Comentários sobre as principais notícias da semana: a situação na Rússia e Ucrânia tem reviravoltas e a volatilidade dos ativos globais intensificou-se
No dia 21, a Rússia reconheceu a independência do leste da Ucrânia, enquanto o impacto das sanções europeias e americanas era limitado, e a aversão ao risco aumentou e caiu pela primeira vez. No dia 24, a Rússia decidiu lançar uma operação militar especial em Donbas. Biden disse que os militares dos EUA não lutariam com a Rússia na Ucrânia, e o pânico primeiro intensificou-se e depois diminuiu. As reviravoltas e reviravoltas da situação na Rússia e Ucrânia desencadearam duas quedas profundas e rebotes nos mercados de ações nacionais e estrangeiros, e os preços do ouro e do petróleo bruto e as taxas de juros das obrigações do Tesouro Europeu e Americano flutuaram acentuadamente.
Nesta semana, a situação na Rússia e na Ucrânia foi cheia de reviravoltas e reviravoltas: Rússia e Ucrânia entraram oficialmente em guerra, e as sanções europeias e americanas foram limitadas; 2. O primeiro-ministro britânico anunciou o plano de "coexistência com o vírus covid-19"; 3. Seis grandes bancos cortaram a taxa de juros do empréstimo à habitação em Guangzhou; 4) A taxa anual do índice de preços menstruais e no consumidor da zona euro atingiu um novo pico em janeiro; 5. Foi publicado o relatório sobre a implementação da política fiscal da China em 2021; 6. A reunião do Politburo destacou mais uma vez que o trabalho econômico deve ser "estável".
Reanimação do mercado de ações A: aumento da ação A e recuperação do empreendedorismo e inovação em massa
Índice e estilo: volatilidade de ações A, produção midstream e recursos upstream são dominantes. Kechuang 50 e CSI 1000 lideraram o aumento, com aumentos e diminuições semanais de 3,03% e 1,52%, respectivamente. Do ponto de vista de uma nova alta para ações individuais, a proporção de ações individuais cujos preços das ações atingiram uma nova alta de 60 dias e 250 dias recuperou mês a mês. Do desempenho absoluto de estilo, fabricação midstream e recursos upstream, mid cap, alta relação P / E e estoques de perda são dominantes.
Desempenho da indústria: a maioria caiu, liderada por equipamentos de energia, defesa nacional e indústria militar e eletrônica. Do ponto de vista dos novos máximos de estoques individuais, a proporção de estoques individuais nas indústrias de carvão, petróleo, petroquímica e comunicação é alta.
Índice de liderança: nos últimos 20 dias, CSI 1000 dominou, enquanto metais não ferrosos, produtos químicos básicos e petroquímicos lideraram o aumento.
Rastreamento de avaliação: A avaliação de ações recuperou e o grau de diferenciação da Avaliação da Indústria expandiu.
Revisão do mercado externo: a maioria dos mercados de ações globais caiu
A maioria dos principais índices de ações do mundo caiu, enquanto Nasdaq, S & P 500 e Brasil ibov foram relativamente dominantes.
Mercado de ações dos EUA: a maioria dos índices subiu, cuidados de saúde, imóveis e serviços públicos tiveram melhor desempenho, e o crescimento e o estilo small cap dominaram. A maioria das avaliações do índice são ascendentes, e a maioria das avaliações do setor são ascendentes.
Mercado de Ações de Hong Kong: o índice caiu globalmente, com declínios menores na indústria médica e de cuidados de saúde, indústria de consumo essencial e serviços públicos. A maioria das avaliações do índice de ações de Hong Kong caiu, e as avaliações da indústria como um todo caíram.
Desempenho das principais categorias de ativos: valorização do RMB, apetite de risco da China caiu
Os mercados globais caíram esta semana, com mercados desenvolvidos dominando. Os preços das commodities flutuaram, petróleo bruto e metais industriais subiram, e ouro e cobre caíram. Em termos de obrigações de taxa de juro, as taxas de juro de final longo e curto das obrigações dos EUA recuperaram; Em termos de obrigações de crédito, o spread de crédito AAA + notas médias da China a três anos expandiu-se e reduziu-se em cinco anos; Em termos de obrigações convertíveis, o índice de obrigações convertíveis aumentou. Em termos de taxa de câmbio, o dólar americano e o RMB apreciaram e o euro depreciou-se. Em termos de volatilidade, o Índice VIX caiu.
Em termos de desempenho relativo das commodities, a relação ouro cobre, a relação ouro petróleo e os metais industriais ouro Londres / CRB todos diminuíram. Em termos do desempenho relativo do mercado obrigacionista, os spreads das taxas de juro entre a China e os Estados Unidos e entre a Alemanha e os Estados Unidos diminuíram. Em termos do valor relativo das acções e obrigações, o prémio de risco revisto ao abrigo do calibre total da Wande recuperou e o prémio de risco da S & P 500 diminuiu. Os principais ativos: petróleo bruto, metais industriais e bitcoin superaram no dia 20.
Aviso de risco: a volatilidade no exterior intensifica-se; Alterações da política macroeconómica para além das expectativas; A perturbação da política regulamentar excede as expectativas.
