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Em primeiro lugar, a situação na Rússia e na Ucrânia continua a agravar-se, e a flutuação no mercado financeiro é ligeiramente mais lenta. Em fevereiro, os conflitos continuaram na Rússia e Ucrânia. No contexto de repetidas negociações entre a Rússia e a Ucrânia, as fortes flutuações no mercado financeiro global diminuíram ligeiramente e o apetite pelo risco do mercado financeiro recuperou ligeiramente.
Em segundo lugar, a situação geopolítica é imprevisível e o jogo profundo entre a Europa e os Estados Unidos tende a ser complexo. Em primeiro lugar, a nível da NATO e da Rússia, embora as duas partes mantenham contenção e uma certa distância geográfica, as sanções europeias e americanas contra a Rússia continuam a avançar. Em segundo lugar, a Europa será claramente dividida em três grupos: Grã-Bretanha, Estados membros da NATO e Estados não membros da NATO. Isso pode exacerbar a divisão dentro da Europa e até trazer rachaduras dentro da OTAN. Por último, o jogo entre a Europa e os Estados Unidos tornar-se-á cada vez mais complexo. Perante o risco de diferenciação interna, a União Europeia no seu conjunto reforçará significativamente a sua exigência de independência em relação à NATO. As próximas eleições gerais francesas de Abril constituirão um nó importante para determinar o destino da França, da União Europeia e da NATO.
Terceiro, a reunião da taxa de juros está chegando, e o mercado C retornará ao Fed. Em fevereiro, o mercado financeiro global flutuava violentamente sob a influência da situação geográfica. No entanto, com o enfraquecimento gradual do impacto da situação na Rússia e Ucrânia, especialmente no contexto da próxima reunião de taxas de juros do Federal Reserve em março, a posição c no mercado financeiro global também retornará à linha de política do Fed. No contexto da inflação elevada contínua, o Fed tem razões suficientes para começar a aumentar as taxas de juro. Em termos da situação atual, embora a expectativa de aumento da taxa de juros do Fed durante o ano tenha sido totalmente absorvida pelo mercado de taxas de juros dos EUA, o plano de redução do cronograma ainda está em branco. A expectativa de redução do cronograma precisa ser esclarecida ainda mais pela decisão da reunião do Fed, o que pode levar a uma nova rodada de flutuações no mercado financeiro global.
Em quarto lugar, a lógica da inflação é perturbada pela política, e a alta volatilidade das commodities do dólar diminuiu. No período passado, as flutuações no mercado financeiro global incluem principalmente os seguintes atores, o mercado obrigacionista internacional carrega. No entanto, as metas financeiras representadas por dólares americanos e commodities aumentaram acentuadamente sob a interferência da situação geográfica. No entanto, com a atenuação do impacto da situação geográfica e a retificação das cadeias de suprimentos de commodities por vários países, as commodities também enfrentam maior risco de declínio após o aumento acentuado. No médio prazo, o índice do dólar americano permanecerá alto, metais preciosos poderão encontrar resistência ao declínio, e metais industriais, energia e indústria química e Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) seguirão a inflação para manter altas flutuações no processo de convergência de flutuações.
Em quinto lugar, recomenda-se subestimar capital próprio e metais não ferrosos em março. No contexto da política de aperto do Fed retornando ao foco do mercado, as ações são melhores do que os títulos na alocação de grandes categorias de ativos, e indústrias e Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) que se beneficiam mais da inflação em commodities são mais dominantes do que metais preciosos sensíveis às taxas de juros. No mercado de commodities, os metais não ferrosos são os melhores, energéticos e químicos, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) em segundo lugar, os metais preciosos devem estar vigilantes contra o risco de declínio.
Dicas de risco: 1) situação epidêmica de covid-19 aumenta o impacto; 2) Contração global de liquidez sobrepeso; 3) O declínio macroeconómico ultrapassou as expectativas; 4) A volatilidade do mercado externo intensificou-se.
