Rianlon Corporation(300596) : tszz [2022] No. 7362 carta de inquérito de auditoria

Tianzhi International Certified Public Accountants (parceria geral especial) sobre

Carta de exame e inquérito sobre Rianlon Corporation(300596) solicitando emissão de ações, pagamento em dinheiro para compra de ativos e angariação de fundos de apoio

Pareceres de verificação sobre questões envolvidas (versão revista)

Tian Zhi Ye Zi [2022] No. 7362 Shenzhen Stock Exchange gema departamento de gestão da empresa:

Tianzhi International Certified Public Accountants (sociedade geral especial) (doravante referida como “a empresa”) aceitou a atribuição de Rianlon Corporation(300596) (doravante referida como ” Rianlon Corporation(300596) ,” empresa cotada “,” a empresa “ou” a empresa “) para atuar como o contador de auditoria de reestruturação da Jinzhou Kangtai lubrificante oil additives Co., Ltd. (doravante referida como “a empresa sujeita “).

De acordo com os requisitos da carta de exame e inquérito em Rianlon Corporation(300596) solicitando a emissão de ações e pagamento em dinheiro para comprar ativos e levantar fundos de apoio (carta de exame e inquérito [2021] n.º 030015) (doravante referida como “carta de exame e inquérito”) emitida pelo seu ministério, analisamos cuidadosamente e verificamos as questões relevantes, e agora respondemos aos assuntos relevantes da seguinte forma:

Os dados financeiros desta resposta são mantidos em duas casas decimais. Se o número total é inconsistente com a mantissa da soma dos valores itemizados, é causado por arredondamento.

A fonte desta resposta representa os seguintes significados:

As perguntas listadas na carta de inquérito estão em negrito

Responder às perguntas listadas na carta de inquérito

Divulgação complementar ou alteração do relatório de reestruturação em itálico e negrito

Terceira questão

De acordo com os documentos do pedido, (1) durante o período de relato, o lucro operacional da empresa em questão foi de 561395600 yuan e 444862800 yuan respectivamente, e o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe (a seguir designado como lucro líquido) foi de 51878800 yuan e 33323700 yuan respectivamente, principalmente devido ao impacto da epidemia, a obstrução do transporte terrestre e marítimo, o enfraquecimento da demanda a jusante no país e no exterior e o lucro operacional O lucro líquido diminuiu em termos homólogos; (2) Durante o período de relatório, Qingdao atlas e seus parceiros de negócios foram os maiores clientes da empresa-alvo, com receita de vendas de 1441526 milhões de yuans e 645259 milhões de yuans respectivamente.O declínio na receita foi principalmente devido ao impacto da epidemia, a obstrução do transporte internacional de mercadorias, e o declínio significativo na compra de composto de óleo de motor de combustão interna por Qingdao atlas; (3) Durante o período de relatório, o volume de vendas de agente único da empresa alvo foi de 19000 toneladas e 17600 toneladas respectivamente, e o volume de vendas de agente composto foi de 13300 toneladas e 9200 toneladas respectivamente.O declínio no volume de vendas em 2020 foi devido ao impacto da epidemia em 2020 e à redução da categoria de distribuição de produtos Lubrizol pela subsidiária integral Beijing benhuan fine chemical products Co., Ltd; (4) Estima-se que, de 2021 a 2025, o volume de vendas de agente único será de 21700 toneladas, 30300 toneladas, 4100 toneladas, 54100 toneladas e 62700 toneladas respectivamente, com taxas de crescimento de 23,48%, 39,32%, 35,28%, 32,09% e 15,92%, respectivamente. O volume de vendas de agente composto será de 11700 toneladas, 14800 toneladas, 18400 toneladas, 21900 toneladas e 24100 toneladas respectivamente, com taxas de crescimento de 26,93%, 26,70%, 23,99%, 19,31% e 10,09% respectivamente.

Solicita-se à empresa cotada que apresente informações suplementares: (1) compare as alterações nas vendas de produtos e no desempenho operacional de empresas comparáveis do mesmo setor durante o período de relato e divulgue se a diminuição do desempenho da empresa-alvo no período de relato é significativamente diferente da das empresas do mesmo setor e se está em consonância com a tendência de mudança do setor; (2) Em combinação com as razões para o declínio do desempenho da empresa-alvo durante o período de relato, o impacto e duração da tendência de desenvolvimento epidêmico nacional e estrangeiro na demanda dos principais clientes a jusante da empresa-alvo e clientes finais e transporte doméstico e estrangeiro, e o volume de vendas e desempenho operacional dos principais produtos no primeiro semestre de 2021, revelam se a empresa-alvo tem rentabilidade sustentável, E analisar quantitativamente o impacto de fatores relevantes que levam ao declínio do desempenho da empresa alvo na rentabilidade sustentável da empresa alvo; (3) Os dados mensais de vendas de agente único e agente composto durante o período de relatório e de janeiro a maio de 2021, combinados com os dados de vendas de 2021, revelam a situação real do impacto da epidemia fora da China, a redução da categoria de produtos de distribuição da Lubrizol e o declínio da aquisição do atlas Qingdao no volume de vendas da empresa-alvo em 2021, bem como o impacto esperado no volume de vendas dos anos futuros; (4) Em combinação com a previsão específica do volume de vendas de produtos, do preço unitário e das receitas de vendas segundo o calibre pormenorizado das diferentes categorias de produtos (produtos autoproduzidos e produtos comprados) no período de previsão, e comparando os dados históricos de vendas e financeiros, revelar se existe uma diferença significativa entre a previsão e a tendência de mudança dos dados históricos e se a base de previsão é suficiente e razoável em combinação com a concorrência e a procura da indústria, Análise quantitativa do desempenho empresarial no período de previsão

Realizabilidade de.

Solicite ao consultor financeiro independente que verifique as questões acima referidas, ao contabilista que verifique as questões acima referidas (1) e ao avaliador que verifique as questões acima referidas (2) (3) (4) e dê pareceres claros de verificação.

resposta:

1,Compare as mudanças nas vendas de produtos e desempenho operacional de empresas comparáveis na mesma indústria durante o período de relatório e divulgue se o declínio do desempenho da empresa-alvo no período de relatório é significativamente diferente do das empresas na mesma indústria, e se está de acordo com a tendência de mudança da indústria

A empresa cotada fez a seguinte divulgação suplementar na secção IV, x, V) Produção e vendas dos principais produtos e principais clientes da empresa em causa” do relatório de reestruturação:

“6. Comparação das mudanças no volume de vendas e desempenho operacional da empresa-alvo com as mudanças em empresas e indústrias comparáveis no mesmo setor

(1) Comparação com empresas comparáveis na mesma indústria

A empresa-alvo é uma empresa na indústria de aditivos lubrificantes. Actualmente, existe apenas Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) uma empresa cotada na mesma indústria. As vendas de produtos e desempenho operacional de outras empresas do mesmo setor não podem ser consultadas publicamente. Portanto, as vendas e desempenho operacional de produtos Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) são comparados com a empresa-alvo.

A comparação do volume de vendas, receita e lucro líquido entre a empresa alvo e aditivos de óleo lubrificante Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) de janeiro a junho de 2019 a 2021 é a seguinte:

Dois mil e vinte e um

Nome da empresa do projeto: Janeiro a Junho 2021 Janeiro a Junho 2020 Janeiro a Junho 20202019

Volume de vendas das empresas de aditivos lubrificantes 15201521287179 18.10% 28236023336058 – 15.36%

(toneladas) Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) – 2408874 – 60755774158893 46,09

Empresa de aditivos lubrificantes 25251582053676 22.96% 440 Polaris Bay Group Co.Ltd(600155) 67057 – 20.86% de vendas de aditivos

Montante (10000 Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) 44571733246270 37,30% 78911845805012 35,94% yuan)

Lucro líquido (10000 empresas-alvo) 240630210131 14,51% 333237518788 – 35,77%

RMB) Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) 1040253714171 45,66% 1828647983630 85,91

Nota: até a data de assinatura deste relatório, Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) não divulgou seu relatório anual de 2021, portanto, comparado com a situação de janeiro a junho de 2021, seu relatório semestral de 2021 não divulgou os dados de vendas de aditivos de óleo lubrificante, e os dados da empresa alvo de janeiro a junho de 2020 não foram auditados.

De acordo com a tabela acima, o volume de vendas de aditivos de óleo lubrificante da empresa-alvo diminuiu 15,36% de 3336058 toneladas em 2019 para 2823602 toneladas, e o valor de vendas diminuiu 20,86% de 556705700 yuan para 4406000 yuan; O volume de vendas de Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) a empresa comparável na mesma indústria aumentou 46,09% de 4158893 toneladas em 2019 para 6075577 toneladas, e o valor de vendas aumentou 35,94% de 580501200 yuan para 789118400 yuan. O volume de vendas de produtos e receitas da empresa alvo são bastante diferentes de Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) devido a:

Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) 2020 viu um aumento significativo ano a ano na receita, principalmente devido aos seus esforços para expandir o mercado internacional da China e melhorar continuamente a capacidade de produção Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) em 2020, as vendas no exterior aumentaram 48,92% ano após ano, representando 39,19% da receita de vendas no exterior. Em 2019, a receita de vendas da innova refining e tradingfze, um novo cliente no Oriente Médio, mostrou rápido crescimento em 2020. No primeiro semestre de 2020, as vendas atingiram 489182 milhões de yuans, excedendo as vendas anuais de 371655 milhões de yuans em 2019; Além disso, Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) aumentou suas vendas para alguns clientes domésticos, por exemplo, sua receita de vendas para a parte relacionada Shanghai Hairun aditivos Co., Ltd. aumentou rapidamente, de 531534 milhões de yuans em 2019 para 768876 milhões de yuans em 2020.

Além do declínio na demanda do mercado afetada pela epidemia, o declínio da receita da empresa-alvo em 2020 é principalmente devido ao declínio acentuado nas vendas para Qingdao Atlas e seus parceiros de negócios, o maior cliente, e a redução acentuada na categoria de produtos de Lubrizol:

① O volume de vendas da empresa-alvo ao atlas de Qingdao e seus parceiros de negócios, o maior cliente, diminuiu de 901060 toneladas em 2019 para 441116 toneladas em 2020, e o volume de vendas correspondente diminuiu de 1441526 milhões de yuans para 645259 milhões de yuans. Ao longo dos anos, seus diretores irão pessoalmente à empresa alvo para discutir questões de cooperação. em 2020, afetados pela epidemia em casa e no exterior, seus diretores não conseguiram vir à China para se comunicar totalmente com a empresa alvo face a face, o que levou ao atlas de Qingdao e seus parceiros de negócios falharem em ganhar a licitação quando os clientes finais licitarem por alguns produtos em certa medida, Afetado pela epidemia, o transporte foi apertado em 2020, e a combinação de fatores internos e externos levou a um declínio significativo no volume de compras e no valor da compra da empresa alvo;

② Devido ao ajuste estratégico da Lubrizol, o acordo complementar do acordo de distribuição assinado entre a subsidiária da empresa-alvo, Beijing benzene ring Fine Chemical Co., Ltd. (doravante referido como “Beijing benzene ring”) e Lubrizol tem um impacto significativo nas vendas do anel de benzeno de Pequim através da Lubrizol

A categoria de produtos é ajustada de “aditivo de óleo do motor e aditivo de aplicação do sistema de transmissão” para “aditivo de fluido para metalurgia”

“Produtos”, o que faz com que a categoria de produtos da empresa alvo seja bastante reduzida e a capacidade de distribuição aumente a partir do segundo semestre de 2019

O número de produtos Lubrizol diminuiu de 207529 toneladas em 2019 para 794,63 toneladas em 2020

A receita de vendas diminuiu de 724228 milhões de yuans para 313891 milhões de yuans.

Em termos de lucro líquido, devido à expansão da operação e receita de Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) , o efeito de escala aparece, resultando em lucro

A capacidade também foi significativamente melhorada, e o lucro líquido aumentou 85,91% de 98,363 milhões de yuans em 2019 para 50% em 2020

1828647 milhões de yuans. O principal lucro comercial da empresa-alvo diminuiu 20,86% face ao ano anterior em 2020

O IPO foi encerrado em 2020, e a taxa intermediária do IPO foi de 7,1711 milhões de yuans, que foi transferida de outros ativos correntes para a taxa de gerenciamento

Como resultado, o declínio do lucro líquido é maior do que o da renda.

De janeiro a junho de 2021, a quantidade de vendas de aditivos de óleo lubrificante da empresa-alvo aumentou 22,96% ano a ano, para 2525158

Milhão de yuan, Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) um aumento ligeiramente superior ao da empresa alvo, um aumento de 37,30% para 445717300 yuan. Parte do lucro líquido

A empresa alvo aumentou 14,51% para RMB 24,063 milhões e Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) aumentou 45,66% para 1040253

Dez mil yuans. A tendência de mudança da operação da empresa alvo é consistente com a de Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) no mesmo setor, mas a receita de vendas

O aumento do lucro líquido foi inferior a Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) . O aumento do lucro líquido da empresa alvo é menor do que o da receita de vendas, que é principalmente devido à empresa alvo

A taxa de despesa financeira da empresa de janeiro a junho de 2021 é superior à de janeiro a junho de 2020 e outras receitas de janeiro a junho de 2020

Devido a maiores subsídios governamentais em Yizhong.

(2) Comparação com empresas de óleo lubrificante a jusante

Como a cadeia industrial upstream da indústria de óleo lubrificante, os produtos aditivos de óleo lubrificante são afetados pelo ciclo de crescimento e busto da indústria de óleo lubrificante

O impacto é mais significativo. Selecionar empresas listadas em óleo lubrificante A-share: Jiangsu Zhongsheng Gaoke Environmental Co.Ltd(002778)

(antigo nome: Jiangsu Gaoke Petrochemical Co., Ltd., doravante referido como ” Jiangsu Zhongsheng Gaoke Environmental Co.Ltd(002778) “), Qingdao Qingdao Copton Technology Company Limited(603798) Technology Co., Ltd

Technology Co., Ltd. (doravante referida como ” Qingdao Copton Technology Company Limited(603798) “), Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) (doravante referida como

Pin de ” Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) “)