Após essa emissão de ações, está previsto ser cotado no mercado de conselhos de ciência e inovação, que apresenta alto risco de investimento. A empresa de administração Kechuang tem as características de grande investimento em P & D, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento do mercado dos conselhos de ciência e inovação e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Shaanxi Huaqin Technology Industry Co., Ltd.
(No. 188, West Avenue, hi tech Zone, Xi’an, Shaanxi)
Oferta pública inicial e listagem no Conselho de Ciência e Inovação
Prospecto
Patrocinador (subscritor principal)
(Building 4, No. 66 Anli Road, Chaoyang District, Pequim)
Declaração
O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O acionista controlador e controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei.
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
O número de ações emitidas desta vez é de 16666668 milhões de ações, representando 25,00% do capital social total da empresa após a emissão. Esta oferta não envolve a oferta pública de ações pelos acionistas originais da empresa.
O patrocinador organiza as subsidiárias relevantes do patrocinador da China Securities Co.Ltd(601066) Investment Co., Ltd., uma subsidiária de investimento alternativo estabelecida de acordo com a lei, para participar na colocação estratégica desta oferta. O número de ações investidas pelo patrocinador nesta oferta é de 3,00% das ações emitidas nesta colocação pública, ou seja, 500000 ações China Securities Co.Ltd(601066) Investment Co., Ltd. o período restrito das ações alocadas nesta colocação estratégica é de 24 meses, que será calculado a partir da data de listagem das ações emitidas nesta oferta pública
Gestores superiores e funcionários do emitente não participam na colocação estratégica e participam na colocação estratégica
O valor nominal de cada ação é de RMB 1,00
O preço de emissão por ação é de RMB 189,50/ação
Data de emissão: 24 de fevereiro de 2022
Bolsas de valores e setores a serem listados Shanghai Stock Exchange Kechuang board
O capital social total após a emissão é de 66666668 milhões de ações
Patrocinador (subscritor principal) China Securities Co.Ltd(601066)
Data de assinatura do prospecto: 2 de março de 2022
Dicas sobre questões importantes
Este lembrete de evento importante é um lembrete sumário dos riscos da empresa e outros assuntos importantes aos quais os investidores precisam prestar especial atenção. Os investidores devem ler atentamente o texto deste prospecto. 1,Dicas especiais sobre os principais fatores de risco
Solicita-se aos investidores que leiam atentamente todo o conteúdo da seção IV Fatores de Risco neste prospecto, compreendam plenamente os fatores de risco divulgados pela empresa, tomem decisões prudentes de investimento e, especialmente, lembrem os investidores a prestar atenção aos seguintes riscos da empresa:
I) o risco de flutuação dos lucros da empresa causada pelo método de fixação de preços dos produtos militares
Como o ciclo de aprovação do preço do produto militar é geralmente longo, antes da conclusão da revisão do preço militar, a empresa reconhecerá a receita de acordo com o preço provisório acordado no contrato assinado com o cliente. Após a conclusão da revisão de preços, a receita atual da revisão de preços será ajustada devido à diferença entre o preço provisório e o preço aprovado final. Em cada período do período de relatório, a receita de produtos militares liquidada pela empresa de acordo com o preço temporário foi de 349129 milhões de yuans, 937686 milhões de yuans, 3483907 milhões de yuans e 1564481 milhões de yuans respectivamente, representando 87,99%, 87,31%, 86,85% e 81,91% da receita comercial principal da empresa respectivamente, atingindo um total de 633503 milhões de yuans. A partir da data de assinatura deste prospecto, os produtos acima vendidos e liquidados de acordo com o preço provisório não completaram a revisão de preços. Se houver uma grande diferença entre o preço provisório dos produtos da empresa e o preço final aprovado, haverá um risco de grandes flutuações nas receitas operacionais futuras da empresa e no lucro total.
II) risco de diminuição da margem bruta de lucro das actividades principais
Durante o período analisado, a margem de lucro bruta do negócio de materiais funcionais especiais da empresa foi de 68,07%, 67,70%, 65,31% e 59,25%, respectivamente, mostrando uma tendência descendente ano a ano, principalmente devido à finalização e produção em lote dos principais produtos da empresa de materiais furtivos e materiais de camuflagem em 2019 e 2020 respectivamente, um grande aumento nas compras dos clientes e uma queda nos preços de venda dos produtos. Por um lado, com o aumento adicional da produção e volume de vendas dos produtos em lote da empresa no futuro, considerando o mecanismo de preços do produto militar, o preço de venda dos produtos da empresa pode continuar a diminuir, resultando no declínio da margem de lucro bruto da empresa; Por outro lado, com a modernização dos produtos, intensificação da concorrência no mercado e aumento dos custos trabalhistas no futuro, o espaço de margem de lucro bruto da empresa pode ser comprimido.
A empresa enfrentará o risco de queda da margem bruta de lucro.
III) Riscos de recuperação e volume de negócios de capital causados por grandes créditos
No final de cada período de relatório, os valores contábeis das contas a receber da empresa (incluindo ativos contratuais) foram 406125 milhões de yuans, 48,026 milhões de yuans, 2098336 milhões de yuans e 2694633 milhões de yuans respectivamente, e os valores contábeis das notas a receber foram 21,335 milhões de yuans, 90,786 milhões de yuans, 1984548 milhões de yuans e 375152 milhões de yuans respectivamente, representando 35,07%, 46,19%, 72,62% e 53,60% do total de ativos no final de cada período, O montante dos créditos da empresa é grande. Como o procedimento de liquidação de pagamento da indústria militar da China é complexo e o período é relativamente longo, e os clientes da empresa são principalmente unidades subordinadas do grupo da indústria militar da China, eles tendem a emitir contas de aceitação comercial para liquidar o pagamento, resultando nas características de período de recuperação relativamente longo e grande quantidade no final do período. Grande quantidade de contas a receber e notas a receber retardam a velocidade de retorno de capital da empresa e trazem certa pressão de capital para a empresa. Se os principais clientes da empresa atrasarem o progresso do pagamento ou a capacidade de pagamento mudar, isso trará risco de rotatividade de capital e risco de imparidade de ativos para a empresa.
(IV) na fase de pré-pesquisa e produção experimental e produção experimental de pequenos lotes, há um risco de que os produtos não atendam às expectativas
Como a tecnologia de materiais funcionais especiais envolve o desenvolvimento de materiais militares importantes, países estrangeiros impuseram um bloqueio rigoroso à China nesta tecnologia. É difícil para instituições de pesquisa chinesas e empresas participantes obter informações técnicas que possam ser usadas como referência, o que aumenta a dificuldade de desenvolvimento material e industrialização de conquistas em campos relevantes. Os principais produtos da empresa são altamente personalizados e precisam ser desenvolvidos separadamente para diferentes tipos de armas e equipamentos e diferentes partes de armas e equipamentos. A pesquisa e desenvolvimento é difícil, o ciclo é longo e o investimento é grande.
Se os produtos da empresa na fase de pré-pesquisa e produção experimental e produção experimental de pequenos lotes podem realizar a produção em lote finalizada no futuro depende não apenas do progresso do desenvolvimento da própria empresa, mas também da produção em lote finalizada de equipamentos de aplicação de clientes downstream. Se os produtos materiais funcionais especiais da empresa envolvidos no apoio e na pesquisa e desenvolvimento síncronos não puderem ser finalizados com sucesso e produzidos em massa, isso terá um impacto adverso significativo no desenvolvimento futuro dos negócios da empresa e no crescimento futuro do desempenho.
V) risco de diminuição do crescimento das receitas
Durante o período de relatório, a receita operacional da empresa foi de 475609 milhões de yuans, 1167666 milhões de yuans, 4138647 milhões de yuans e 1969461 milhões de yuans respectivamente.A receita operacional de 2019, 2020 e janeiro de junho de 2021 aumentou 145,51%, 254,44% e 92,92% ano a ano. Se a concorrência da indústria se intensifica no futuro, a política industrial nacional muda adversamente, a empresa não pode consolidar continuamente e aumentar sua vantagem competitiva de mercado, a taxa de crescimento de produtos em lote desacelera, a velocidade de produção em lote de produtos de pesquisa de acompanhamento e produção experimental é menor do que o esperado, a capacidade de desenvolvimento do mercado declina ou a implementação de projetos de investimento de captação de fundos é menor do que o esperado, a taxa de crescimento da renda da empresa pode enfrentar o risco de declínio.
(VI) risco de alta concentração de clientes e dependência de grandes clientes
Como um fornecedor de apoio profissional de produtos militares, os clientes da empresa são principalmente empresas e instituições subordinadas ao grupo da indústria militar, com alta concentração de clientes. De acordo com os critérios de cálculo consolidado de clientes controlados pelo mesmo controlador real, em cada período do período de relato, a proporção dos rendimentos da empresa do grupo A nos rendimentos principais do negócio é de 99,42%, 98,71%, 87,94% e 95,00%, respectivamente, dos quais a proporção dos rendimentos da unidade subordinada A1 do grupo A nos rendimentos principais do negócio é de 75,72%, 80,30%, 66,70% e 65,98%, respectivamente, Tal deve-se ao facto de a tarefa de produção de equipamento aplicada aos produtos de material furtivo aprovados pela empresa durante o período de referência ter sido principalmente realizada pela unidade A1 do grupo A. No futuro, se os novos clientes da empresa e o desenvolvimento de novos produtos forem menores do que o esperado, ou os principais clientes como a unidade A1 tiverem conversão de rota técnica, ajuste da estrutura do produto, adição ou substituição de fornecedores, reduzir a compra de produtos da empresa terá um impacto adverso no desempenho comercial da empresa.
(VII) Alta concentração dos principais fornecedores de matérias-primas e risco de depender de um único fornecedor
Em 2018, 2019, 2020 e janeiro de 2021, a quantidade de metas compradas pela empresa foi de 3,5689 milhões de yuans, 313232 milhões de yuans, 1229465 milhões de yuans e 767395 milhões de yuans, representando 94,10%, 86,08%, 87,69% e 81,25% do valor de compra relacionado ao negócio principal. Durante o período de relatório, os materiais-alvo da empresa foram todos fornecidos pela Beijing Purui New Material Technology Co., Ltd. e Zhangzhou Heqi alvo Technology Co., Ltd. na lista de fornecedores qualificados, principalmente devido à particularidade do sistema de fornecimento de equipamentos de defesa nacional, ou seja, vários links de aquisição e processamento de matérias-primas para produtos foram limitados quando o projeto de modelo de produtos terminais é finalizado, Se os fornecedores forem adicionados ou substituídos, a empresa precisa avaliar vários indicadores de fornecedores relevantes, realizar inspeção de produção de teste de produtos em vários lotes nas amostras de matéria-prima fornecidas por eles e inserir a lista de fornecedores qualificados da empresa depois de reportar ao representante militar estacionado na empresa para revisão e confirmação. Além dos materiais-alvo, a empresa também compra matérias-primas, como pó da Beijing Purui New Material Technology Co., Ltd. Durante o período de relatório, as compras da empresa de Beijing Purui New Material Technology Co., Ltd. foram de 3,5718 milhões de yuans, 259398 milhões de yuans, 935236 milhões de yuans e 557846 milhões de yuans respectivamente, representando 94,17%, 71,28%, 66,70% e 59,07% do valor da compra relacionado ao negócio principal respectivamente. Se Beijing Purui New Material Technology Co., Ltd. e Zhangzhou Heqi alvo Technology Co., Ltd. não atender às necessidades de desenvolvimento de negócios da empresa em termos de preço do produto, qualidade e pontualidade de fornecimento no futuro, terá um certo impacto adverso na produção e operação da empresa. 2,O modelo de crescimento empresarial impulsionado por P & D da empresa
Em cada período do período de relatório, a receita comercial principal da empresa foi de 396761 milhões de yuans, 1073954 milhões de yuans, 4011589 milhões de yuans e 191007 milhões de yuans respectivamente, dos quais a proporção de produtos militares na receita comercial principal foi de 100,00%, 100,00%, 99,93% e 99,83% respectivamente.
Os produtos especiais de materiais funcionais da empresa têm um grande impacto nos indicadores técnicos e táticos de armas e equipamentos, e precisam realizar pesquisa e desenvolvimento direcionados de acordo com os requisitos técnicos de armas e equipamentos.Focando-se nos requisitos gerais de índice técnico de modelos e equipamentos de clientes downstream, a empresa realiza pesquisa e desenvolvimento síncronos a partir dos aspectos de design de desenvolvimento, seleção de matérias-primas, design e desenvolvimento de materiais, processo de fabricação, qualidade e teste de desempenho, etc, Após a produção experimental de engenharia, finalização e produção em lote, tornou-se um fornecedor de apoio qualificado de produtos militares.
Devido à particularidade da indústria militar, participar no desenvolvimento de modelos é geralmente um pré-requisito para realizar a tarefa de produção de lotes modelo no futuro. O período de P & D à produção em lote dos produtos materiais funcionais especiais da empresa é longo e o investimento em P & D é grande. Se a empresa pode realizar a produção em lote finalizada depende não apenas do progresso do desenvolvimento dos produtos da empresa, mas também da produção em lote finalizada do equipamento de aplicação dos clientes downstream. Após a finalização e aprovação dos produtos materiais funcionais especiais da empresa, os produtos relevantes serão incluídos na lista de compras de empresas militares. Em princípio, os clientes não mudarão facilmente de fornecedores no processo de produção de equipamentos subsequente, e há uma certa dependência técnica e de produto da empresa na manutenção diária e reparação de produtos, melhoria técnica e atualização, atualização e aquisição de peças de reposição. Na fase de desenvolvimento do projeto modelo, o cliente
