Abreviatura de stock: Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) Código de stock: Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) SZ bond abbreviation: Jiangfeng convertible bond Código: 123123 SZ Konfoong Materials International Co.Ltd(300666)
Regime de emissão de acções para objectos específicos
Relatório de análise de demonstração
(Versão Revisada)
Março de 2022
Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) (doravante referida como “empresa”, “empresa listada”, Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) ) é uma empresa listada no mercado empresarial de crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen. A fim de atender aos requisitos de capital para a implementação da estratégia de negócios da empresa e desenvolvimento de negócios, melhorar ainda mais a força de capital da empresa, otimizar a estrutura de capital e melhorar a lucratividade, de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China (doravante referido como o “direito das sociedades”) e a Lei de Valores Mobiliários da República Popular da China (doravante referido como a “Lei dos Valores Mobiliários”) De acordo com as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas na gema (para Implementação Trial) (doravante denominadas “medidas para a administração do registro”), a empresa planeja emitir ações para objetos específicos, levantar fundos para projetos de construção de capacidade, projetos de construção de centros de P & D, complementar capital de giro e reembolsar empréstimos. um
1,Contexto e finalidade desta oferta
I) antecedentes desta emissão
1. governos nacionais e locais apoiam fortemente o desenvolvimento da indústria alvo de pulverização de metal de alta pureza
Como uma sub-indústria de materiais eletrônicos, a indústria alvo de pulverização de metal de alta pureza é uma indústria emergente estratégica incentivada e apoiada pelo estado. O 13º plano de cinco anos para o desenvolvimento de indústrias emergentes estratégicas nacionais emitido pelo Conselho de Estado propõe que, até 2020, a China se esforce para fazer com que uma série de novas variedades de materiais entrem na cadeia de suprimentos global, e a taxa de autossuficiência dos principais materiais-chave atinja mais de 70%, de modo a realizar preliminarmente a transformação estratégica da China de um grande país material para um país material forte. A proposta do Comitê Central do Partido Comunista da China sobre a formulação do 14º plano quinquenal para o desenvolvimento econômico e social nacional e o objetivo de longo prazo para 2005 também propõe acelerar o crescimento de indústrias emergentes estratégicas, incluindo novas indústrias materiais, e promover o desenvolvimento de clusters avançados de fabricação. Nos pareceres orientadores sobre expansão do investimento em indústrias emergentes estratégicas, cultivo e expansão de novos pontos de crescimento e pólos de crescimento emitidos conjuntamente pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, Ministério da Ciência e Tecnologia, Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e Ministério das Finanças em 2020, propõe-se estabilizar a cadeia industrial e cadeia de suprimentos em áreas-chave como fabricação de microeletrônica e acelerar avanços em metas de alta pureza e outros campos.
No nível da política local, como uma base de fabricação importante de circuitos integrados na província de Zhejiang e até mesmo em todo o país, Ningbo formou uma cadeia industrial completa de circuitos integrados cobrindo empresas de materiais, empresas de design, empresas de fabricação, empresas de embalagem e teste, empresas de equipamentos e serviços e empresas de aplicação, e formou um sistema de co-construção industrial com Hangzhou, Xangai e outros lugares. Os governos locais de Ningbo, Yuyao, Jiaxing e Haining dão forte apoio ao desenvolvimento da cadeia industrial de CI a nível político. 1. Salvo especificação em contrário neste relatório de demonstração e análise, os termos relevantes têm o mesmo significado que no plano para Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) emissão de ações para objetos específicos (Versão Revisada).
2. o rápido desenvolvimento da indústria de semicondutores domésticos alvo apresenta exigências mais altas
Como um dos materiais principais para a fabricação de circuitos integrados, os chips de semicondutores estabelecem padrões rigorosos para a pureza do material metálico e a microestrutura interna de alvos de pulverização de metal de alta pureza para semicondutores.As empresas-alvo precisam dominar as principais tecnologias no processo de produção e fazer produtos que atendam aos requisitos do processo após a prática de longo prazo. Sob a influência do histórico de desenvolvimento e restrições técnicas, fabricantes de semicondutores alvo nos Estados Unidos e Japão ainda ocupam uma posição de liderança no mercado global. Com o rápido desenvolvimento da indústria de circuito integrado da China, os fornecedores-alvo de pulverização da China precisam urgentemente romper ainda mais as restrições técnicas e de capacidade e reduzir gradualmente a dependência da indústria de circuito integrado da China em metas importadas.
II) Objectivo desta emissão
1. romper o gargalo da capacidade de produção e agarrar a boa oportunidade de substituição doméstica de alvos de semicondutores
Com o crescimento contínuo do mercado de aplicativos nas áreas de Internet das coisas, computação em nuvem, big data, inteligência artificial, assistência de condução, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e UAV, a escala geral do mercado da indústria global de circuitos integrados mostra uma tendência de crescimento. Entre eles, a indústria de circuito integrado da China alcançou um rápido desenvolvimento graças a fatores como enorme demanda do mercado, crescimento econômico estável e ambiente favorável da política industrial. Beneficiando da tendência de desenvolvimento acelerado da indústria de circuito integrado da China, do avanço e da maturidade da tecnologia chinesa de fornecedor de alvo de pulverização catódica no campo de semicondutores e da vantagem de custo da localização, há um grande espaço doméstico de substituição no campo alvo de pulverização catódica semicondutores no futuro, o que se espera reduzir gradualmente a dependência de alvos importados.
Nos últimos anos, as metas de semicondutores da empresa representam a maior proporção da receita operacional, com rápido aumento nas vendas e forte demanda downstream. No entanto, a taxa de utilização da capacidade dos principais produtos alvo de semicondutores da empresa está em um alto nível. Está planejado expandir a escala de produção através da implementação deste projeto de investimento aumentado, de modo a aproveitar oportunamente as boas oportunidades para o rápido desenvolvimento da indústria de circuitos integrados e substituição doméstica de metas de semicondutores.
2. construir a plataforma do R & D, absorver talentos do R & D e melhorar o nível técnico da empresa
Com o progresso tecnológico da indústria de circuitos integrados, os clientes downstream apresentaram requisitos mais altos para o fornecimento de materiais de pureza ultra-alta e o desenvolvimento e processamento de vários produtos especiais de metal e liga de pureza ultra-alta Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) ainda enfrenta o padrão de concorrência que alguns alvos são dominados por fornecedores do Japão e outros países, e até monopolizar o mercado. Está planejado para continuar a desenvolver e romper vários produtos especiais de ultra-alta pureza metal e liga alvo, construindo centros de P & D e absorvendo talentos de P & D, de modo a melhorar a competitividade internacional dos produtos.
3. Melhorar a força de capital da empresa, reduzir a taxa de passivo de ativos e melhorar a capacidade anti risco
No futuro, com a produção em massa adicional de produtos-alvo nos campos de VLSI e tela plana, a escala de produção e operação da empresa continuará a expandir-se e há uma demanda por capital de giro. Os fundos levantados nesta emissão são usados para complementar o capital de giro e reembolsar empréstimos, o que pode efetivamente aliviar a demanda de capital de giro da empresa, reduzir o rácio de passivo de ativos da empresa, reduzir despesas financeiras, otimizar a estrutura de capital e melhorar a capacidade anti-risco, o que é propício para o desenvolvimento sustentável, estável, saudável e a longo prazo da empresa.
2,A necessidade desta emissão de títulos e a sua variedade de selecção
I) O tipo de títulos a emitir e o método de emissão
O tipo de títulos emitidos pela empresa desta vez é emitir ações para objetos específicos. O tipo de ações emitidas desta vez são ações ordinárias de RMB (ações A) listadas na China, com um valor nominal de RMB 1,00 por ação. O método de emissão é emitir ações para objetos específicos.
II) necessidade de seleção dos títulos emitidos desta vez
1. Aprofundar o layout de negócios existente, otimizar a estrutura de capital e melhorar a capacidade de resistir aos riscos
O montante total de fundos levantados pela empresa na emissão de ações para objetos específicos desta vez não deve exceder 1650 milhões de yuans (incluindo este montante).Após deduzir as despesas de emissão, o montante líquido dos fundos levantados será usado para projetos de construção de capacidade, projetos de construção de centros de P & D, complementando capital de giro e reembolsando empréstimos. A empresa é uma empresa líder no campo de alvos locais de pulverização de metal de alta pureza. tem certa competitividade internacional no campo de alvos de semicondutores com o mais alto limiar técnico, alcançou a produção em massa em larga escala e tornou-se um fornecedor de fabricantes mundialmente famosos de semicondutores tais como TSMC, SK Hynix, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Lianhua eletrônica e assim por diante.
Com a tendência da indústria de acelerar a localização de materiais-chave, o projeto de investimento da empresa com fundos levantados pode consolidar ainda mais o layout de negócios da empresa nos campos vantajosos existentes, expandir as vantagens de escala existentes e vantagens técnicas e melhorar a estrutura de capital existente.
O montante de investimento do projeto investido pelos fundos levantados da empresa é grande, por isso é difícil para a empresa atender às necessidades de investimento do projeto através de seus próprios fundos. Portanto, a empresa planeja obter o apoio financeiro necessário através da emissão de ações para objetos específicos, aumentar a força de capital da empresa e otimizar a estrutura do passivo ativo, de modo a melhorar a capacidade global da empresa anti-risco.
2. O financiamento de capital próprio é adequado às necessidades de desenvolvimento da empresa nesta fase
Comparado com o desenvolvimento do financiamento da dívida corporativa, o financiamento da dívida é mais adequado para o estágio atual do desenvolvimento corporativo. As limitações do financiamento da dívida incluem principalmente alta pressão de reembolso da dívida a curto prazo e altas despesas com juros, que afetam a estabilidade da estrutura geral do passivo dos ativos da empresa e o nível de lucro líquido. O financiamento de ações pode evitar as limitações acima, o que é propício ao layout estratégico de longo prazo da empresa, otimizar a estrutura de capital, reduzir os riscos financeiros que a empresa pode enfrentar no futuro e garantir a implementação suave de projetos de investimento.
Em conclusão, é necessário que a empresa emita ações para objetos específicos desta vez.
3,Adequação do âmbito de seleção, quantidade e padrão do objeto emissor
I) Adequação do âmbito de selecção do objecto emissor
Os objetos emissores desta emissão são no máximo 35 pessoas coletivas, pessoas físicas ou outras organizações de investimento legal que atendam às condições especificadas pela CSRC, incluindo o acionista controlador Sr. Yao Lijun. As sociedades gestoras de fundos de investimento em valores mobiliários, as sociedades de valores mobiliários, os investidores institucionais estrangeiros qualificados e os investidores institucionais estrangeiros qualificados no RMB que subscrevam mais de dois produtos sob a sua gestão são considerados como um único objeto de emissão; Como objeto emissor, as empresas fiduciárias só podem subscrever com fundos próprios.
Além do Sr. Yao Lijun, o objeto de emissão final será autorizado pela assembleia geral de acionistas da empresa. Após obter a aprovação de registro da CSRC, o conselho de administração e o patrocinador (subscritor principal) determinarão razoavelmente o objeto emissor de acordo com a cotação de compra do objeto emissor e o princípio da prioridade de preço de acordo com as disposições das leis, regulamentos administrativos, normas departamentais e documentos normativos relevantes. Se as leis e regulamentações nacionais tiverem novas disposições sobre o objeto de emissão de ações para objetos específicos, a empresa se ajustará de acordo com as novas disposições.
Todos os emitentes de acções emitidas para objectos específicos desta vez são subscritos em numerário.
O escopo de seleção deste objeto de emissão está em conformidade com as disposições relevantes das leis e regulamentos, como as medidas para a administração do registro, e o escopo de seleção do objeto de emissão é apropriado.
(II) adequação do número de objetos desta emissão
Os objetivos finais desta emissão não são mais do que 35 objetos específicos em conformidade com as leis e regulamentos relevantes, incluindo o Sr. Yao Lijun, o acionista controlador da empresa.
O número de objetos a serem emitidos desta vez está em conformidade com as disposições relevantes das leis e regulamentos, tais como as medidas para a administração do registro, e o número de objetos a serem emitidos é apropriado.
(III) Adequação das normas para os objectivos desta emissão
O objeto emissor deve ter certa capacidade de identificação de risco e capacidade de suporte de risco, e possuir a força de capital correspondente.
As normas dos objetos desta emissão cumprem as disposições relevantes das leis e regulamentos, tais como as medidas para a administração do registro, e as normas dos objetos desta emissão são adequadas.
Em suma, o escopo de seleção, quantidade e padrões dos objetos emissores atendem aos requisitos das leis e regulamentos relevantes.
4,Racionalidade dos princípios de preços, base, métodos e procedimentos desta oferta
(I) Princípio de preços e base desta oferta
A data de referência de preços desta emissão é o primeiro dia do período de emissão. O preço de emissão não deve ser inferior a 80% do preço médio de negociação das ações da empresa 20 dias de negociação antes da data de referência de preços e não deve ser inferior ao valor nominal de cada ação. Preço médio de negociação de ações nos 20 dias de negociação antes da data de referência de preços = volume total de negociação de ações nos 20 dias de negociação antes da data de referência de preços ÷ volume total de negociação de ações nos 20 dias de negociação antes da data de referência de preços.
No caso de questões ex right e ex juros, tais como dividendos em dinheiro, ações bônus e reserva de capital convertidos em capital social entre a data de base de preços e a data de emissão, o preço de reserva dessa emissão será ajustado em conformidade de acordo com os seguintes métodos. A fórmula de ajustamento é:
Distribuição de dividendos em caixa: P1 = p0-d;
Ações bônus ou convertidas em capital social: P1 = P0 ÷ (1 + n);
Dois itens são realizados simultaneamente: P1 = (p0-d) ÷ (1 + n).
Onde: P0 é o preço base antes do ajuste, D é o dividendo monetário distribuído por ação, n é a taxa de distribuição ou taxa de conversão das ações e P1 é o preço base após ajuste.
O preço final de emissão desta oferta será determinado pelo conselho de administração da empresa de acordo com a autorização da assembleia geral de acionistas e da instituição de recomendação (subscritor principal) de acordo com as disposições das leis relevantes, regulamentos administrativos, regras e documentos normativos após o pedido da empresa para esta oferta é revisado e aprovado pela Bolsa de Valores de Shenzhen e a decisão de consentimento para o registro feita pela CSRC, Deve ser determinado através de negociação de acordo com a cotação de subscrição dos investidores.
O Sr. Yao Lijun não participa do processo licitatório desta emissão, aceita os resultados licitatórios de outros objetos emissores e subscreve as ações emitidas pela empresa ao mesmo preço que outros objetos emissores.
Se o preço de emissão desta emissão não puder ser gerado através de licitação, o Sr. Yao Lijun continuará a participar na subscrição das ações emitidas desta vez e subscrever as ações emitidas desta vez ao preço inferior desta emissão (ou seja, 80% do preço médio de negociação das ações da empresa 20 dias de negociação antes da data de referência de preços).
O princípio de preços e a base desta oferta estão de acordo com as disposições relevantes das leis e regulamentos, tais como as medidas de gestão do registo, e o princípio de preços e a base desta oferta são razoáveis.
(II) método de fixação de preços e procedimento desta oferta
Os métodos e procedimentos de precificação desta oferta estão de acordo com as disposições relevantes das medidas de gestão de registro e outras leis e regulamentos. O conselho de administração será convocado e os anúncios relevantes serão divulgados no site da Bolsa de Valores de Shenzhen e da mídia atendendo aos requisitos da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, e é proposto submetê-los à assembleia geral de acionistas da empresa para deliberação.
O método e procedimento de preços desta oferta estão em conformidade com as disposições relevantes das leis e regulamentos, tais como as medidas de gestão de registo, e o método e procedimento de preços desta oferta são razoáveis.
Em suma, os princípios de preços, base, métodos e procedimentos desta oferta estão em conformidade com os requisitos das leis e regulamentos relevantes, e são compatíveis e razoáveis.
5,Viabilidade deste método de emissão
(I) o método de emissão é legal e conforme
1. Esta emissão cumpre as condições de emissão estipuladas na lei dos valores mobiliários
(1) Esta oferta obedece às disposições pertinentes do artigo 9º da Lei dos Valores Mobiliários: a emissão de valores mobiliários para objetos específicos não será feita por meio de publicidade, persuasão pública ou divulgação dissimulada.
(2) Esta oferta obedece às disposições pertinentes do artigo 12.º da Lei dos Valores Mobiliários: ao emitir novas ações, a sociedade cotada deverá cumprir as condições especificadas pela autoridade reguladora de valores mobiliários no Conselho de Estado aprovado pelo Conselho de Estado. As medidas específicas de gestão serão formuladas pela autoridade reguladora de valores mobiliários no âmbito do Conselho de Estado.
2. A sociedade não tem nenhuma circunstância relevante no artigo 11.º das medidas de administração do registro que as sociedades cotadas não podem emitir ações para objetos específicos
(1) Alteração arbitrária da finalidade dos fundos previamente captados sem correção, ou sem aprovação da assembleia geral de acionistas;
(2) A elaboração e divulgação das demonstrações financeiras relativas ao exercício mais recente não estão em conformidade com as normas contabilísticas aplicáveis às empresas empresariais ou com as regras relevantes de divulgação de informações em aspectos importantes; Um relatório de auditoria com parecer negativo ou incapaz de emitir parecer sobre o relatório financeiro e contabilístico do último ano; O relatório financeiro e contábil do ano passado foi emitido com relatório de auditoria qualificado
