Desempenho de ativos após a abertura oficial da guerra histórica. Impulsionados pela aversão ao risco e expectativas apertadas de oferta, ouro e petróleo bruto aumentaram significativamente no estágio inicial do conflito e são mais propensos a cair depois que a situação é clara. Do ponto de vista do mercado acionário, o estágio com o maior impacto causado pelo conflito entre os dois países pode ter passado. Geralmente, o mercado de curto prazo flutuará cada vez mais sob o impacto da guerra, mas com a clareza gradual da situação de guerra no médio e longo prazo, os índices de ações dos principais países relevantes do mundo, como as ações dos EUA, estabilizarão. Olhando para o futuro, impulsionado pelo atrito geopolítico entre a Rússia e a Ucrânia, apoiar a alta inflação causada pelo preço ascendente do petróleo bruto e da energia do gás natural pode tornar-se o principal foco de acompanhamento da Europa e dos Estados Unidos. O ritmo de aumento da taxa de juros dos fundos federais pode desacelerar. Esperamos que o Fed aumente as taxas de juros em 25 BP em março, o que é relativamente mais provável.
Xi Jinping falou por telefone com o presidente russo Vladimir Putin. A China apoia a Rússia para negociar com a Ucrânia para resolver o problema. O presidente Xi Jinping 2 realizou uma conversa telefônica com o presidente russo Vladimir Putin na tarde de 25 de fevereiro. Putin introduziu a longitude e latitude históricas da questão ucraniana e a situação e posição da ação militar especial da Rússia no leste da Ucrânia, dizendo que os Estados Unidos e a OTAN ignoraram as preocupações razoáveis de segurança da Rússia por um longo tempo e desafiaram os resultados estratégicos da Rússia. A Rússia está disposta a conduzir negociações de alto nível com a Ucrânia Xi Jinping apontou que a China apoia a Rússia e a Ucrânia para resolver o problema através de negociações. Recordando o recente progresso do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, na noite de 21 de fevereiro, o presidente russo Vladimir Putin assinou uma ordem reconhecendo a “República Popular de Donetsk” e a “República Popular de Lugansk” no leste da Ucrânia. Em 23 de fevereiro, Biden impôs novas sanções à nordstream2ag, empresa operacional do projeto “beixi-2”, e seus executivos. Em 26 de fevereiro, muitos países da Europa e dos Estados Unidos anunciaram que a Rússia estava proibida de usar um sistema de liquidação internacional rápido, mas atualmente, sanções são impostas apenas a alguns grandes bancos na Rússia, não a todos os bancos. Em 27 de fevereiro, o presidente russo Vladimir Putin disse que ordenaria à força de dissuasão estratégica russa que entrasse em um estado especial de prontidão de combate. O vice-ministro do Interior ucraniano Evgeny disse que as negociações entre as delegações russa e ucraniana serão realizadas na manhã de segunda-feira, hora local.
Em geral, a Ucrânia encontra-se numa situação relativamente passiva, mas o âmbito das sanções contra a Rússia por países europeus e americanos também excede ligeiramente as expectativas do mercado. Os países europeus e americanos estabeleceram restrições ao sistema financeiro da Rússia, como o financiamento da dívida soberana e a liquidação de transações, mas, atualmente, o rápido não restringe todos os bancos russos, e há menos restrições à exportação de energia. Desde este ano, o Rublo Russo depreciou-se em quase 5%, e os CDs da dívida soberana russa também subiram acentuadamente para um máximo de todos os tempos, apontando para o aumento do risco de crédito soberano russo.
O mercado flutuou para baixo esta semana, e o apetite pelo risco de mercado diminuiu sob a fermentação do conflito entre Rússia e Ucrânia. Em termos de desempenho da indústria, indústria petroquímica, serviços públicos e setor da indústria de defesa nacional lideraram o aumento; Decoração de edifícios, materiais de construção, bancos e outros setores lideraram o declínio. Questões geopolíticas recentes, como o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, impulsionaram fortemente os preços do ouro e do petróleo, pressionando ativos de risco globais. Por trás da situação na Rússia e na Ucrânia está, na verdade, o jogo entre os Estados Unidos, a União Europeia e a Rússia. A curto prazo, o atrito entre a Rússia e a Ucrânia pode continuar, mas acreditamos que a possibilidade de uma guerra em grande escala é relativamente pequena. Para o mercado acionário, a etapa com maior impacto causado pelo conflito entre os dois países pode ter passado. Será dada atenção ao andamento das negociações entre os dois países. Para a China, a incerteza da política monetária externa perturbou a expectativa da China de “crescimento estável”, mas, em geral, a política monetária do banco central adere à palavra de estabilidade e “foco em mim”. O Bureau Político do Comitê Central do CPC também mencionou no dia 25 que é necessário fortalecer a prevenção e controle dos riscos financeiros e manter resolutamente a situação global da estabilidade financeira. Espera-se que o impacto a médio e longo prazo do conflito entre a Rússia e a Ucrânia no mercado chinês possa ser limitado.
