Abreviatura de stock: Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) Código de stock: Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129)
(endereço: No. 1988, Weiqing East Road, Jinshan District, Shanghai)
Emitir ações para objetos específicos em 2021
Prospecto
(Projecto de registo)
Patrocinador (subscritor principal)
China International Capital Corporation Limited(601995)
(27th e 28th andares, edifício 2, edifício de comércio internacional, No. 1 Jianguomenwai rua, Chaoyang District, Pequim)
Março de 2002
Declaração
A empresa e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores e controladores reais prometem que o conteúdo deste prospecto é verdadeiro, preciso e completo, sem registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes, cumprem seus compromissos de boa fé e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela organização contabilística (Supervisor Contabilístico) devem assegurar a veracidade e a integridade dos relatórios financeiros e contabilísticos constantes do prospecto.
Qualquer decisão tomada pela autoridade reguladora de valores mobiliários e outros departamentos governamentais sobre essa emissão não indica que eles tenham feito um julgamento substantivo ou garantia sobre o valor dos valores mobiliários emitidos pela empresa ou o rendimento dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, após a emissão dos valores mobiliários de acordo com a lei, a sociedade será responsável pelas mudanças no funcionamento e nos rendimentos da empresa, e os investidores serão responsáveis pelos riscos de investimento causados pelas mudanças.
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que prestem total atenção aos seguintes assuntos principais e leiam cuidadosamente o capítulo sobre fatores de risco neste prospecto. 1,Risco de flutuação política e desempenho na indústria de energia eólica
O principal negócio da empresa é a fabricação e venda de equipamentos de energia eólica onshore e offshore (incluindo torre de energia eólica, revestimento, pilha de tubulação, etc.) e equipamentos de engenharia offshore.Seus principais produtos são torre de energia eólica de marca independente (incluindo torre de energia eólica onshore, torre de energia eólica offshore), estrutura de tubulação condutora eólica offshore, pilha de tubulação de energia eólica offshore, plataforma de estação de reforço offshore, etc. A escala de vendas dos produtos de energia eólica acima está intimamente relacionada à prosperidade das empresas de fabricação de máquinas de energia eólica e ao desenvolvimento da indústria de energia eólica. Afetada pelo desenvolvimento econômico global e pelo ajuste das políticas da indústria de energia eólica em vários países, a nova capacidade instalada da energia eólica global flutuará em conformidade.
Nos últimos anos, o rápido desenvolvimento da indústria de energia eólica da China beneficiou em grande parte do forte apoio do Estado para a indústria de energia eólica em termos de proteção de preço da rede, conexão obrigatória à rede, compra obrigatória de energia e várias políticas preferenciais fiscais. No entanto, com o rápido desenvolvimento da indústria de energia eólica e a crescente maturidade da tecnologia, as políticas de incentivo acima mencionadas estão diminuindo gradualmente. Para projetos de energia eólica onshore, em maio de 2019, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu o aviso sobre a melhoria da política tarifária on grid para energia eólica (fgjg [2019] nº 882), reduzindo o preço de orientação de energia eólica onshore recém-aprovado para áreas de recursos classe I ~ IV em 2020 que atenda ao planejamento e esteja incluído na gestão anual de subsídios financeiros; O aviso também apontou que, desde 1º de janeiro de 2021, os projetos de energia eólica onshore recém-aprovados realizaram totalmente o acesso à Internet de paridade, e o estado não mais subsidiará. Para projetos de energia eólica offshore, de acordo com os pareceres sobre a promoção do desenvolvimento saudável da geração de energia renovável não aquosa emitidos pelo Ministério das Finanças da República Popular da China, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma da República Popular da China e a administração nacional de energia e a interpretação oficial correspondente, Os projetos de geração de energia eólica offshore existentes e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) solar térmica que tenham sido aprovados (arquivados) conforme necessário e todas as unidades tenham sido conectadas à rede antes de 31 de dezembro de 2021 serão incluídos no escopo dos subsídios financeiros centrais de acordo com as políticas de preços correspondentes; Novos projetos offshore de energia eólica e solar térmica deixarão de ser incluídos no âmbito dos subsídios financeiros centrais e serão apoiados pelos governos locais de acordo com a situação real.
Durante o período de relatório, afetado pelas políticas acima, os investidores de energia eólica geralmente concentraram-se na construção de parques eólicos antes do declínio dos subsídios, resultando em uma “corrida para instalar” na indústria.De 2018 a 2020 e de janeiro a setembro de 2021, a receita operacional da empresa foi 1472526200 yuan, 2219025800 yuan, 3 Nantong Acetic Acid Chemical Co.Ltd(603968) 500 yuan e 2344171000 yuan respectivamente, com uma taxa de crescimento composto anual de 56,44% de 2018 a 2020, O crescimento global é relativamente rápido. No entanto, após o declínio dos subsídios, os investidores de energia eólica precisam re-calcular a renda e tomar decisões de investimento para projetos de construção de parques eólicos. Entre eles, projetos de construção de parques eólicos offshore precisam ser amplamente estudados e julgados em combinação com políticas de subsídios locais, o que pode levar a um declínio na demanda do mercado no curto prazo, e, em seguida, afetar os benefícios econômicos das empresas industriais relevantes. Como fabricante de equipamentos de energia eólica, a receita e o lucro da empresa serão afetados pelo ajuste da política acima no curto prazo. 2,Alguns terrenos e imóveis têm defeitos de propriedade e riscos
A partir da data de assinatura do presente prospecto, os dois direitos de utilização do solo detidos pelas filiais Altay Taisheng e Turpan Taisheng da empresa não obtiveram o certificado de direito de propriedade, uma vez que a autoridade competente local exige que o terreno e os imóveis acima do solo tratem uniformemente o certificado de direito de propriedade imobiliária, e a construção em curso no terreno correspondente não foi concluída. Os projectos de construção de Altay Taisheng e Turpan Taisheng nos dois terrenos excedem o prazo de início e conclusão acordado no contrato de transferência de direitos de utilização de terrenos de construção correspondente, propriedade estatal, e existe o risco de ser obrigado a pagar indemnizações liquidadas pelo correspondente departamento competente de terras e recursos; Entre eles, o projeto de construção da Turpan Taisheng na parcela correspondente de terra não foi iniciado, e há riscos legais de ser identificado como terra ociosa, pagar taxas de terra ociosa e ser recuperado sem compensação.
Ao mesmo tempo, a partir da data de assinatura do presente prospecto, alguns dos imóveis utilizados pela empresa e suas subsidiárias não obtiveram certificados de direitos de propriedade correspondentes, e alguns dos imóveis não licenciados são utilizados para produção e operação relacionados com a atividade principal da empresa e suas subsidiárias. Existem 69 casas para as quais a empresa e suas subsidiárias não obtiveram o certificado de direito de propriedade, das quais 1 completou os procedimentos de aceitação de conclusão e está tratando o certificado de propriedade. Espera-se que não haja obstáculo jurídico substantivo à obtenção do certificado de propriedade; 10 moradias obtiveram alguns procedimentos de construção e estão passando pelos procedimentos de construção restantes, que representam 20,90% da área total imobiliária da empresa. Estas moradias são entregues para uso antes da organização da aceitação da conclusão, havendo o risco legal de serem ordenadas a fazer correções e multas pela autoridade competente; 58 não obtiveram quaisquer procedimentos de construção, sendo que estas casas representam 16,12% da área total imobiliária da empresa, correm o risco de serem demolidas pela autoridade competente num prazo determinado, e a empresa e as suas filiais correm o risco legal de serem multadas pela autoridade competente. A partir da data de assinatura deste prospecto, a empresa e suas subsidiárias não foram punidas pela autoridade competente para os assuntos acima, o departamento competente de terrenos não licenciados emitiu uma declaração de conformidade, e o departamento competente local da maioria dos imóveis não licenciados emitiu um certificado de que não há risco de demolição e nenhuma violação grave das leis e regulamentos.
Embora a empresa e as subsidiárias relevantes estejam ativamente passando pelos procedimentos de registro de direitos de propriedade relevantes, ainda existe o risco de que o certificado de propriedade relevante não possa ser tratado devido aos procedimentos imperfeitos de direitos de propriedade. No final, se a empresa e as subsidiárias relevantes forem punidas pelo departamento governamental competente por tais terrenos e imóveis não licenciados ou os ativos relevantes forem ordenados a recuperar, desmantelar ou parar de usar, isso terá um impacto adverso na produção e operação da empresa. A atual equipe de controle real da empresa e o controle de investimentos da Kaide, o novo acionista controlador após a emissão de ações para objetos específicos, emitiram uma carta de compromisso para garantir continuamente que a empresa listada não sofrerá perdas relevantes devido aos imóveis e terrenos não licenciados acima. O terreno ainda pode ter um impacto adverso na produção e operação da empresa. 3,Risco de perda de crédito de contas a receber
Com a rápida expansão da escala de negócios, a escala de contas a receber da empresa também está crescendo.Os valores contábeis das contas a receber no final de 2018, 2019, 2020 e setembro de 2021 são 667223800 yuan, 803726400 yuan, 1363896600 yuan e 1493754800 yuan respectivamente, representando 19,28%, 18,80%, 28,10% e 27,18% do total de ativos, respectivamente. A razão para a grande quantidade de contas a receber da empresa é que os clientes domésticos da empresa são principalmente operadores de energia eólica em grande escala, e o ciclo de pagamento do cliente é longo. Embora as empresas acima mencionadas tenham grande escala, bom crédito e menor possibilidade de contas a receber não cobradas, com a melhoria contínua da escala de negócios da empresa e a extensão do ciclo de cobrança de contas a receber após a “maré de carga de rush”, ainda podem existir riscos de má dívida e má dívida no futuro, ou o aumento do custo de capital devido à extensão do ciclo de pagamento, Isso afetará negativamente a rentabilidade da empresa. 4,Grande saldo de inventário e risco de imparidade
Os estoques da empresa são compostos principalmente de matérias-primas, produtos em processo e bens em estoque. Com a expansão contínua da escala de negócios da empresa, os estoques no final do período de relatório aumentaram rapidamente. Os valores contábeis dos estoques no final de cada período foram 7793063 milhões de yuans, 9376824 milhões de yuans, 10119832 milhões de yuans e 16530773 milhões de yuans respectivamente, representando 33,62%, 29,58%, 26,74% e 37,34% dos ativos correntes no final do período. A empresa possui uma grande quantidade de estoque no final de cada período, o que está alinhado com as características da indústria e o modelo de negócios da empresa. No futuro, se os produtos de estoque da empresa forem invioláveis devido à alteração ou cancelamento do projeto do cliente, o estoque da empresa pode ser prejudicado, o que terá um impacto adverso no desempenho operacional e na lucratividade da empresa. 5,Risco de flutuação dos preços das matérias-primas
As principais matérias-primas adquiridas pela empresa são o aço. Durante o período de relatório, o custo das matérias-primas representou uma alta proporção do custo do negócio principal, e a flutuação de preços das matérias-primas afetará diretamente a margem de lucro bruto da empresa. Se o preço das principais matérias-primas subir acentuadamente no futuro, afetará diretamente o custo de produção, o preço de venda e a margem de lucro bruta dos principais produtos da empresa, resultando em flutuações no desempenho operacional da empresa.
catálogo
Declarar que 1. Dicas sobre questões importantes dois
1,Política da indústria de energia eólica e risco de flutuação de desempenho dois
2,Alguns terrenos e imóveis têm defeitos de propriedade e riscos três
3,Risco de perda de crédito de contas a receber quatro
4,Grande saldo de inventário e risco de imparidade quatro
5,Risco de flutuação dos preços das matérias-primas 4 catálogo 5 interpretação Secção 1 Informação de base da empresa doze
1,Informação básica da empresa doze
2,Estrutura de propriedade, acionistas controladores e controladores reais treze
3,Principais características da indústria e concorrência da indústria dezessete
4,Principais modelos de negócios, principais conteúdos de produtos ou serviços trinta e cinco
5,Acordos de desenvolvimento de negócios existentes e estratégias futuras de desenvolvimento sessenta e um
6,Contencioso pendente, arbitragem e punição administrativa sessenta e três
7,Investimento financeiro Resumo da secção 2 desta oferta setenta e cinco
1,Contexto e finalidade desta oferta setenta e cinco
2,Objeto emissor e sua relação com a empresa setenta e oito
3,Resumo deste esquema de liberação para objetos específicos setenta e oito
4,Os fundos levantados nesta oferta são investidos em oitenta
5,Se esta emissão constitui uma transacção ligada oitenta
6,Se esta emissão levará a mudanças no controle da empresa oitenta e um
7,O plano de emissão foi aprovado pelas autoridades competentes relevantes e os procedimentos a apresentar para aprovação Secção III Informação básica do objecto emissor oitenta e três
1,Informação de base oitenta e três
2,Investimento estrangeiro e negócios do objeto emissor oitenta e três
3,Após essa emissão, a concorrência horizontal e as transações com partes relacionadas entre o objeto emissor e o emitente 84 IV. Operações importantes entre o emitente e a sociedade nos 12 meses anteriores à divulgação do prospecto para esta oferta oitenta e sete
5,A fonte de fundos para esta subscrição e compromissos relevantes oitenta e oito
6,A redução das ações detidas pelo objeto de subscrição no emitente no prazo de seis meses antes da data de referência de preços 89 Secção IV Resumo do acordo de subscrição condicional de acções e do acordo complementar noventa
1,Acordo condicional de subscrição de acções noventa
2,Resumo do acordo complementar ao acordo condicional efetivo de subscrição de ações Secção V Resumo do acordo de transferência condicional de acções Secção VI Análise de viabilidade do Conselho de Administração sobre a utilização dos fundos angariados cem
1,A informação básica do projeto investido pelos fundos levantados cem
2,Análise da necessidade e viabilidade do projeto investido pelos fundos levantados cem
3,A análise da operação da empresa, gestão e situação financeira é emitida para objetos específicos desta vez Seção VII discussão e análise do conselho de administração sobre o impacto dessa emissão na empresa cento e três
1,Alterações nos negócios da empresa, estatutos, estrutura acionista e estrutura de gestão sênior cento e três
2,Alterações na posição financeira, rentabilidade e fluxo de caixa da empresa 104 III. relações comerciais, relações de gestão, transações com partes relacionadas e concorrência horizontal entre a empresa e seus acionistas controladores e suas afiliadas
Alterações cento e quatro
4,Após a conclusão desta oferta, os fundos da empresa, ocupação de ativos e garantias relacionadas cento e cinco
5,O impacto desta emissão nos passivos da empresa 105 Secção VIII factores de risco relacionados com esta oferta 106 I. fatores que podem ter um impacto adverso significativo na competitividade central da empresa, estabilidade do negócio e desenvolvimento futuro 106
2,Fatores que podem levar ao fracasso desta oferta cento e onze
3,Risco de flutuação dos preços das acções 111 Seção IX declarações relativas a esta oferta cento e doze
1,A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores declaram que cento e doze
2,Declaração do acionista controlador e controlador real do emitente
