Recentemente, Central China Securities Co.Ltd(601375) ( Central China Securities Co.Ltd(601375) SH) anunciou que, depois que a empresa e suas subsidiárias realizaram um inventário abrangente e teste de imparidade de vários ativos financeiros, estoques e ativos de longo prazo, a provisão para imparidade de crédito foi de RMB 218 milhões no segundo semestre de 2021, dos quais a imparidade do investimento de dívida foi de RMB 650159 milhões.
O repórter do Huaxia Times verificou o relatório financeiro Central China Securities Co.Ltd(601375) e descobriu que, no final de junho de 2021, o investimento de dívida da empresa totalizou 610 milhões de yuans, divididos principalmente em 205 milhões de yuans de plano de confiança, 146 milhões de yuans de dívida privada e 244 milhões de yuans de plano de gestão de ativos. O plano de gestão de ativos é a aliança nº 17 e Zhongjing nº 1 que uma vez explodiu minas.
É difícil entender que Central China Securities Co.Ltd(601375) 2019 aceitou o plano de gerenciamento de ativos acima com um aumento de preço de 244 milhões de yuans na ausência de receita garantida principal após a explosão da mina. Posteriormente, Central China Securities Co.Ltd(601375) parece pensar que o plano de gestão de ativos é seguro o suficiente, enquanto continuamente retira perdas por imparidade para o plano de gestão de ativos acima.
Entre os 650159 milhões de yuans de imparidade do investimento de dívida, quantos planos de gestão de ativos existem? Qual é a racionalidade de insistir que não há resultado final? A acumulação em larga escala de hoje causou a perda dos interesses dos acionistas? A este respeito, o repórter da Huaxia Times enviou uma carta de entrevista a Central China Securities Co.Ltd(601375) o pessoal da empresa não só disse ao repórter que as informações específicas sobre imparidade do investimento de dívida seriam divulgadas no relatório anual, como também não deu resposta específica a outras perguntas a partir do momento da imprensa.
Um gerente de PE de Henan disse aos tempos Huaxia: “atualmente, qualquer forma de proteção de capital e juros no plano de gestão de ativos não está sujeita a proteção judicial, mas o comportamento de algumas empresas estatais nem sempre pode ser entendido pela lógica do mercado. Algumas empresas estatais fazem isso com o propósito de manter a estabilidade, ou alguns líderes não afetam sua carreira oficial.”
aumentar o preço para aceitar a oferta e insistir que não há fundo
O repórter da Huaxia times descobriu que Central China Securities Co.Ltd(601375) atuou como gerente e promotor dos dois planos de gestão de ativos acima, e China Citic Bank Corporation Limited(601998) filial Zhengzhou atuou como o custódia dos dois planos de gestão de ativos acima.
De acordo com o anúncio emitido por Central China Securities Co.Ltd(601375) 19 em 12 de julho de 2019, a escala de estabelecimento da aliança 17 é de 59,84 milhões de yuans, que foi oficialmente estabelecida em 8 de dezembro de 2017 e expira em 24 de abril de 2019; A escala de estabelecimento de Zhongjing No. 1 é de 181,65 milhões de yuans. Foi oficialmente estabelecida em 5 de fevereiro de 2018 e expira em 7 de maio de 2019.
Nessa altura, Central China Securities Co.Ltd(601375) durante a gestão de acompanhamento dos produtos de gestão de activos acima referidos, verificou-se que existia o risco de o financiador não poder reembolsar o capital e os juros dentro do prazo previsto. No processo de investigação de risco, a empresa obteve as provas de documentos falsos fornecidos pelo financiador e comunicou o caso ao órgão de segurança pública, que apresentou o caso para investigação em 4 de maio de 2019.
De acordo com o anúncio acima de Central China Securities Co.Ltd(601375) , a escala da aliança 17 e Zhongjing 1 é 241 milhões de yuans no total.
O repórter do Huaxia Times observou que Central China Securities Co.Ltd(601375) disse no anúncio que não havia cláusula de garantia de capital e renda nos documentos relacionados aos produtos de gestão de ativos acima, e os fundos próprios da empresa não participaram no estabelecimento dos produtos de gestão de ativos acima.
É difícil entender que Central China Securities Co.Ltd(601375) inesperadamente aceitou o plano de gestão de ativos acima a um preço de 244 milhões de yuans na ausência de receita garantida principal e explosão.
No anúncio em 9 de julho de 2020, Central China Securities Co.Ltd(601375) disse que desde julho de 2019, Zhongyuan pequeno empréstimo transferirá o usufruto do administrador do plano de gestão de ativos em lotes. Desde a data de divulgação deste anúncio, Zhongyuan pequeno empréstimo pagou um total de 241313100 yuan para a transferência de usufruto. No relatório anual de 2020, Central China Securities Co.Ltd(601375) disse que os 03 milhões restantes de yuans da transferência de ações do plano de gestão de ativos a pagar foram incluídos em outras contas a pagar.
Por que não podemos chamá-lo de um resultado final para o aumento de preços?
Central China Securities Co.Ltd(601375) disse no anúncio que, no caso de os dois planos de gestão de ativos, Beijing n.º 1 e aliança n.º 17, não poderem ser reembolsados normalmente quando forem devidos, com o andamento da investigação, com base em que o valor dos ativos apreendidos e congelados excedeu em muito o montante total dos direitos do credor da empresa, a fim de evitar a Spillover de Risco e em combinação com a situação de recuperação de ativos, A formulação da empresa do esquema de transferência de usufruto do plano de gestão de ativos baseado no apoio à liquidez não é a divulgação potencial da empresa aos investidores e compensar a diferença.
Depois de ler esta longa e estranha declaração, o repórter descobriu que Central China Securities Co.Ltd(601375) acredita que a racionalidade do aumento de preço e gerenciamento de ativos de explosão de mina reside em que os ativos apreendidos e congelados excedem muito 244 milhões de yuans, então, embora a explosão da mina seja segura, o plano de gerenciamento de ativos.
que é prejudicado por uma grande proporção de provisões
Mas é esse mesmo o caso? O repórter do Huaxia Times descobriu que Central China Securities Co.Ltd(601375) é realmente “dividido”. Parece que, embora acredite que o plano de gestão de activos é suficientemente seguro, acumula continuamente perdas por imparidade para o plano de gestão de activos acima referido.
De acordo com o relatório anual de 2019, Central China Securities Co.Ltd(601375) confirmou a perda de 49 milhões de yuans para Zhongjing No. 1 e Lianyuan No. 17 de acordo com o valor do ativo recuperável.
De acordo com o relatório anual de 2021, Central China Securities Co.Ltd(601375) acumulou 93 milhões de perdas por imparidade de ativos para Zhongjing No. 1 e Lianyuan No. 17.
No final de junho de 2021, Central China Securities Co.Ltd(601375) havia retirado 142 milhões de yuans de provisão de imparidade para Zhongjing No. 1 e Lianyuan No. 17, representando 58,2%.
Se a provisão de imparidade de 650159 milhões de yuans mencionada no início do artigo for adicionada, o valor contábil dos dois planos de gestão de ativos de Zhongjing nº 1 e aliança nº 17 é pouco sobrado.
Um gerente de PE de Henan disse Huaxia vezes: “Atualmente, qualquer forma de proteção de capital e juros no plano de gestão de ativos não está sujeita a proteção judicial, mas o comportamento de algumas empresas estatais nem sempre pode ser entendido pela lógica do mercado e nem sempre é consistente com os interesses da empresa e dos acionistas, algumas empresas estatais fazem isso com o propósito de manter a estabilidade ou com o propósito de não afetar sua carreira oficial.”
De acordo com os dados, Kan Mingjun, presidente do Central China Securities Co.Ltd(601375) serviu como presidente do Central China Securities Co.Ltd(601375) de outubro de 2008 a agosto de 2012, presidente do Central China Securities Co.Ltd(601375) desde agosto de 2012 e secretário do Central China Securities Co.Ltd(601375) Comitê do Partido desde novembro de 2014. Atualmente, ele também é diretor da Associação de Valores Mobiliários da China e presidente da Associação de Valores Mobiliários e Futuros de Henan. Ele foi um quadro do departamento de planejamento abrangente do Ministério das Finanças, o vice-diretor adjunto do escritório do Departamento Provincial de Finanças de Henan, o vice-presidente executivo do grupo contábil Ásia-Pacífico, o diretor do Departamento Provincial de Finanças de Henan e o presidente do conselho de supervisão de empresas estatais sob a administração provincial do governo popular provincial de Henan.
