Miradouro de Zhou
A crise ucraniana russa voltou a escalar, a aversão ao risco aumentou e a turbulência no mercado financeiro global intensificou-se; A Ucrânia recusou as negociações de paz, o exército russo continuou a agir, as sanções dos EUA e da Europa continuaram a aumentar e o poder da bomba nuclear financeira começou a aparecer rapidamente; A situação tensa na Rússia e na Ucrânia tem um impacto proeminente na economia da Rússia, Ucrânia e Europa, aumentando a incerteza da recuperação económica europeia; A pressão do aumento dos preços das commodities é proeminente, o que torna a inflação originalmente alta no exterior mais variável, e o Federal Reserve é difícil montar um tigre.
A retomada dos eventos de conflito geopolítico desde 2000, geralmente antes do conflito, o mercado acionário operou relativamente. Após o conflito, a aversão ao risco aumentou, o apetite ao risco diminuiu e o impacto sobre o mercado acionário foi mais evidente. Do ponto de vista da sustentabilidade, o impacto ocorre principalmente dentro de um mês, e a médio prazo (cerca de três meses), muitas vezes será significativamente reparado e retornará aos fundamentos; O aumento do ouro e do dólar americano geralmente responderá antecipadamente antes do surto do evento. Após o surto do evento, há apenas um impacto a curto prazo e a sustentabilidade não é forte; Sempre que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia se intensificar, aumentará significativamente os preços do petróleo e do gás, e desta vez não é excepção.
Embora ainda haja grande incerteza no conflito externo entre a Rússia e a Ucrânia, países europeus e americanos deixaram claro que não tomarão a iniciativa de participar na guerra, e o risco é relativamente controlável, o que pode ser considerado como mitigação marginal; As duas sessões internas serão realizadas em breve, e as medidas para estabilizar o crescimento serão ainda mais refinadas para atender às políticas favoráveis. Portanto, não há necessidade de ser muito pessimista sobre as atuais ações A.
Sugere-se que o crescimento constante do valor subestimado e a alocação equilibrada de ciência e tecnologia duras de alta prosperidade em ambas as extremidades: depois que o aumento da taxa de juros do Fed enfraqueceu em março, a China ainda tem a expectativa de reduzir os requisitos de reservas e taxas de juros, o apetite pelo risco aumentará, e a direção de crescimento da ciência e tecnologia ajustada mais no estágio inicial tem a oportunidade de se recuperar; Ao mesmo tempo, as duas sessões estão se aproximando, e a política de crescimento constante continua a aumentar. Sugere-se prestar atenção a grandes infraestruturas, grandes imóveis e grandes finanças que beneficiam de crescimento constante e amplo crédito.
Dicas de risco
(1) Aceleração da recessão macroeconómica
(2) a política não é como esperado
(3) surto de conflito geográfico em larga escala
