvolvimento e a tendência futura das indústrias a jusante são concluídos e a racionalidade do planejamento de projetos de investimento levantados é analisada; (2) A diferença e conexão entre a tecnologia de aplicação do projeto de equipamentos de selagem e teste de semicondutores e a tecnologia existente da empresa, a reserva de capacidade do emitente para implementar o projeto de investimento levantado, se ele dominou a tecnologia principal relevante, o nível técnico na indústria e explicar o plano de progresso geral e os riscos existentes do projeto em combinação com o progresso da pesquisa e desenvolvimento de novos produtos; (3) Se os produtos dos projetos de investimento levantados acima mencionados adotarão o modo de produção personalizado, e se há pedidos em mãos ou intenções de cooperação com clientes downstream, de modo a analisar ainda mais o risco de digestão da capacidade no futuro; (4) Se o projeto de investimento levantado envolve a mudança do modo de produção da empresa e seu impacto na produção e operação da empresa, e as medidas de gestão da empresa para garantir a execução do projeto de investimento levantado.
Solicita-se à instituição de recomendação que verifique as questões acima, em combinação com os requisitos da pergunta 2 do exame e resposta da emissão de valores mobiliários e listagem de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai, explique o processo de verificação, base de verificação e expresse opiniões.
3. Cálculo dos rendimentos
De acordo com a primeira ronda de respostas, 1) as vendas estimadas de produtos relevantes dos dois subprojetos do projecto de continuação de Shenzhen S-King Intelligent Equipment Co.Ltd(688328) base de demonstração de inovação de fabrico inteligente são efectuadas de acordo com o nível de I & D da empresa, a vantagem competitiva dos produtos e a procura do mercado a jusante, em cooperação com a investigação de mercado e clientes da empresa. 2) Os custos e despesas relevantes serão calculados com base nos dados históricos da empresa nos últimos anos e na situação real do projeto. Solicita-se ao emitente que explique: 1) se a previsão do volume de vendas é prudente e razoável em combinação com a posição de mercado da empresa, o volume de vendas de produtos similares de empresas comparáveis ou o volume de vendas previsto; (2) Em combinação com as diferenças entre o projeto e os projetos históricos da empresa nos últimos anos, se o método de cálculo dos custos é razoável, enumerar e comparar a proporção de projetos de investimento levantados e os custos históricos da empresa e se o cálculo dos custos relevantes está completo.
Por favor, informe-se ao contador para verificação e comentário.
4. Sobre a operação
De acordo com a primeira rodada de respostas e informação pública, 1) durante o período analisado, as contas a receber representaram, respectivamente, 45,26%, 58,11%, 60,84% e 77,07% da receita operacional de cada período, não havendo alteração significativa na política de crédito da empresa para os principais clientes no último ano e no primeiro período. 2) A proporção de retirada das reservas de preços em queda de estoque no final de cada período analisado foi de 9,54%, 3,06%, 1,97% e 1,37%, respectivamente, mostrando tendência descendente, e inferior ao valor médio das empresas listadas comparáveis desde 2019; No final do terceiro trimestre de 2021, o emissor ainda possui uma grande quantidade de bens de estoque sem pedidos correspondentes, e os bens de estoque sem pedidos são basicamente o equipamento entregue aos clientes para uso experimental. 3) Nos três primeiros trimestres de 2021, a receita operacional da empresa aumentou 9,72% em relação ao ano anterior, e as despesas de vendas aumentaram 22,65% em relação ao ano anterior. As razões para a incompatibilidade incluem: o número de pessoal de vendas da empresa aumentou significativamente; Afetados pela epidemia, os funcionários da empresa são difíceis de realizar o trabalho no tempo local, e os gastos com terceirização de mão de obra da empresa aumentaram significativamente. 4) Devido ao declínio na proporção da receita do produto com alta margem de lucro bruto, ao aumento do custo de aquisição de matérias-primas, à intensificação da concorrência no mercado e ao aumento da proporção de compras OEM, a margem de lucro bruto do principal negócio da empresa de janeiro a setembro de 2021 diminuiu 6,94 pontos percentuais em comparação com 2020. 5) De acordo com o expresso de desempenho, a receita operacional da empresa em 2021 aumentou 40,62% em termos homólogos, e o lucro líquido imputável ao proprietário da empresa-mãe diminuiu 21,21% em termos homólogos.
Solicita-se ao emitente que explique: 1) a razão e a racionalidade do aumento substancial da proporção de créditos a receber nas receitas operacionais sem alterações significativas nas políticas de crédito, e se existe um risco significativo de dívidas ruins em combinação com a situação de vencimento das contas a receber em cada período do período de relato; (2) A utilização experimental e as vendas de bens sem encomendas no final do terceiro trimestre de 2021, a razão e a racionalidade do declínio gradual da proporção de reservas de preços de inventário em queda e inferior ao valor médio de empresas cotadas comparáveis, e ainda demonstrar se a provisão é suficiente; (3) Combinado com a expansão da escala de negócios da empresa, analisar a racionalidade do aumento acentuado no número de pessoal de vendas e despesas de terceirização de mão de obra ao mesmo tempo; (4) Se as alterações do preço de mercado e do preço de compra das matérias-primas são consistentes, se a tendência descendente da margem de lucro bruta continua, se tem um impacto adverso significativo no funcionamento da empresa e o impacto na margem de lucro bruta da empresa após a conclusão deste projeto de investimento aumentado; (5) A razão e racionalidade do descompasso entre a receita operacional e as variações do lucro líquido atribuíveis aos proprietários da empresa-mãe em 2021, e se há mudanças adversas significativas na produção e operação da empresa.
Solicita-se ao emitente que melhore o conteúdo relevante de “dicas sobre questões importantes” e “fatores de risco”, de acordo com a resposta, e classifique-os de acordo com a sua importância para aumentar a pertinência.
Por favor, informe-se ao contador para verificação e comentário.
5. Questões relativas à AIA
Solicita-se ao emitente que explique: o andamento da aprovação da AIA do projeto de investimento levantado, o momento previsto para obter a aprovação da AIA e, em combinação com as questões acima mencionadas, se a emissão e a listagem cumprem os requisitos do item II do artigo 12.o das medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e o registro de empresas cotadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação de Ensaios), e se há incerteza significativa.
Solicita-se ao patrocinador e aos advogados do emitente que verifiquem e expressem as suas opiniões de acordo com os requisitos da pergunta 8 das respostas a algumas perguntas sobre negócios de refinanciamento e questão 2 do exame e resposta da emissão de valores mobiliários e listagem de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai.
Solicita-se à empresa que faça a distinção entre “divulgação” e “explicação”. Além de solicitar isenção, o conteúdo da divulgação deve ser adicionado ao prospecto. O conteúdo da explicação é o conteúdo da resposta ao inquérito e não precisa de ser adicionado ao prospecto; Se estiver em causa a alteração do prospecto e de outros documentos de candidatura, o local actualizado deve ser indicado em negrito, em letras regulares, e a descrição da alteração e o quadro de comparação das diferenças devem ser apresentados em conjunto; Solicita-se à instituição de recomendação que verifique cuidadosamente e verifique a resposta da empresa ponto a ponto e escreva o parecer geral de que “a instituição verificou a resposta da empresa neste material de resposta para confirmar e garantir a sua autenticidade, integridade e exactidão” após a resposta da empresa.
Bolsa de Valores de Xangai
1 de Março de 2002
Palavras-chave: carta de inquérito sobre refinanciamento do Conselho de Ciência e Inovação
Emitido pelo centro de exame de listagem da Bolsa de Valores de Xangai em 1 de março de 2022
