Código dos títulos: Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) abreviatura das acções: Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890)
Shenzhen XFH Technology Co., Ltd.
(unidade J, 20 / F, bloco C, edifício 9, Baoneng Science Park, No. 1, Qingxiang Road, Longhua rua, Longhua nova área, Shenzhen)
Relatório de demonstração e análise sobre o esquema de emissão de ações para objetos específicos através de procedimentos simples em 2022
Março de 2002
Secção I Antecedentes e finalidade desta emissão de acções
Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) (doravante referida como “a empresa”) é uma empresa listada na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen. A fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios da empresa, aumentar a força de capital da empresa e aumentar a sua rentabilidade, de acordo com o disposto na lei das sociedades, na lei dos valores mobiliários, nos estatutos sociais, nas medidas de administração da emissão de valores mobiliários e registro de sociedades listadas na gema (para Implementação Trial) e outras leis, regulamentos e documentos normativos relevantes emitidos pela CSRC, A empresa planeja captar no final do último ano, no máximo, 300 milhões de RMB e no máximo 20% de seus ativos líquidos, e será utilizada para os seguintes projetos:
Unidade: 10000 yuan
Nome do projeto Valor total estimado do investimento proposto para usar fundos levantados
30000 ton high-end grafite anode material 54815401450000 projeto de construção de base de produção
Projeto de construção do centro de I & D 1347295750000
Total 68288352200000
(salvo especificação em contrário neste relatório, termos relevantes têm os mesmos significados que aqueles no plano Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) 2022 para emissão de ações para objetos específicos através de procedimentos sumários).
1,Antecedentes desta emissão de acções
(I) a escala da indústria de veículos de energia nova no mercado global está se desenvolvendo rapidamente
A fim de promover o desenvolvimento de novos veículos de energia, os países emitiram sucessivamente novas políticas de apoio de veículos de energia, incluindo subsídios de compra de automóveis, incentivos fiscais, políticas de crédito, etc. a nova política de veículos de energia criou um novo ambiente global na nova era da energia, e a tendência da globalização de veículos de energia nova veio. A fim de aproveitar o auge dominante de uma nova rodada de indústria, alguns países formularam um calendário para parar a produção e vendas de veículos tradicionais de energia. Grã-Bretanha e França anunciaram que proibiriam completamente a venda de veículos a combustível em 2040; A Alemanha proibirá a venda de veículos tradicionais a motor de combustão interna após 2030; A Holanda e a Noruega proibirão a venda de veículos a combustível em 2025; A Índia proibirá completamente a venda de veículos a combustível até 2030.
De acordo com as perspectivas de veículos elétricos de 2018 divulgadas pela Bloomberg, as vendas globais de veículos elétricos aumentarão de 1,1 milhão em 2017 para 11 milhões em 2025 e, em seguida, aumentarão para 30 milhões em 2030. A China dominará essa transformação. Em 2025, os veículos elétricos serão responsáveis por 19% de todas as vendas de veículos de passageiros na China, As vendas do mercado de veículos elétricos da China serão responsáveis por quase 50% do mercado global de veículos elétricos; A Europa está atrás apenas da China, representando 14% das vendas globais do mercado de veículos elétricos, e os Estados Unidos ocupam o terceiro lugar, representando 11%. Até 2040, cerca de 60 milhões de veículos elétricos devem ser vendidos em todo o mundo, equivalente a 55% do mercado global de veículos leves; O número de veículos elétricos atingiu 559 milhões, representando 33% de todos os tipos de veículos.
(II) China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) mercado automóvel tem grande potencial de desenvolvimento
Atualmente, a China é o maior mercado de veículos de energia nova do mundo e o mercado de crescimento mais rápido. É a principal força motriz que impulsiona o crescimento do mercado global de veículos de energia nova. No primeiro semestre de 2021, beneficiando do crescimento do mercado de terminais de veículos de energia nova fora da China, a indústria de energia nova de lítio da China desenvolveu-se rapidamente e a demanda do mercado por materiais catódicos aumentou. De acordo com as estatísticas da Associação da Indústria Automobilística da China, a produção e as vendas de novos veículos de energia em 2021 foram de 3,545 milhões e 3,521 milhões, respectivamente, com um aumento homólogo de 159,5% e 157,5%, respectivamente; De acordo com os dados da aliança de inovação da indústria de baterias automotivas da China, a produção cumulativa da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) em 2021 foi de 154,5gwh, com um aumento anual de 142,8%; De acordo com o white paper sobre o desenvolvimento da indústria de materiais de eletrodos negativos da China (2022), emitido conjuntamente pela evtank, Ivy Economic Research Institute e China Battery Industry Research Institute, o embarque de materiais de eletrodos negativos da China atingiu 779000 toneladas em 2021, com um aumento anual de 86,4%. Combinado com a meta de 20% de novos veículos de energia proposta no plano de desenvolvimento da indústria de veículos de energia nova (20212035), a meta de eletrificação abrangente de veículos no domínio público em 2035, e os objetivos estratégicos de “pico de carbono” e “neutralização de carbono”, o novo mercado de veículos de energia tem grande potencial de desenvolvimento no futuro, o que promoverá o rápido desenvolvimento da bateria de energia e indústria de materiais. Estima-se que até 2030, o volume de vendas de veículos elétricos atingirá 50% do volume global de vendas de veículos de passageiros. Actualmente, China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) bateria de lítio e sua indústria de materiais upstream têm vantagens óbvias na concorrência internacional.O rápido desenvolvimento de novos mercados de veículos de energia no exterior, como a Europa irá aumentar ainda mais a quota de mercado de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) empresas de bateria de lítio, e a cadeia industrial upstream de bateria de lítio de energia é esperado para beneficiar.
(III) fabricantes de material de eletrodo negativo expandiram sua produção um após o outro
Impulsionado pelo rápido crescimento da produção de automóveis Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) na China, os fabricantes de materiais negativos lançaram planos de expansão de produção um após o outro. No curto prazo, a indústria de materiais negativos está em falta. Com a liberação gradual da capacidade industrial, a oferta geral e demanda do mercado de materiais negativos permanecerão estáveis a longo prazo. O lucro da indústria tende a concentrar-se em algumas empresas de material do cátodo da bateria do lítio-íon com forte competitividade.Há grandes diferenças no nível do lucro da indústria em diferentes campos de aplicação e segmentos de mercado. Com a realização contínua do efeito de escala de empresas de produção de material catódico de bateria de íons de lítio e a melhoria contínua dos requisitos dos clientes downstream para o desempenho de materiais catódicos de bateria de íons de lítio, as empresas com forte capacidade de P & D, qualidade e capacidade de controle de custos na indústria devem se esforçar para maior espaço de lucro.
(IV) o desenvolvimento sustentável e saudável da empresa precisa contar com inovação independente
A empresa tem sido comprometida com o desenvolvimento de materiais catódicos de bateria de lítio de alto desempenho. Através de investimento contínuo em P & D, a empresa tem tecnologia de preparação líder do setor no campo da grafite natural e artificial. Os produtos desenvolvidos de grafite natural e artificial com alta densidade de energia, baixa expansão e longo ciclo foram altamente reconhecidos pelos principais fabricantes de baterias de lítio de energia downstream.
A empresa tem 49 patentes de invenção e 8 patentes de modelo de utilidade. A equipe de P & D da empresa é sólida e completa, incluindo engenheiros técnicos, engenheiros de P & D, engenheiros de teste, engenheiros de projeto, engenheiros de equipamentos, engenheiros elétricos, etc. o pessoal principal tem mais de 10 anos de experiência em P & D da indústria. Durante o período analisado, as despesas de P&D da empresa representaram de 3,62% a 4,17% de sua receita operacional, e a receita de vendas de produtos de tecnologia principal representaram mais de 99% de sua receita operacional. O desenvolvimento sustentável e saudável da empresa precisa contar com inovação tecnológica independente.
2,5 Objectivo desta emissão de acções
(I) aumentar a capacidade de produção, melhorar a capacidade de I & D, e consolidar e melhorar a posição da indústria
Impulsionados pela demanda por baterias de lítio, materiais de ânodo de grafite manterão uma alta taxa de crescimento, e a escala de mercado de materiais de ânodo de grafite será expandida ainda mais. Através da implementação deste projeto, a empresa pode melhorar significativamente sua capacidade de fabricação de produtos para atender às necessidades de desenvolvimento de campos downstream e consolidar a participação de mercado da empresa.
Ao mesmo tempo, os fundos levantados são usados para o projeto de construção do centro de P & D para atender à integração futura da empresa dos recursos de P & D existentes da empresa, atualizar o centro de P & D e equipamentos de teste, enriquecer ainda mais a equipe de talentos de P & D, facilitar o treinamento, o intercâmbio técnico e a aprendizagem do pessoal de P & D, facilitar o compartilhamento de recursos e atender às necessidades estratégicas do desenvolvimento a longo prazo da empresa.
O projeto a ser investido pelos recursos arrecadados nesta oferta está em conformidade com as políticas industriais nacionais relevantes e a direção de desenvolvimento futuro da empresa, o que ajudará a aumentar a competitividade da empresa e consolidar sua posição no setor. Após a implementação bem sucedida do projeto de captação de fundos, o nível técnico da empresa em campos relevantes será melhorado ainda mais, e a força abrangente da empresa será efetivamente aprimorada, de modo a melhor atender à demanda do mercado em rápido crescimento e estabelecer uma base sólida para realizar a estratégia de desenvolvimento da empresa e o objetivo de maximizar os interesses dos acionistas.
(II) otimizar a estrutura de capital para atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios futuro
A empresa arrecadou recursos através de empréstimos bancários para fornecer apoio financeiro e garantia para a empresa expandir sua escala de negócios e aumentar sua competitividade no mercado, mas isso levou ao aumento da alavancagem financeira, aumento das despesas com juros e redução da rentabilidade da empresa.
Esta emissão é um importante meio para a empresa utilizar o mercado de capitais para financiamento de capital próprio, o que favorece a ampliação dos canais de financiamento e o enriquecimento dos métodos de financiamento, otimizando ainda mais a estrutura do produto, melhorando a capacidade de I&D e aumentando a força financeira, de modo a estabelecer uma base sólida para o desenvolvimento sustentável a longo prazo da empresa.
Secção II Necessidade de emissão de títulos e selecção de variedades
1,Tipos de títulos a emitir desta vez
O tipo de títulos emitidos pela empresa desta vez é emitir ações para objetos específicos através de procedimentos simples. O tipo de ações emitidas desta vez são ações ordinárias de RMB (ações A), com um valor nominal de RMB 1,00 por ação.
2,Necessidade de seleção dos títulos emitidos desta vez
(I) a execução deste projecto de investimento elevado necessita de apoio financeiro a longo prazo
Os fundos levantados nesta emissão não excederão (incluindo) 22 milhões de yuan. Depois de deduzir as despesas de emissão, propõe-se ser usado para a construção de 30000 toneladas de base de produção de material de catodo grafite high-end e centro de P & D. A implementação de projetos de investimento levantados ajudará a empresa a expandir sua escala de negócios, acelerar o progresso da I&D, aumentar sua rentabilidade e melhorar sua competitividade abrangente. Atualmente, os fundos próprios da empresa são difíceis de atender às necessidades de capital da construção de projetos, então a empresa precisa de apoio financeiro a longo prazo.
(II) existem limitações nos métodos de financiamento da dívida, tais como empréstimos bancários
O custo de financiamento das empresas através do financiamento da dívida, como empréstimos bancários, é relativamente elevado e o montante do financiamento é relativamente limitado. Se for obtido inteiramente através de empréstimos bancários, aumentará consideravelmente o rácio de passivo ativo da empresa, aumentará o risco operacional e o risco financeiro da empresa e gerará grandes despesas financeiras, reduzirá a rentabilidade e a renda acionista da empresa, o que não é propício ao desenvolvimento sustentável da empresa.
(III) o financiamento de capital próprio é propício para otimizar a estrutura de capital da empresa
O financiamento de capital próprio é propício para otimizar a estrutura de capital da empresa, reduzir a pressão futura de reembolso da dívida e saída de capital, tem bom planejamento e coordenação, e é propício para a estratégia de desenvolvimento da empresa a longo prazo. O plano de utilização dos fundos angariados foi demonstrado em detalhe pela administração, o que é propício para melhorar ainda mais a rentabilidade e aumentar a competitividade central da empresa. Com a implementação harmoniosa dos projetos de investimento levantados da empresa e o crescimento do desempenho operacional, a empresa tem a capacidade de absorver o impacto de diluição da expansão patrimonial sobre o lucro imediato e proteger os interesses dos acionistas originais da empresa.
Resumindo, é necessário que a empresa emita ações desta vez.
Secção III Adequação do âmbito de selecção, quantidade e padrão do objecto emissor I. Adequação do âmbito de selecção do objecto emissor
Os objetos desta oferta são sociedades gestoras de fundos de investimento em valores mobiliários, sociedades de valores mobiliários, sociedades fiduciárias, sociedades financeiras, investidores institucionais de seguros, investidores institucionais estrangeiros qualificados, investidores institucionais estrangeiros qualificados no RMB e outras pessoas coletivas, pessoas singulares ou outros investidores qualificados, de acordo com o disposto na CSRC, Não mais de 35 objetos de distribuição (incluindo 35).
As sociedades gestoras de fundos de investimento em valores mobiliários, as sociedades de valores mobiliários, os investidores institucionais estrangeiros qualificados e os investidores institucionais estrangeiros qualificados no RMB que subscrevam mais de dois produtos sob a sua gestão são considerados como um único objeto de emissão; Se uma empresa fiduciária é o objeto emissor, ela só pode assinar com seus próprios fundos.
A meta final de emissão será determinada pelo conselho de administração e suas pessoas autorizadas por meio de negociação com o subscritor principal, de acordo com as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes e a situação licitante da emissão, e de acordo com o princípio da prioridade de preço.
Durante a implementação desta licitação de oferta, a carta de convite de subscrição emitida pela empresa cotada exigirá que o objeto de subscrição assuma um compromisso: não haverá relação afiliada entre os investidores qualificados que participam na licitação, conforme estipulado na lei das sociedades e nas Regras de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (revisadas em 2020), e eles não buscarão ativamente o controle do emissor.
2,Adequação do número de objetos a serem emitidos desta vez
As metas de emissão não são mais do que 35 objetos específicos que cumprem as disposições das leis e regulamentos relevantes, cujo número está em conformidade com as disposições relevantes das leis e regulamentos, como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para Implementação Trial), e o número de metas de emissão é adequado.
3,Adequação das normas para o objecto desta emissão
O objeto emissor tem certa capacidade de identificação de risco e capacidade de suporte de risco, e tem a força de capital correspondente. As normas dos objetos desta oferta cumprem as disposições relevantes das leis e regulamentos, tais como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para Implementação Trial), e as normas dos objetos desta oferta são adequadas.
Secção IV Racionalidade dos princípios, bases, métodos e procedimentos para precificação desta oferta I. Princípios e base para precificação desta oferta
A data de referência de preços desta emissão é o primeiro dia do período de emissão das ações da empresa.
O preço de emissão não deve ser inferior a 80% do preço médio de uma ação da empresa 20 dias de negociação antes da data de referência de preços (o preço médio de uma ação 20 dias de negociação antes da data de referência de preços = o volume total de negociação de uma ação 20 dias de negociação antes da data de referência de preços / o volume total de negociação de uma ação 20 dias de negociação antes da data de referência de preços).
Se as ações da empresa tiverem questões ex right e ex juros, como distribuição de dividendos, distribuição de ações e conversão de reserva de capital em capital social a partir da data de referência de preços desta emissão até a data de emissão, o preço de emissão dessa emissão será ajustado em conformidade. A fórmula de ajustamento é a seguinte:
Distribuição de dividendos em numerário
